Finanza comportamentale: legami tra politica e mercati finanziari

Obiettivo di questo lavoro è quello di esplorare le interconnessioni tra ciclo politico e ciclo economico, per evidenziare i principali risultati empirici analizzati nella letteratura finanziaria e le conseguenze che da tali risultati possono aversi sul comportamento degli agenti di Borsa.
Il legame tra ciclo politico ed economico, inquadrato da un punto di vista scientifico, ha permesso di evidenziare i risultati di cui si è discusso in particolare nei due test proposti nell’elaborato.
Il primo test, mettendo a confronto due diverse strategie di investimento – una agganciata ai principi del ciclo elettorale, l’altra no – in un intervallo di tempo che va dal 1952 al 2004 negli USA, ha suffragato il convincimento nella bontà dei principi che legano i due cicli. Infatti il risultato ha fornito senza ombra di dubbio una netta vantaggiosità nell’operare scelte di investimento che tengano conto del ciclo politico rispetto ad un comportamento che non ne tiene conto.
Il secondo test, riguardante i legami tra sistema produttivo e ciclo elettorale in Brasile ha invece permesso, attraverso i risultati forniti dal modello di regressione approntato, di evidenziare la diretta correlazione tra esito delle votazioni e crescita delle imprese collegate ai candidati eletti. Una correlazione positiva, insomma, riverberata dapprima sull’economia reale attraverso le influenze della politica sull’andamento del sistema produttivo, e poi sui cicli finanziari, indissolubilmente influenzati dai trend generali del contesto a cui fanno riferimento.
A margine, la panoramica su altri Paesi come il Canada, il Giappone e l’Italia, ha infine permesso di arricchire il quadro delle considerazioni attraverso verifiche pratiche, dando così maggiore consistenza ai principi che sottendono ai legami tra politica e mercati finanziari, ovvero l’obiettivo specifico su cui si è focalizzato questo lavoro.