Fusioni, acquisizioni, conferimenti, scissioni e alleanze: approccio strategico-finanziario-organizzativo per la creazione di valore. L’esperienza nel business Immobiliare

3 Premessa La P.A.B.R.A.S. S.r.l., che da ora in poi verrà chiamata Società A, è una società familiare, il cui oggetto sociale è quello dell’attività mobiliare (gestione di partecipazioni), immobiliare ed agricola. Essa possiede un capitale sociale di € 45.000, riserve per circa € 100.000 ed anticipi dei soci in conto aumento del capitale sociale per circa € 2.500.000. Essa possiede un immobile di prestigio in Milano, affittato, ed è affittuaria di una serie di immobili, appartamenti e botteghe di proprietà della famiglia, che a sua volta subaffitta. Essa inoltre è gestrice di due aziende agricole, sempre di proprietà familiare, estese circa 100 ettari, nelle quali vengono prodotti uva (nero d’Avola), grano, meloni bianchi, foraggere. Possiede partecipazioni in una società di servizi nel settore della new-economy (partecipazione che integra il core business all’entrata in un nuovo mercato) ed in un’altra società immobiliare, che da ora in poi chiameremo Società B, della quale possiede il 20%, gestrice, tra l’altro, di un fondo rustico, con relativa attività agrituristica, esteso ettari 16, sul quale insiste una villa del 1700 ed una serie di caseggiati, stalle, rimesse, case coloniche ed altri, terreno con destinazione turistico-alberghiera. I principali dati di bilancio della società, alla data del 31/12/2002, sono i seguenti: • Immobilizzazioni € 1.550.000 • Miglioramenti fondiari € 350.000 • Macchine agricole € 150.000 • Scorte € 100.000 • Partecipazioni € 1.250.000 • Capitale sociale € 45.000 • Riserve € 100.000 • Anticipi soci c/aumento capitale € 2.500.000 • Mutui ipotecari € 355.000 • Cambiali agrarie € 300.000 • Debiti verso banche € 100.000