Il liquidity risk management tra crisi e Basilea 3. Evidenze su un campione di banche europee.

4 INTRODUZIONE L’operatività di qualsiasi banca dipende dall’accettazione da parte del pubblico delle proprie passività e dal rispetto degli impegni assunti verso i creditori. Per far sì che ciò accada, l’intermediario bancario necessita di una permanente condizione di liquidità, che richiede un’adeguata gestione dei movimenti monetari in entrata e in uscita al fine di mantenere la fiducia da parte del pubblico e la permanenza sul mercato. La crisi finanziaria ha mostrato e continua a mostrare con quanta rapidità, intensità e durata possa manifestarsi il rischio di liquidità e quali effetti esso determini sulla stabilità degli intermediari e dell’intero sistema in condizioni di generale incertezza nei mercati. Il presente lavoro analizza il ruolo assunto dal rischio di liquidità durante la crisi e le tendenze gestionali in atto negli intermediari bancari in relazione alla crisi e al processo di ri-regolamentazione in atto. Dopo aver definito i diversi aspetti del rischio di liquidità sopportato dalle banche, il primo capitolo analizza il contesto di mercato e le carenze gestionali che hanno preceduto lo scoppio della grande crisi del 2008, proseguita a livello europeo con la crisi del debito sovrano. Le due principali risposte a tale situazione sono state due: quella regolamentare, con al centro Basilea 3, e quella dell’industria bancaria, con l’affinamento dei sistemi di liquidity risk management. Sebbene la crisi sia stata la conseguenza di molti fattori concomitanti, certamente l’apparato regolamentare e di supervisione del settore finanziario non è stato in grado di prevenire l’eccessiva dilatazione dei rischi o di impedire la trasmissione delle tensioni finanziarie. Attraverso l’introduzione di regole quantitative, il Comitato di Basilea mira a evitare che squilibri nella gestione della liquidità possano mettere a repentaglio la stabilità del singolo intermediario e, soprattutto, a ridurre le possibilità di contagio ad altri operatori. Il secondo capitolo analizza le principali tecniche di misurazione, gestione e