L'attività dei credit bureaus e la valutazione del rischio nel credito al consumo

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secondo concerne l’utilizzo dei modelli di credit scoring. E’ opportuno 
sottolineare che, a causa delle caratteristiche peculiari del settore del credito 
al consumo, quali l’elevato numero di richieste di credito di piccolo 
importo, che in media non superano i quattro milioni di lire, e le difficoltà di 
reperimento di informazioni veritiere e corrette sui richiedenti credito, non è 
agevole condurre l’istruttoria di affidamento esclusivamente sulla base dei 
metodi tradizionali (soggettivi), poiché si rivelerebbero non convenienti sia 
in termini di tempo sia dal punto di vista economico.  
Per sopperire ai limiti presentati dalle tradizionali procedure, presso gli 
operatori del credito al consumo si rileva un utilizzo, sempre più diffuso ed 
integrato rispetto all’originario sistema di valutazione interno, delle Banche 
Dati (Credit Bureaus). Si tratta di società, partecipate da banche e 
finanziarie, la cui attività principale è quella di Centrale Rischi (nel 
prosieguo si utilizzerà la definizione Centrale Rischi/CB per non 
confonderla con la Centrale Rischi della Banca d’Italia). In altri termini i 
CB costituiscono una Banca Dati che riceve dalle società aderenti (dette 
contributrici) informazioni grezze (numerose, molto analitiche, difficili da 
gestire e da interpretare), riguardanti i potenziali affidati, e le rielabora, 
sintetizzandole, al fine di agevolare la valutazione della richiesta di credito. 
Il servizio di base della Centrale Rischi/CB è comune a tutti gli aderenti e 
ne richiede la collaborazione per la condivisione delle informazioni. La 
Centrale Rischi/CB, infatti, opera attraverso il “principio di reciprocità”, ciò 
significa che ogni società che chiede informazioni ad un CB si impegna a 
fornire periodicamente al CB stesso altre informazioni utili per alimentare la 
Banca Dati. 
Gli aderenti ad un CB, oltre al servizio principale di Centrale Rischi/CB 
possono anche usufruire di altri servizi più complessi e complementari 
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definiti “a valore aggiunto” e “in outsourcing”, comprendenti anche i 
sistemi di application processing. Tali servizi vengono forniti su richiesta 
della singola banca o finanziaria al fine di soddisfare le esigenze specifiche 
della società; pertanto viene instaurato un rapporto bilaterale tra il singolo 
istituto ed il CB.  
In questo lavoro si porrà particolare attenzione ai sistemi di  credit scoring, 
che sono i più importanti tra i servizi cosiddetti “a valore aggiunto”. Si tratta 
di metodi statistici rigorosi ed oggettivi che permettono una valutazione 
puntuale del rischio insito in ciascuna domanda di credito, a supporto delle 
fasi di istruttoria, accettazione, controllo e recupero del credito stesso. 
Il nostro Paese si trova in una situazione abbastanza “anomala” per quanto 
riguarda la presenza e l’utilizzo dei CB. Infatti, in Italia registriamo la 
presenza dello stesso numero di CB presenti in America. La realtà 
americana, però, non può minimamente essere paragonata a quella italiana, 
sia per i volumi raggiunti dal credito al consumo, sia per l’utilizzo dei 
sistemi di scoring che sono tra i più sviluppati del mondo. 
Con questa tesi, dunque, ci si pone l’obiettivo specifico di verificare se e in 
che modo nel nostro Paese gli operatori del credito al consumo di diversa 
estrazione, dimensione, operatività, ecc. utilizzano i servizi offerti dai CB e 
quali sono i benefici che ne possono trarre.  
Il lavoro si articola in cinque capitoli ed è diviso in due parti. Nella prima, 
(capitoli primo e secondo) le problematiche sono state affrontate da un 
punto di vista generale e istituzionale, mentre nella seconda (capitoli terzo, 
quarto e quinto) le stesse problematiche sono state analizzate con specifico 
riferimento all’esperienza italiana, documentata, tra l’altro, dai risultati di 
una ricerca  condotta sui tre CB nazionali, su due tra le principali società 
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specializzate nell’implementazione dei sistemi di score e su un campione di 
otto società, tra banche e finanziarie.  
Più in particolare il primo capitolo sarà dedicato alla definizione ed 
all’analisi del mercato del credito al consumo nella realtà italiana. Ci si 
soffermerà brevemente sulle sue caratteristiche, sulle sue dimensioni e sulla 
loro evoluzione (i dati relativi ai suddetti punti sono stati forniti dagli 
Osservatori CRIF, Prometeia, Assofin, Findomestic, nonché da Databank 
Group, tutte società molto attente all’evoluzione del mercato considerato). 
In particolar modo si analizzerà la composizione dell’offerta, attraverso la 
tipica classificazione tra banche, aziende commerciali, società finanziarie 
indipendenti, società finanziarie di emanazione bancaria, società finanziarie 
emanazione di gruppi assicurativi e società di emanazione di gruppi 
industriali o commerciali. Nella parte finale verrà esposta una sintesi delle 
problematiche e delle prospettive di sviluppo del credito al consumo in 
Italia.  
Il secondo capitolo tratta del rischio di credito e di come le informazioni 
riguardanti il potenziale affidato rappresentino un supporto fondamentale 
per la sua valutazione. Si parlerà delle asimmetrie informative in quanto 
tipiche del rapporto di credito che, essendo basato sulla fiducia, è 
caratterizzato da una distribuzione non omogenea delle informazioni tra il 
richiedente fondi e colui che li eroga. Verrà illustrata la teoria della 
condivisione delle informazioni al fine di capire se il fenomeno 
dell’information sharing (totale o parziale) possa essere applicato anche 
nella realtà. Infatti sarà interessante verificare se le società di credito al 
consumo appartenenti a gruppi bancari o assicurativi hanno la possibilità di 
condividere le informazioni riguardanti i clienti dello stesso gruppo, ed 
inoltre se le informazioni reperite dai singoli intermediari finanziari sono 
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sufficienti per una buona valutazione del rischio di credito. Essendo 
fondamentale l’uso delle informazioni individuali per la valutazione del 
richiedente credito, si è ritenuto necessario parlare dell’impatto 
sull’industria del credito derivante dall’introduzione della Legge 675/96 del 
31 dicembre 1996, “Tutela delle persone e di altri soggetti rispetto al 
trattamento dei dati personali”, in applicazione della Direttiva dell’Unione 
Europea 46/95 del 24 ottobre 1995. Verrà infine illustrata l’importanza 
dell’introduzione dell’Information Technology per gestire ed ottenere nel 
modo più razionale e veloce possibile tutte le informazioni che servono agli 
operatori del credito.  
Nel terzo capitolo si descriveranno le funzioni, gli obiettivi e le modalità 
operative dei CB, ed in modo particolare si cercherà di focalizzare il loro 
ruolo nell’ambito delle procedure di valutazione del rischio di credito. Si 
parlerà, inoltre, della presenza dei CB in Italia e nel mondo. L’obiettivo è 
quello di verificare l’eventuale diversità delle loro caratteristiche con 
riferimento al paese di appartenenza dei soci fondatori, alle modalità di 
costituzione, all’uso o meno di tecnologie avanzate, allo sviluppo più o 
meno recente dei servizi di score, alle organizzazioni utenti, ecc.  
Il quarto capitolo sarà interamente  dedicato all’uso del credit scoring nel 
credito al consumo. Per la sua  stesura sono stati determinanti i colloqui 
intercorsi con il Relationship Manager di Fair Isaac e con il Responsabile 
del servizio score di CRIF Servizi, come pure fondamentali sono state le  
brochures fornite dal Business Analyst di Experian-Scorex. Infatti la 
letteratura riguardante i modelli di scoring riferiti alla realtà italiana è molto 
scarsa, se non addirittura inesistente. Gli scritti reperibili che trattano questa 
materia sono “datati” e generalmente si riferiscono alla realtà anglosassone, 
dove il credito al consumo e l’uso dei modelli statistici è ormai consolidato. 
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Le informazioni che se ne possono trarre sono spesso quindi incomplete, sia 
perché l’autore si concentra solo su aspetti particolari, sia perché le società 
implementatrici preferiscono non rivelare l’effettivo funzionamento delle 
proprie procedure di classificazione. In questo capitolo vengono poi 
illustrate le tecniche statistiche più diffuse, ponendone in rilievo i pregi 
metodologici e cercando di capire quali siano realmente le procedure più 
utilizzate. Infine, si illustreranno i principali metodi alternativi allo scoring, 
quali: intelligenza artificiale, sistemi esperti, reti neurali, cluster analysis.  
L’ultimo capitolo si pone l’obiettivo di confrontare l’operatività delle 
banche e delle finanziarie in relazione alle procedure di valutazione del 
rischio di credito. Pertanto verrà verificato se e in che modo gli operatori del 
credito al consumo interpellati utilizzano i servizi dei CB e di credit 
scoring. A questo fine è stata condotta una ricerca sul campo tramite 
colloqui e questionari rivolti a un campione di società appartenenti sia al 
settore bancario che finanziario. In particolare sono state considerate per la 
categoria delle banche, la Deutsche Bank e la Banca Popolare Antoniana 
Veneta; per quella delle finanziarie appartenenti a gruppi bancari 
Findomestic, Compass e Agos Itafinco; per le finanziarie di emanazione 
assicurativa Finitalia e Fincral; infine per quanto riguarda le finanziarie di 
marca è stata considerata P.S.A. Finanziaria Italia, la finanziaria del Gruppo 
Peugeut-Citroen. Dopo una breve descrizione del campione e dei criteri di 
campionamento si analizzerà l’iter del processo di istruttoria del credito, ed 
in particolare le modalità di acquisizione delle informazioni e di selezione 
delle domande di credito, mettendo in evidenza le differenze che 
caratterizzano l’operatività di ogni categoria di società. Nella parte 
conclusiva del capitolo si illustreranno i vantaggi derivanti dall’utilizzo dei 
CB (soprattutto di Centrale Rischi/CB) e dei sistemi di scoring, 
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implementati in house o in outsourcing dai CB o dalle società specializzate 
quali Fair Isaac. 
E’ da parte mia doveroso ringraziare tutti gli operatori del settore che con le 
loro testimonianze e attraverso la fornitura di materiale hanno permesso la 
realizzazione di questo lavoro. Un particolare ringraziamento va al Prof. 
Francesco Cesarini e alla Dott.ssa Laura Nieri che pazientemente mi hanno 
aiutato nella stesura della tesi.