L'analisi dei derivati finanziari nei mercati turistici

3 Introduzione Nel presente elaborato si studiano e si analizzano i derivati finanziari, contratti che hanno rivoluzionato il mondo della finanza e che hanno ricevuto grande attenzione soprattutto nei recentissimi anni anche in relazione alla crisi economica e finanziaria del 2008. Premettendo che prima di scrivere questa tesi, conoscevo il termine “derivati” solo perché ormai se ne sente parlare ogni giorno, ma in realtà non sapevo cosa fossero di preciso e che la mia formazione universitaria in finanza non è particolarmente elevata, decidere di studiare proprio i contratti derivati è stata sia una sfida che mi sono posta e sia un motivo per capire e conoscere finalmente questi prodotti ormai largamente diffusi ma purtroppo ancora poco conosciuti, infatti il loro utilizzo maldestro ha contribuito ad amplificare molte crisi che hanno caratterizzato soprattutto gli anni ‟90 a livello mondiale. Nello specifico questi contratti sono stati esaminati per cercare di capire meglio i possibili legami tra i miei studi turistici e il mondo finanziario, su come i derivati possono essere contestualizzati nell‟ambito dei mercati turistici. I derivati finanziari sono dei contratti a termine particolari, il cui valore dipende dal valore di mercato di un‟attività sottostante di riferimento; rispondono a tre finalità principali: copertura finanziaria (hedging), speculazione e arbitraggio. Si è preferito approfondire la finalità di copertura perché è stata proprio l‟esigenza di proteggersi dai rischi di variabili di mercato che ha portato alla definizione di tali contratti, infatti chi opera nei mercati finanziari si trova ogni giorno ad affrontare questi rischi che nel tempo si sono evoluti e diversificati, ed è per questo che al giorno d‟oggi esistono ormai svariati tipi di contratti derivati. Questo elaborato non può e non deve essere esaustivo rispetto alla mole di contratti derivati immessi nel mercato, ci si soffermerà in particolare nel descrivere le principali caratteristiche di quei contratti creati appositamente per gestire il rischio (risk management), quindi utilizzati per ridurlo o eliminarlo (i forwards e i futures), per scambiare le posizioni rischiose (gli swaps) o per controllarlo o trasferirlo (le opzioni).