Gli obblighi informativi nei contratti misti assicurativo-finanziari

I prodotti assicurativi a spiccata componente finanziaria sono un argomento di grande attualità in virtù della loro ampia diffusione tra gli investitori; la ricerca seguente si pone pertanto l'obiettivo di analizzare la loro natura, la disciplina alla quale sono sottoposti ed i rimedi a disposizione dei contraenti per la tutela dei propri diritti.

I prodotti assicurativo-finanziari sono espressioni della tendenza all'unificazione delle diverse tipologie di mercato; la prassi contrattuale ha reso infatti sempre più problematica la distinzione dei segmenti tradizionali dei mercati finanziario, assicurativo e bancario. Ad entrare in crisi è stato in particolare il principio utilizzato per isolare il mercato assicurativo (e quello bancario) dal mercato mobiliare, in quanto è venuto meno il criterio che faceva riferimento al contenuto dei diversi tipi di prodotto.

Sempre più prodotti assicurativi hanno però visto accentuarsi la loro componente finanziaria; negli ultimi decenni l'aumento dell'inflazione ha infatti provocato disaffezione del pubblico per le assicurazioni sulla vita a causa della progressiva erosione del valore dei premi versati. Per tale motivo le compagnie di assicurazione hanno cercato di riconquistare i risparmiatori modificando le caratteristiche del contratto; sono così state create e distribuite le polizze linked con prestazioni collegate a quote di fondi di investimento (unit linked) o ad indici azionari o altri valori di riferimento (index linked).

Queste nuove tipologie di prodotti conferiscono al rapporto assicurativo una fisionomia nuova in quanto la componente finanziaria diventa preponderante; queste polizze finiscono per distaccarsi dalla fattispecie di assicurazione sulla vita considerata dal codice civile ed assumono, in tutto e per tutto, i caratteri delle operazioni finanziarie (vedasi il caso di polizze senza garanzie di risultati e restituzione del capitale).

Sorge allora la necessità di tutelare l'assicurato in modo che sia adeguatamente informato sulle reali caratteristiche del prodotto, data la sua natura ibrida; se infatti la ratio originaria dell'assicurazione sulla vita si radica nell'accumulo di un capitale a scopo previdenziale, è anomalo che le nuove tipologie contrattuali possano condurre ad un risultato opposto, ovvero alla sua perdita nella misura in cui il mercato mobiliare tenda ad evolversi in senso negativo.