La misurazione e il controllo dei rischi di credito

Le metodologie VAR (di uso corrente nella misurazione del rischio di mercato), tuttavia, non trovano applicazioni significative in altri ambiti della gestione dei rischi nelle banche. In particolare si utilizza uno scarso utilizzo delle tecniche del VAR nella misurazione:
- dei rischi di mercato delle poste non di negoziazione; la soluzione adottata per queste poste è quella di gestire il solo rischio di interesse con le tecniche ALM
- dei rischi di credito connesso al portafoglio prestiti, a causa della non normalità della distribuzione delle perdite, la mancanza di dati di rating per il caso italiano e l’orizzonte temporale non giornaliero.

Il controllo del rischio e la valutazione della performance: gli indicatori di redditività corretta per il rischio
L’indicatore per eccellenza della redditività del capitale di rischio di un’istituzione è il ROE, tuttavia, esso:
- non si presta a fornire misure di redditività adeguata a remunerare il rischio sopportato dagli azionisti,
- è una misura globale della redditività di un’istituzione, e mal si presta a una valutazione del contributo delle singole aree di attività alla redditività complessiva
Per far fronte a queste 2 difficoltà, si sono sviluppate diverse misure di redditività corretta per il rischio:
- RAROC (Risk-Adjusted Return On Capital), in cui la correzione per il rischio riguarda il reddito (numeratore del ROE)
- RORAC (Return On Risk-Adjusted Capital), in cui la correzione per il rischio riguarda il capitale (denominatore)
- RARORAC (Risk-Adjusted Return On Risk-Adjusted Capital), in cui sia il reddito che il capitale sono corretti per il rischio
La realizzabilità tecnica di un sistema di misure come questo non può prescindere dall’esistenza di un sistema informativo capillare e articolato che richiede ingenti risorse patrimoniali e umane. Inoltre queste misure richiedono sempre un’ottica di portafoglio nella loro costituzione e valutazione.