Da Basilea II a Basilea III: misure di rischio e nuove regole

7 Prefazione I diversi eventi che hanno caratterizzato i mercati finanziari negli ultimi decenni hanno provocato un forte aumento della rischiosità. Possiamo ricordare: - gli accordi di Bretton Woods del 1970 che sancirono l’abolizione della parità fissa dei tassi di cambio, provocando un notevole aumento della volatilità dei mercati; - la diffusione di strumenti finanziari complessi, come i titoli strutturati e i derivati; - i diversi shock che hanno colpito l’economia mondiale (le crisi petrolifere, il crollo dei mercati azionari del 1987, gli avvenimenti luttuosi e drammatici dell’11 settembre 2001, la crisi dei mutui subprime). A seguito di questi eventi, l’attenzione rivolta verso la misurazione del rischio è cresciuta notevolmente, come è dimostrato anche in tema di regolamentazione bancaria, basata in gran parte sulle direttive del Comitato di Basilea. Il Comitato di Basilea è un’organizzazione internazionale istituita nel 1974 dai governatori delle Banche centrali dei dieci Paesi piø industrializzati (G10). Il suo obiettivo era promuovere la cooperazione bancaria con l’intento di perseguire la stabilità monetaria e finanziaria. Il Comitato coordina la ripartizione delle responsabilità di vigilanza fra le autorità nazionali, con lo scopo di attuare l’attività di supervisione a livello mondiale. Nel 1988 alle banche è stata imposta l’applicazione di un modello di misurazione del rischio per garantire l’esistenza di un capitale adeguato a fronte di tutti i rischi che scaturiscono dalle loro attività. Nasce il primo Accordo sul capitale, chiamato Basilea 1, che in seguito a un processo finalizzato alla realizzazione di una nuova regolamentazione sui requisiti patrimoniali, verrà sostituito da un secondo Accordo (Basilea 2) approvato nel 2004 ed entrato formalmente in vigore il primo gennaio 2007. Tuttavia, la crisi finanziaria scoppiata nel 2007, sviluppata in tempi rapidissimi, colpendo l’intero sistema finanziario globale e creando una depressione dell’economia reale, ha evidenziato l’incapacità della struttura bancaria regolamentare, prevista da