L'onerosità dei prodotti previdenziali italiani: un'analisi comparativa dell'offerta

5 Premessa Il presente lavoro, basato sull’analisi dell’onerosità dei prodotti previdenziali, vuole assumere nelle intenzioni dell’autore oltre che una valenza tecnica di pura analisi, anche una valenza informativa tale da poter essere usufruito allo stesso modo dai non addetti ai lavori, ai quali peraltro questo lavoro vorrebbe essere indirizzato in ultima istanza: si consideri infatti che, seppur gradualmente, tutti i lavoratori italiani indiscriminatamente riguardo a reddito, titolo di studio e professione, dovranno affrontare una scelta in merito alla propria pensione integrativa. Non si ha certo la presunzione di scoprire l’acqua calda, dal momento che di previdenza complementare tanto si parla e tanto si scrive in tutte le sedi, dalle istituzioni alla stampa, dalle università alle aziende, passando per sindacati, associazioni di consumatori e via dicendo. L’impressione comunque è che l’aspetto dei costi venga spesso tralasciato, o comunque trattato in maniera superficiale, e che nella realtà dei fatti il consumatore percepisca il costo dei prodotti finanziari come un’appropriazione indebita di risorse che gli appartengono o in ogni caso come un elemento iniquo 1 . Per sgombrare il campo da pregiudizi e luoghi comuni è bene dunque precisare che un prodotto finanziario, pur essendo un servizio a prestazione differita 2 è un prodotto a tutti gli effetti e come tale ha un costo di produzione, un costo di promozione e un costo di distribuzione al pari di qualsiasi bene fisico acquistabile sul mercato. Gli intermediari finanziari sono in primo luogo imprese, e in quanto tali operano con l’obiettivo di conseguire un utile d’esercizio. E’ altresì vero che talune correnti di pensiero considerano l’utile come una grandezza residuale 3 la quale andrebbe redistribuita perché non appartenente all’impresa, bensì alla collettività. Meno estreme ma altrettanto fuorvianti sono quelle correnti di pensiero che propugnano la teoria del giusto profitto, o del profitto equo, dalla quale trae origine dalla nozione di concorrenza perfetta 4 . 1 Anche in questo caso non si ha la presunzione di conoscere alla perfezione lo stato delle cose, tuttavia l’esperienza personale ed il confronto con chi si occupa quotidianamente di servizi finanziari dimostrano che l’affermazione, seppur con diversi gradi di tolleranza trova pieno riscontro. N.d.a. 2 Qualsiasi investimento dà i propri frutti in un momento più o meno lontano nel tempo, così come un contratto di assicurazione si dimostra efficiente solo se si verifica la condizione assicurata e un’operazione di finanziamento si conferma più o meno onerosa in base all’andamento dei mercati finanziari. 3 Residuale poiché è ciò che resta dopo avere remunerato i fattori produttivi lavoro e capitale. 4 Nessuna impresa ha una posizione dominante, il prodotto è perfettamente identico, il prezzo praticato è lo stesso, le imprese entrano sul mercato fino a quando i profitti sono nulli. Su tale concezione è peraltro imperniata la normativa europea sulla concorrenza (N.d.a.)