Tecniche e strumenti per la gestione della liquidità. Il caso: '' Interdaunia Srl''

INTRODUZIONE L’estrema volatilità dei mercati monetari congiunta ad un’elevata imprevedibilità del contesto ambientale, hanno indotto le imprese a riservare particolare attenzione alle decisioni di investimento a breve termine, ossia a quelle operazioni che rientrano nella gestione del capitale circolante. Pertanto non è un azzardo affermare che, attualmente, il capitale circolante gioca un ruolo critico nell’ambito delle strategie competitive dell’impresa. Esso è ormai un investimento che assorbe una gran parte di risorse finanziarie delle imprese industriali e commerciali, esercitando un’influenza notevole sia sulla gestione finanziaria che sui risultati di quella economica. Quindi una sana e prudente gestione aziendale non può che prescindere da un’attenta e oculata gestione del circolante che è, indispensabile per garantire la sopravvivenza del sistema d’impresa. In effetti, il suo ammontare incide sull’elasticità finanziaria e sulla solvibilità complessiva dell’impresa, ossia sulla capacità di quest’ ultima di assolvere gli impegni di pagamento assunti. La determinazione del livello ottimale di questo aggregato richiede un’attenta analisi dei singoli elementi che lo compongono, nell’ottica di una visione gestionale integrata. I crediti commerciali, le scorte di magazzino, i debiti di fornitura, la cassa e i titoli facilmente convertibili in moneta, devono essere gestiti in maniera tale da assicurare le condizioni necessarie che consentono un’efficiente allocazione delle risorse nel complessivo disegno di creazione di valore. 1