Le problematiche concernenti la concessione del credito alle PMI a seguito degli accordi di Basilea 2

 VI
fino ad oggi. Poiché il rischio, a parità di altre condizioni, è 
normalmente correlato in modo negativo alla dimensione, di 
conseguenza, il credito erogato alle PMI tenderà ad impegnare 
percentuali più elevate del capitale della banca, che potrebbe essere 
indotta a finanziare imprese meno rischiose o quantomeno ad 
aumentare i tassi d’interesse a fronte del maggior rischio 
evidenziato e del maggior capitale richiesto.  
Per evitare la creazione di un circolo “virtuoso”, in cui solo chi ha 
cospicue garanzie può vedere spianata la strada per l’accesso al 
credito, le imprese dovranno far emergere i loro punti di forza 
basando il rapporto con le banche secondo una nuova logica, 
attraverso il passaggio da una visione “transazionale” ad una 
“relazionale”. 
2. Dalla metodologia di determinazione dei rating interni, basata su 
procedure meccaniche ritenute inadatte a cogliere le peculiarità 
delle piccole imprese e quindi a valutarne adeguatamente il merito 
di credito. 
Il presente lavoro tenterà  di mostrare tutte le possibili implicazioni cui la 
nuova normativa, può andare ad incidere sul rapporto banca – impresa. 
Per tale motivo nel primo capitolo, dopo aver dato alcune definizioni di PMI 
usate dal legislatore nazionale e comunitario, si illustrerà il ruolo del sistema 
 VII
bancario nel finanziamento delle imprese e l’opportunità di un rapporto, con 
queste ultime, basato su una logica relazionale, anziché transazionale. 
Il secondo capitolo, si apre con una disamina sul ruolo dei coefficienti 
patrimoniali nell’evoluzione della vigilanza bancaria, in seguito si 
individueranno compiti e funzioni del Comitato di Basilea e saranno, infine, 
illustrati gli Accordi del 1988, comunemente chiamati Basilea I. 
Nel terzo capitolo si descrivono in modo dettagliato i recenti accordi di 
Basilea II e, in particolare, le novità concernenti i sistemi di rating interni ed 
esterni e la definizione del rischio operativo, e delle relative tecniche 
individuate per stimarlo. Nella parte finale del capitolo si commentano i 
possibili sviluppi degli accordi sul sistema bancario e imprenditoriale. 
Nel quarto capitolo, quello dedicato al caso, saranno considerati gli effetti di 
Nuovo Accordo di Basilea (NAB) sulla Banca Popolare di Puglia e Basilicata 
con riflessioni che possono estendersi all’intero sistema bancario, e sulle 
possibili evoluzioni dell’attuale scenario.  
Il lavoro si conclude con un allegato che ha come finalità, senza alcuna pretesa 
di completezza, la descrizione e la riflessione sulle fonti di finanziamento 
alternative al credito bancario che potrebbero, alla luce dei nuovi Accordi, 
trovare maggiore applicazione per contrastare almeno parzialmente la 
dipendenza economica, cui soffrono specialmente le PMI, dal canale bancario. 
 
 VIII
Ringrazio il Professore Fabrizio Fiordiliso per l’opportunità offertami, e il 
Dottore Andrea Domenico Giordano Massa De Capite per la cortese, 
disponibile e validissima collaborazione concessami. 
Un ringraziamento doveroso alla Banca Popolare di Puglia e Basilicata di 
Caserta ed in particolare al Direttore, il dottore Michele Palmiero, per l’ampia 
disponibilità nel consentirmi l’accesso ai locali e la consultazione della 
documentazione di proprietà dell’Istituto. 
Infine un ringraziamento particolare va alla mia famiglia che, nel corso dei 
miei studi universitari, mi ha sempre sostenuto ed incoraggiato affinché 
raggiungessi quest’importante traguardo. 
 
 
 1
Capitolo Primo 
LE PMI E IL RAPPORTO BANCA – 
IMPRESA 
  
 
 
1.1 La definizione di piccola e media impresa 
 
 
 
La determinazione della dimensione dell’impresa riveste un ruolo 
fondamentale negli studi di economia aziendale e di microeconomia.  
La misurazione della dimensione aziendale viene utilizzata spesso per lo 
studio di diversi problemi: talvolta, ad esempio, viene utilizzata come 
obiettivo strategico d’impresa, oppure per la determinazione della dimensione 
ottimale, o ancora, per il calcolo di indici statistici. 
Di seguito, verrà considerata la definizione di dimensione, sia dal punto di 
vista economico sia che giuridico ossia quella utilizzata dalle diverse norme 
nazionali e comunitarie. 
 2
La definizione risulta difficoltosa, poiché non esistono parametri quantitativi 
e qualitativi che consentono una definizione univoca
1
.  
Tale definizione varia, come sostenuto da Zappa
2
, in base al settore 
produttivo d’appartenenza e allo scopo sottostante la classificazione. 
Possiamo considerare piccole imprese, ad esempio, quelle con un numero di 
dipendenti limitato, oppure con capitale investito ridotto, oppure ancora 
un’azienda guidata da una sola persona.  
La definizione di PMI può essere influenzata dal settore in cui l’azienda 
opera e dal relativo grado di concentrazione. Si può considerare ad esempio 
come piccola impresa una società operante nel settore automobilistico 
statunitense con 28mila addetti, essendo la dimensione media in quel settore 
molto elevata
3
. 
Differenti sono i parametri quantitativi e qualitativi utilizzati per la 
classificazione. I primi possono essere di natura quantitativo – monetaria               
(esempio il fatturato o il valore aggiunto), oppure di natura tecnica (capacità 
degli impianti, quantità dei beni prodotti nel corso di un anno), oppure di 
natura organizzativa (numero addetti, numero dei livelli direttivi compresi 
nell’organizzazione aziendale). E’ necessario in ogni caso considerare in 
parallelo anche taluni parametri qualitativi.  
Si possono considerare piccole e medie imprese, dal punto di vista 
                                                 
1
Già nel 1961 il Bureau International du Travail di Ginevra considerava inutili linee di 
demarcazione arbitrarie da utilizzare per tutti gli obiettivi perseguiti, sottolineando invece la 
continuità sul piano delle imprese; anche l’Unione Europea e il CNEL considerano i parametri 
variabili in base all’obiettivo perseguito. 
2
 Cfr. Zappa G. (1957), “Le produzioni nell’economia dell’impresa”, Giuffrè, Milano. 
3
La quota di mercato di questa impresa è infatti solo del 2%.  
 3
qualitativo, quelle imprese: 
 ξ  gestite direttamente dal proprietario o, in modo indiretto, con 
l’ausilio di collaboratori non specializzati
4
. In questo caso il 
proprietario – manager preferisce svolgere tutte le mansioni 
direttive piuttosto che delegarle ad altri soggetti e ciò è spesso 
causato da una scarsa conoscenza delle materie economico – 
aziendali. La vita dell’impresa risulta condizionata in modo 
determinante dalla mentalità, dalla personalità e dagli obiettivi 
dell’imprenditore, mettendo spesso in pericolo la stessa 
sopravvivenza; 
 ξ  che hanno un potere di mercato nei confronti dei fornitori, clienti 
e concorrenti ridotto; hanno, infatti, una minore capacità di 
influenzare il prezzo e la quantità dei beni venduti, pur garantendo 
una migliore qualità del servizio/prodotto a causa della vicinanza 
con le imprese clienti; 
 ξ  caratterizzate da elevata flessibilità, intesa come capacità di 
adattamento alle mutevoli condizioni ambientali ed ai bisogni del 
mercato; 
 ξ  connotate da una ridotta formalizzazione delle diverse funzioni 
gestionali, con la conseguenza della mancanza di una vera e 
propria definizione delle responsabilità dei manager; 
                                                 
4
Secondo un’indagine di Banca d’Italia (1999), le imprese a conduzione familiare rappresentano il 
53% dell’intero sistema produttivo nazionale e in termini di forza lavoro occupano il 34% degli 
addetti. 
 4
 ξ  nelle quali vi è la possibilità, da parte dei manager, di instaurare 
rapporti diretti e personali con i dipendenti dell’azienda. 
Le imprese di dimensioni minori hanno inoltre le seguenti caratteristiche: 
- carenza di risorse e limitata possibilità di effettuare investimenti;  
- difficoltà nel reperire risorse finanziarie;  
- scelta di strategie di focalizzazione (sono selezionate nicchie di 
mercato sulle quali concentrare la propria attività);  
- focalizzazione sugli aspetti materiali e produttivi del prodotto, 
tralasciando così altre funzioni d’importanza strategica (es. aspetto 
finanziario);  
- contesto socio-culturale di tipo “chiuso” che non consente la 
circolazione delle informazioni al di fuori del distretto industriale. 
Anche nella letteratura americana il concetto di PMI è simile: piccola, è 
l’impresa che ha una quota di mercato ridotta, è diretta dal proprietario o dai 
familiari, senza il sostegno di managers professionisti
5
.  
L’impresa, inoltre non ha legami di partecipazione con grandi imprese e non 
appartiene ad un gruppo. 
Nello Small Business Act
6
 sono incluse nella definizione di PMI quelle 
imprese possedute e gestite in modo indipendente e che non hanno un ruolo 
dominante nel loro settore. 
                                                 
5
 Cfr. Bolton J.E. (1978), “The financial need of the small firm, Institute of bankers”, London. 
6
 Venne costituita negli U.S.A. la “Small Business Administration”, agenzia per il supporto alle 
piccole imprese. 
 
 5
Sebbene l’utilizzo di parametri qualitativi sia da preferire, risulta necessario 
l’utilizzo di parametri quantitativi per esigenze di automaticità e certezza. 
Infatti, le più importanti definizioni sono state formulate nel corso del secolo 
scorso in occasione dell’emanazione di norme finalizzate ad incentivare le 
imprese minori. 
I parametri quantitativi più utilizzati per la classificazione delle imprese sono 
richiamati nel seguito. 
 
a) Il capitale investito. 
 
Diverse sono le configurazioni utilizzate dal legislatore italiano. 
Nella legge n. 623 del 1959 il capitale investito era definito come somma 
algebrica delle immobilizzazioni, al netto dei fondi ammortamento, più il 
capitale circolante netto. Erano considerate PMI quelle imprese con capitale 
investito fino a 6 miliardi di Lire. 
Numerosi sono però i limiti: 
- non si tiene conto dell’attività economica effettuata, in altri termini 
se labour intensive o capital intensive; 
- non sono considerati i beni in leasing e quindi non di proprietà; 
- non è considerata l’appartenenza ad un gruppo. 
Negli anni ’70 le norme diedero una nuova configurazione di capitale 
investito, definito come totale delle immobilizzazioni al netto dei relativi 
 6
fondi ammortamento e delle riserve di rivalutazione monetaria, creando così 
benefici verso le imprese più anziane e quelle imprese che avevano fatto 
ricorso agli ammortamenti anticipati. 
 
b) Il numero degli addetti. 
 
E’ uno dei parametri più utilizzati anche a livello europeo. Infatti in 
Germania, in Francia , in Olanda e Belgio il limite occupazionale utilizzato 
varia da 50 a 200 dipendenti. Soffre però dei medesimi limiti del capitale 
investito perché influenzato dal tipo di attività. Nella legge n. 623 del 1959 si 
fissò un numero massimo di 500 dipendenti. Sarebbe opportuno affiancare a 
tale parametro il capitale investito
7
. 
 
c) Il fatturato
8
. 
 
Il suo utilizzo presenta notevoli limitazioni perché si potrebbero classificare 
nella medesima categoria dimensionale due imprese situate a monte e a valle 
del processo produttivo e, di conseguenza, con differenti dimensioni “reali”. 
L’utilizzo di tale parametro è inoltre sconsigliato per la presenza 
                                                 
7
 Esempio: delibera del CIPI del 1979 definiva PMI le imprese con capitale investito non superiore a 
16,334 miliardi di Lire e con meno di 300 dipendenti; nella legge n. 317 del 1991 vennero modificati 
i parametri: il capitale investito passò a 20 miliardi di Lire e i dipendenti a 200 per le imprese 
industriali, mentre per le imprese del terziario 7,5 miliardi e un numero massimo di 75 dipendenti. 
8
 Da notare che nel nuovo accordo di Basilea, al fine di ridurre il coefficiente patrimoniale in caso di 
crediti verso le PMI, sono considerate piccole e medie imprese quelle che a livello consolidato hanno 
un fatturato inferiore a 50 milioni di euro. 
 7
dell’inflazione, in particolare nei periodi in cui il tasso inflazionistico 
raggiunge le due cifre decimali. 
 
d) Il valore aggiunto. 
 
Può essere calcolato in due modi: 
- diretto: si sottraggono dal valore della produzione i beni ed i 
servizi acquisiti dall’esterno; 
- indiretto: si sommano all’utile netto le imposte sul reddito, gli 
oneri finanziari, le retribuzioni al personale e gli ammortamenti. 
L’utilizzo di tale parametro è consigliato da diversi studiosi
9
, perché consente 
di riassumere in pochi dati l’efficienza aziendale. 
Nonostante ciò non è stato ancora utilizzato dal legislatore, nelle norme di 
politica industriale, per mancanza di automaticità e semplicità di calcolo. 
Nella realtà i parametri più utilizzati per la classificazione sono il numero 
degli addetti e il fatturato. 
Le statistiche dell’ISTAT sono solite distinguere le imprese in base al numero 
degli addetti, mentre in ambito europeo l’Unione (con il regolamento n. 70 
del 2001) ha fornito una specifica definizione di PMI in base al fatturato (in 
                                                 
9
 Cfr. Gilardoni A., Pivato S. (1998), “Elementi di economia e gestione delle imprese”, EGEA, 
Milano; 
Dessy A. (1995), “Politiche finanziarie e indebitamento nelle piccole e medie imprese”, EGEA, 
Milano. 
 8
alternativa il totale di bilancio) ed al numero degli addetti impiegati (si veda 
la tabella 1). 
 
 
 
 
Tabella 1: Profili dimensionali delle imprese 
 
 
 
 
Fonte: elaborazione di una tabella tratta da Gilardoni A., Pivato S. (1998), “Elementi di economia e 
gestione delle imprese”, EGEA, Milano. 
 
 
 
 
Nel 2003 la Commissione Europea
10
, allo scopo di rendere più coerenti le 
politiche a favore delle PMI e per evitare distorsioni della concorrenza, ha 
formulato una raccomandazione riguardante la definizione delle imprese di 
                                                 
10
 Raccomandazione 2003/361/CE del 6 maggio 2003. È necessario ricordare che il recepimento 
delle raccomandazioni non è obbligatorio. 
UNIONE EUROPEA  
Imprese 
 
 
ISTAT 
Addetti 
 
 
Dipendenti 
 
 
Fatturato 
(euro) 
Totale di 
bilancio 
(euro) 
Artigiana 
Piccola 
Media 
Grande 
fino a 10 
11-99 
100-499 
500 e oltre 
fino a 10 
fino a 50 
fino a 250 
oltre 250 
- 
fino 7 
milioni 
fino 40 
milioni 
oltre 40 
milioni 
- 
fino 5 
milioni 
fino 27 
milioni 
oltre 27 
milioni 
 9
minori dimensioni. In particolare: per le microimprese ha introdotto anche un 
limite di fatturato pari a 2 milioni di euro, per le piccole imprese tale valore è 
stato portato a 10 milioni di euro, inoltre, per le medie imprese il volume di 
fatturato è stato portato a 50 milioni di euro (totale di bilancio uguale a 43 
milioni di euro). 
Alcuni studi utilizzano la dimensione dell’affidamento come proxy della 
dimensione delle imprese; è stata infatti dimostrata esservi una correlazione 
diretta tra dimensione del credito concesso e dimensione dell’impresa
11
. 
In conclusione risulta poco utile offrire una definizione univoca di PMI: di 
conseguenza nel corso della ricerca quando farò riferimento alle piccole 
imprese intenderò quella particolare categoria di imprese che rappresenta il 
pilastro portante dell’economia italiana, che raggiunge ridotti volumi di 
fatturato e che occupa un limitato numero di addetti. 
 
 
 
 
 
 
 
                                                 
11
 Cfr. Foglia A. (1995), “Il finanziamento delle imprese in Italia”, in Banca Impresa Società, n. 1.