Il credito alle PMI nel sistema economico: il processo dell’istruttoria di fido

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Introduzione 
 
 
 
Nei sistemi economici moderni, la mobilitazione delle risorse dalle unità in surplus alle 
unità in deficit, di regola avviene tramite organizzazioni che hanno lo scopo di 
raccogliere e trasferire il credito. Tali organizzazioni sono le banche, il cui compito 
principale è la raccolta di fondi, in forma di depositi, e l’erogazione degli stessi in forma 
di prestiti, attività “che ha rappresentato storicamente il cuore della banca, che ha 
esaltato la sua funzione di intermediario finanziario e che ha fatto sì che il suo 
intervento nell’economia e nella società non fosse mai neutrale”.
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 In Italia, nel secondo 
dopoguerra, gli intermediari hanno assunto un ruolo centrale nel sostenere il processo di 
accumulazione di capitale delle imprese, fornendo gli stimoli e i mezzi per il sostegno 
del più rilevante sforzo di espansione realizzato dal sistema industriale italiano, 
esercitando inoltre funzione orientativa nella allocazione delle risorse economiche.  
I prestiti bancari rappresentano la più importante fonte di copertura del fabbisogno 
finanziario esterno delle imprese, e la ragione costitutiva della banca stessa; infatti gli 
stessi sostengono il fabbisogno di breve periodo, consentendo all’azienda di affrontare il 
ciclo produttivo e di sostenere il divario temporale fra l’effettuazione dei pagamenti e 
l’incasso dei crediti commerciali, e/o permettono investimenti di medio e lungo periodo 
che vanno ad alimentare il processo di aggiornamento e di crescita dell’azienda.  
La banca deve essere considerata come un’azienda di produzione che opera nel campo 
del credito e quindi, nell’ambito del suo ciclo produttivo, compie un processo di 
trasformazione qualitativa e temporale delle disponibilità raccolte. Dalla separazione nel 
tempo fra il momento dell’erogazione e quello del rimborso del capitale e pagamento 
degli interessi deriva lo specifico rischio di credito che la banca sostiene. 
L’erogazione dei crediti comporta sempre dei rischi, che dipendono da numerosi fattori, 
non sempre categorizzabili; in generale essi aumentano al crescere dell’orizzonte 
temporale   del   prestito.   La   negoziazione   del   prestito   rappresenta  uno  strumento  
                                                           
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 Roberto Ruozi, Economia e gestione della banca, Milano, Egea, 2006, pag. 111
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importante perché consente alla banca di valutare ed adattare le condizioni contrattuali 
alle esigenze del cliente. Attraverso la concessione del prestito la banca può avviare in 
modo efficace  delle relazioni di clientela a tutto campo con l’azienda secondo il 
modello “relationship banking”, piuttosto che quello “transaction banking”, basato solo 
su rapporti occasionali e su una maggiore “indipendenza finanziaria” dell’impresa.
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 Nel 
primo modello, invece l’attività di prestito si connette con altre aree di attività e di 
servizi della banca, dato che le aziende con un legame privilegiato con l’istituto di 
credito movimentano il proprio rapporto finanziario con operazioni che infittiscono la 
trama delle relazioni banca-impresa. 
Occorre ribadire, a tal proposito, che il ruolo svolto dai prestiti nel processo di 
moltiplicazione monetaria è tanto più rapido ed intenso, quanto più immediato e 
importante è il ritorno delle risorse monetarie erogate presso il sistema degli 
intermediari. L’effetto moltiplicatore sarà sicuramente maggiore e più evidente quando i 
prestiti erogati vengono direttamente utilizzati dalle imprese finanziate nella stessa area 
in cui l’impresa opera e nella quale la banca intrattiene le relazioni di clientela.  
L’approfondita valutazione di affidabilità delle imprese industriali, necessaria alle 
banche per concedere prestiti, oltre a fornire utili elementi alla comprensione delle 
esigenze della clientela, stimola la produzione e l’offerta di servizi accessori, e 
contribuisce alla selezione delle iniziative imprenditoriali con ricadute positive 
sull’intero sistema economico, confermando il ruolo “mai neutrale” delle scelte 
creditizie dell’Istituto bancario. 
Per tutti questi motivi, l’istruttoria di fido e, più in generale, il rapporto tra banca e 
impresa che si stabilisce in occasione della richiesta di un prestito, con riferimento 
particolare all’interazione tra banca locale e piccola media impresa, sembra essere un 
asputo interessante da indagare.  
Il primo capitolo della tesi presenta una rapida rassegna sul ruolo della piccola e media 
impresa nel panorama industriale italiano, individuando un punto di forza nella 
creazione dei distretti (che ha permesso uno sviluppo orizzontale delle conoscenze nel 
momento in cui lo sviluppo verticale su cui si basava la grande azienda di tipo fordista è 
andato in crisi) ma discutendo anche le debolezze derivanti dal cosiddetto “nanismo 
italiano”.  Una  debolezza  potenziale  è  proprio  il  rapporto  con  gli  istituti  di credito,  
 
                                                           
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 S. Cenni, R. Corigliano, G. Torluccio, “I prestiti e la funzione allocativa”, in a cura di Marco Onado, La 
banca come impresa, Bologna, il Mulino, 2004, pag. 389
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in un momento in cui gli accordi di Basilea 2 stanno ridisegnandone gli scenari. 
Nel secondo capitolo della tesi si tratta, in primis da un punto di vista teorico, la 
specificità del rapporto della banca con la piccola impresa, caratterizzato dal fenomeno 
delle asimmetrie informative, dovute alla difficoltà della banca di valutare dei segmenti 
piccoli e molto specifici di un mercato. Questo fenomeno può dar luogo al 
razionamento del credito, cioè alla possibilità che un’impresa non trovi sul mercato il 
credito di cui ha bisogno, pur ad un tasso di interesse che è disposta ad accettare. 
Alcune soluzioni al problema, potrebbero venire dal ruolo di altri soggetti, tra cui 
interesse particolare per le microimprese rivestono i Consorzi di garanzia fidi, che si 
sono molto sviluppati negli ultimi anni. 
In questo ambito generale è stato ritenuto utile accennare alle modifiche regolamentari 
introdotte dagli accordi di Basilea 2, riguardanti principalmente l’accantonamento del 
capitale di vigilanza. Esse hanno dato un forte impulso allo sviluppo di sistemi di rating 
per la valutazione del rischio di credito, non solo nell’ambito gestionale della banca, ma 
anche a livello normativo per la determinazione dei coefficienti di ponderazione 
necessari per calcolare il capitale di vigilanza. Il capitolo si conclude con alcune 
considerazioni generali sulle tendenze future, con speciale riferimento alle possibilità di 
salvaguardare il rapporto tra banca locale e piccola e media impresa, di particolare 
importanza nel nostro paese.  
Nel terzo capitolo vengono prima richiamate le varie tipologie di fido esistenti e le 
diverse forme tecniche di erogazione, e poi vengono discusse le fasi in cui si articola 
l’istruttoria di fido, cioè la valutazione della concessione del credito ad una impresa. 
Tale valutazione, assume valore rilevante sia per il soggetto richiedente che per il 
soggetto erogatore di credito. Attraverso un approccio sistemico si può determinare un 
apprezzamento del rischio generico di impresa inteso come eventualità che in un dato 
arco temporale i ricavi non siano tali da assicurare la copertura dei costi, impedendo il 
rinnovo dei processi produttivi. Una valutazione di affidabilità basata solo sul confronto 
analitico del finanziamento richiesto con le caratteristiche economiche e tecniche 
dell’operazione di gestione da finanziare, nega il principio di economia aziendale per il 
quale non è corretto correlare il singolo investimento con il singolo finanziamento. Se 
da un lato, infatti, il reddito di ogni investimento tende a confondersi nel reddito 
d’impresa, dall’altro lato neppure il costo del singolo finanziamento può essere 
correttamente determinato, prescindendo dagli effetti che la sua concessione o 
estinzione esercita sui costi dell’impresa.
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Il quarto capitolo, infine, vede l’applicazione di quanto esplicitato in precedenza su un 
caso concreto. Si è esaminata una piccola impresa che opera nel territorio, nel settore 
della carpenteria metallica, e che ha presentato domanda di fido presso un istituto 
creditizio locale. Il caso oggetto di studio può essere considerato un tipico esempio di 
Piccola Impresa, inserita in un tessuto produttivo caratterizzato dalla presenza di diverse 
piccole e micro-imprese, che operano autonomamente o nell’indotto di aziende 
maggiori in settori produttivi diversi, e dove, invece, la grande azienda è quasi del tutto 
scomparsa. In molti casi, queste piccole imprese sono nate proprio dall’iniziativa 
imprenditoriale di singoli soggetti che, avendo alle spalle un’esperienza lavorativa e 
professionale nella grande azienda, nel momento in cui questa è entrata in crisi e ha 
subito processi di ristrutturazione o, addirittura, di smantellamento, hanno avviato una 
attività produttiva, investendo i propri capitali, le proprie competenze, le esperienze e 
rivolgendosi innanzitutto alla banca per avere il relativo supporto finanziario. 
In tale realtà, le banche di prossimità hanno un ruolo fondamentale, si pongono forse 
come gli interlocutori principali della piccola impresa riducendo il problema delle così 
dette asimmetrie informative e migliorando, ma non necessariamente, i costi 
dell’accesso al credito. Nel caso oggetto di questa parte del lavoro, si è esaminata la 
domanda di fido presentata dall’impresa presso un istituto di credito, si è condotta 
l’analisi, pervenendo a una valutazione conclusiva sul merito creditizio dell’azienda 
stessa, tenendo presente che la banca dovrebbe avere la capacità di valorizzare la buona 
impresa, per favorire lo sviluppo del sistema economico.
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I Capitolo 
 
 
IL RUOLO DELLA PICCOLA E MEDIA IMPRESA NEL SISTEMA 
ECONOMICO ITALIANO 
 
 
 
1. Lo sviluppo industriale italiano e il ruolo della piccola impresa 
 
Fino agli anni Settanta, il paradigma prevalente del sistema industriale italiano è stato 
quello della fabbrica fordista.  Lo sviluppo dei processi di meccanizzazione delle fasi 
produttive richiedeva la scomposizione della complessità della catena di montaggio in 
una serie di moduli elementari assegnati a ogni singolo lavoratore, che erano ricomposti 
dall’organizzazione gerarchica della fabbrica. I prodotti finali erano standardizzati, 
risultando dall’applicazione delle stesse procedure anche in contesti differenti. Al fine 
di usufruire di maggiori economie di scala, le grandi imprese tendevano a controllare 
tutta la catena del valore, sviluppando integrazioni sia a monte, con i fornitori di materie 
prime, sia a valle, al fine di controllare la distribuzione e la vendita dei prodotti. La 
produzione in serie era abbinata al consumo su larga scala: i lavoratori cominciavano ad 
essere considerati non soltanto un fattore di produzione ma anche come dei consumatori 
finali. 
Il ruolo della piccola impresa in un contesto del genere non poteva essere che limitato. 
Non essendo possibile entrare in competizione con l’impresa “fordista”, le imprese 
minori erano attive solamente in mercati di nicchia, caratterizzati da una domanda di 
prodotti fortemente differenziati, e nella subfornitura di componenti per l’impresa 
fordista stessa. I primi distretti industriali “sono nati intorno ai grandi poli industriali 
proprio come risultato spontaneo di notevoli rapporti di subfornitura tra impresa del 
distretto e impresa fordista, realizzando una significativa capacità di integrare i 
vantaggi e le caratteristiche di questo sistema in un contesto più ampio con una stretta 
collaborazione tra grande impresa, capace di sfruttare le economie di scala, e impresa