Compravendita internazionale di merci: il credito documentario e la polizza di carico

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INTRODUZIONE 
 
Il credito documentario è uno strumento di pagamento utilizzato nell’ambito 
della compravendita internazionale di merci. Questa operazione consiste 
nell’impegno inderogabile assunto da una banca, su ordine del compratore, ad 
effettuare una certa prestazione a favore del venditore, contro presentazione dei 
documenti richiesti, i quali devono rispettare le disposizioni indicate nel credito 
stesso e essere presentati entro un preciso termine. Il fine di questa operazione 
bancaria è di impedire sia al compratore, che al venditore, di dover affrontare il 
rischio di un eventuale inadempimento contrattuale della controparte; il venditore 
avrà così la garanzia della banca, che se rispetterà tutte le condizioni del credito, 
riceverà la prestazione stabilita, viceversa, il compratore, avrà la certezza che la 
banca incaricata pagherà il beneficiario solo in caso di presentazione dei 
documenti conformi. 
In questo elaborato esporremo inizialmente le funzioni e gli scopi 
dell’operazione di credito documentario e individueremo le caratteristiche, le 
tipologie, le modalità di utilizzo, i soggetti presenti, le norme e gli usi che 
regolamentano questa operazione. Una volta delineate le funzioni e le peculiarità 
del credito documentario, analizzeremo il procedimento in cui si articola questo 
complesso strumento, suddividendo la procedura in diverse fasi per comprendere 
al meglio ogni singolo atto all’interno del contesto generale. 
Una volta definito il credito documentario e il suo procedimento, ci 
soffermeremo sui documenti che devono necessariamente essere presenti perché 
questa operazione possa avvenire correttamente, focalizzando la nostra 
attenzione sulla polizza di carico marittima, uno dei documenti di maggiore 
rilevanza presenti in questa operazione. Oltre alla documentazione, che questo 
strumento di pagamento richiede, verrà esaminato minuziosamente il ruolo che la
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banca ricopre nell’operazione di credito documentario, le sue funzioni, i suoi 
compiti e la modulistica adottata in questo particolare contesto. 
In conclusione esamineremo il ruolo e la funzione delle NUU (Norme e Usi 
Uniformi relativi ai crediti documentari), regole che disciplinano l’operazione di 
credito documentario, elencando i 39 articoli dell’ultima pubblicazione, la n. 600, 
entrata in vigore il 1° luglio 2007, soffermandoci sulle maggiori innovazioni che 
questa ha apportato rispetto alla precedente (pubblicazione n. 500).
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-CAPITOLO 1- 
IL CREDITO  DOCUMENTARIO: 
PROFILI GENERALI 
 
1.1 Rischi ed esigenze nel commercio internazionale 
di merci e i vantaggi del credito documentario 
La proliferazione degli scambi economici mondiali e la maggior sicurezza che 
viene richiesta nelle operazioni commerciali internazionali, sicurezza tendente ad 
eliminare il più possibile il rischio derivante dall’avere rapporti d’affari con 
contraenti di paesi diversi, ha sviluppato, negli ultimi anni, l’uso del credito 
documentario. 
Grandi quantità di merci vengono ordinate da compratori di tutti i Paesi del 
mondo, per poi essere vendute e spedite utilizzando le nuove e sempre più 
efficaci possibilità offerte dalla logistica e dal trasporto via aerea, via marittima, 
via ferroviaria, a mezzo camion o attraverso gli operatori del trasporto 
multimodale. 
L’aumento dei volumi delle merci scambiate a livello internazionale ha portato 
ad un incremento dei rischi, sia per chi compra che per chi vende, accrescendo 
sempre di più l’esigenza per gli importatori e per gli esportatori di sentirsi 
rassicurati nell’attività di compravendita .
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Questo ha portato, alla ricerca del mezzo più sicuro per conseguire il pagamento 
delle proprie forniture da una parte e per assicurarsi il ritiro della merce ordinata 
dall’altra . Chi vende proporrà delle clausole che lo rassicurino circa l’incasso del 
proprio credito. Chi invece acquista, si preoccuperà di avere la liquidità per 
                                                           
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 Di Meo A., (2007), Il credito documentario, Ipsoa, Milano.
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effettuare il relativo pagamento, cercando di posticiparlo rispetto alla consegna 
della merce o alla prestazione del servizio. Mentre il compratore cercherà di 
assicurarsi il rispetto dell’ordine d’acquisto, per il venditore, ciò che conta 
maggiormente è che il pagamento della fornitura del bene avvenga secondo i 
termini concordati contrattualmente. 
Le finalità delle parti in una transazione commerciale possono così essere 
riassunte. 
Per il compratore: 
 Riscuotere la merce secondo le quantità, la qualità, i tempi, i modi e 
nel luogo concordato contrattualmente. 
 Non versare l’importo al venditore fino a che lo stesso non abbia 
rispettato in modo corretto le sue obbligazioni. 
 Differire il pagamento il più a lungo possibile rispetto al ritiro della 
merce. 
Per il venditore: 
 Consegnare la merce ordinata nei tempi pattuiti. 
 Individuare soluzioni che assicurino l’incasso del corrispettivo della 
fornitura. 
 Incassare l’importo totale del credito vantato nei confronti del 
compratore e nella moneta contrattuale. 
 Avere la liquidità necessaria per sviluppare altri affari commerciali.
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La difficoltà di trovare un accordo tra le esigenze e gli obiettivi del venditore e 
del compratore ha spinto la comunità internazionale a ricercare soluzioni 
alternative al bonifico bancario in via anticipata o in via posticipata rispetto 
all’esecuzione della fornitura. C’è quindi la necessità di offrire al venditore 
un’adeguata garanzia di presa in consegna e pagamento della merce da parte del 
compratore fin dal momento in cui viene ricevuto l’ordine di acquisto, in modo 
                                                           
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 Di Meo A., (2007), Il credito documentario, Ipsoa, Milano.
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che nulla possa più indurre lo stesso compratore a non dare corso al proprio 
impegno, come potrebbe succedere, ad esempio, nel caso di ribasso del prezzo 
che non renda più conveniente l’acquisto come convenuto in contratto. Al tempo 
stesso è necessario garantire il compratore contro eventuali inadempienze della 
controparte, quali, ad esempio, la consegna di merce non conforme agli accordi o 
la consegna di merce in ritardo rispetto ai termini pattuiti.
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Il credito documentario risponde alle esigenze di assicurarsi dai rischi sopra 
descritti, garantendo al venditore il pagamento della fornitura contro 
presentazione dei documenti dimostrativi della stessa e al compratore di pagare la 
merce ordinata soltanto quando la fornitura sia stata eseguita. 
Se le condizioni di un contratto di compravendita prevedono il pagamento contro 
credito documentario, il compratore dovrà incaricare la propria banca di aprire un 
credito documentario a favore del venditore. Quando questo viene fatto e il 
venditore riceve la notifica che è stato aperto il credito documentario a suo 
favore, avrà la certezza che il pagamento sarà effettuato da una parte neutrale, 
ovvero indipendente dal compratore, non appena il venditore stesso avrà 
provveduto alla fornitura della merce, alla trasmissione alla banca dei documenti 
prescritti e all’adempimento delle altre condizioni previste nel credito. Da parte 
sua, il compratore avrà la sicurezza che l’importo del credito documentario sarà 
messo a disposizione del venditore soltanto nel momento in cui quest’ultimo avrà 
soddisfatto le condizioni indicate nel credito stesso. 
Il credito documentario rappresenta quindi uno strumento di pagamento che 
svolge l’importante funzione di congiunzione, necessaria per superare i 
tradizionali ostacoli spazio temporali e per fornire ad ambo le parti quelle 
rassicurazioni circa il rischio di mancato pagamento (per il venditore) e di non 
ritiro della merce per il compratore.
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 www.inftube.com, Il ruolo della banca nei crediti documentari. 
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 Di Meo A., (2007), Il credito documentario, Ipsoa, Milano.
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La banca svolge una funzione di affidabilità di estrema importanza tra le parti. 
Da un lato, essa libera l’importo destinato all’operazione soltanto dopo che le 
condizioni del credito documentario sono state scrupolosamente rispettate. 
Dall’altro canto si impegna a rappresentare l’ordinante nel mandato da 
quest’ultimo conferito, che implica il raggiungimento degli interessi del 
beneficiario (venditore) ed il rispetto degli obblighi risultanti nel mandato 
assunto nei confronti dell’ordinante. La banca quindi, nel ruolo di intermediario 
creditizio, infonde fiducia ai contraenti in quanto sostituisce, a vantaggio e a 
maggior sicurezza dell’esportatore, la propria solvibilità a quella 
dell’importatore. Grazie all’intervento di un istituto di credito quindi, il credito 
documentario, garantisce le parti del contratto attraverso l’assunzione da parte 
della banca di un’obbligazione autonoma rispetto al rapporto commerciale 
esistente da parte di un soggetto terzo. Si può concludere dunque osservando che 
i compiti svolti dalle banche in un operazione di credito documentario, quale 
funzione fiduciaria, economica e di consulenza, ergono la banca stessa a soggetto 
insostituibile dell’operazione.
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Riassumendo si può affermare che i vantaggi offerti da questo strumento sono, 
per il venditore, la certezza di pagamento nei termini, all’atto della presentazione 
di tutti i documenti richiesti, secondo le modalità stabilite, e la possibilità di 
programmare la produzione potendo predisporre la merce solo dopo che gli sia 
stata notificata l’apertura del credito. Infatti, producendo la documentazione 
pattuita il venditore beneficia di un impegno bancario autonomo ad eseguire la 
prestazione di pagamento. 
Per quanto attiene al compratore, invece, la sicurezza garantita consiste 
principalmente nella certezza che la banca, nella sua qualità di soggetto delegato 
professionalmente qualificato, effettui il pagamento solo successivamente alla 
spedizione della merce, dopo aver verificato la conformità dei documenti a 
                                                           
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 www.inftube.com, Il ruolo della banca nei crediti documentari.
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quanto pattuito nell’apertura del credito documentario. Và sottolineato come la 
valutazione di conformità eseguita dalla banca fornisca ampie garanzie riguardo 
alla regolarità della fornitura da parte del vettore.
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1.2 Descrizione generale del credito documentario 
 
1.2.1 Funzione 
Il credito documentario è un vincolo inderogabile assunto da un istituto di 
credito, su ordine del compratore, ad effettuare una certa prestazione a favore di 
un beneficiario, contro presentazione, entro un preciso termine, dei documenti 
richiesti conformi alle condizioni indicate nel credito stesso. 
Il servizio svolto dalla banca a favore del beneficiario può consistere: 
 Nel pagamento di una somma, a vista o a scadenza (se è previsto un 
pagamento differito). 
 Nell’accettazione di cambiali tratte pagabili a vista o a scadenza. 
 Nella negoziazione di cambiali tratte o documenti. 
Il credito documentario è senza dubbio la forma di pagamento che tutela 
maggiormente sia il venditore che il compratore riuscendo a soddisfare le 
rispettive esigenze, offrendo, in particolare, all’impresa che vende all’estero, le 
maggiori sicurezze circa il pagamento della fornitura. 
Il venditore, infatti, se presenta i documenti richiesti dal credito secondo le 
modalità ed i tempi previsti, è sicuro di ricevere quanto dovuto. L’impegno a 
pagare, infatti, viene assunto in prima persona da una banca in modo diretto ed 
autonomo e non è soggetto ad alcuna eccezione o azione da parte del compratore, 
il quale, ha la certezza che la banca pagherà solo dopo aver verificato la 
correttezza dei documenti.  
                                                           
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 Cargniel E., “La compravendita internazionale di merci con pagamento tramite banca e il ruolo della 
polizza di carico nel moderno credito documentario”, Rivista diritto dei trasporti 2010, pp. 581-617.
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È importante rimarcare il fatto che il credito documentario si basa esclusivamente 
su documenti e non su merci o altre prestazioni che costituiscono l'oggetto 
dell'operazione commerciale.
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Riassumendo possiamo quindi porre l’accento sulla  funzione bilaterale che 
svolge il credito documentario. Per quanto riguarda il venditore: elimina il 
rischio che la merce ordinata e spedita non venga ritirata dal compratore, 
rassicura il venditore stesso sull’incasso del proprio credito, evita che 
l’acquirente possa ostacolare il pagamento e dà la possibilità al cedente di 
predisporre la merce solo se sussistono le condizioni precedentemente elencate. 
Per quanto concerne l’acquirente: evita che quest’ultimo debba pagare prima che 
la merce sia spedita, rassicura il compratore stesso sulla ricezione della merce 
ordinata nei tempi e nei modi concordati contrattualmente e inoltre migliora la 
sua liquidità finanziaria grazie a un possibile finanziamento bancario. 
 
1.2.2 Caratteristiche 
Il credito documentario possiede tre caratteristiche fondamentali che sono: 
l’astrattezza, l’autonomia e il formalismo. 
L’astrattezza ci indica come tutte le parti del credito documentario debbano 
basarsi solo ed esclusivamente sui documenti e non sulle merci da essi 
rappresentate o descritte, così come il rispetto delle condizioni contrattuali debba 
essere verificato solo attraverso l’analisi dei documenti stessi. 
Questa modalità di pagamento delle merci è caratterizzata inoltre dall’autonomia, 
come si può notare infatti, questa operazione è separata e distinta dal contratto 
commerciale sottostante, gli obblighi delle banche intervenute quindi non 
possono essere annullati o modificati con riferimento a rapporti contrattuali o 
extracontrattuali estranei al credito stesso. 
Come ultima caratteristica, il credito documentario, si distingue per il suo 
formalismo. L’esame di conformità deve essere esclusivamente formale con 
                                                           
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 Di Meo A., (2007), Il credito documentario, Ipsoa, Milano.
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esclusione di ogni giudizio sull’efficacia, veridicità o portata dei documenti 
esaminati. E’ importante rimarcare che onde evitare truffe e falsificazioni, è 
necessario che l’esame, venga fatto con professionalità e soprattutto in buona 
fede.
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1.2.3 Le differenti nature giuridiche 
Esistono differenti teorie che si sono succedute circa la natura giuridica del 
credito documentario. Qui di seguito sono elencate le tre teorie che ancora si 
contendono la sua natura giuridica: la delegazione cumulativa passiva, il mandato 
senza rappresentanza e il negozio plurilaterale del diritto consuetudinario. 
La disciplina della delegazione cumulativa passiva si può riassumere affermando 
che se il debitore assegna al creditore un nuovo debitore, il quale si obbliga verso 
il creditore, il debitore originario non è liberato dalla sua obbligazione, salvo che 
il creditore dichiari espressamente di liberarlo. Tuttavia il creditore che ha 
accettato l’obbligazione del terzo non può rivolgersi al delegante, se prima non 
ha richiesto al delegato l’adempimento. 
La seconda natura giuridica candidata a rappresentare il credito documentario è 
quella del mandato senza rappresentanza. Si definisce come mandato il contratto 
col quale una parte si obbliga a compiere uno o più atti giuridici per conto 
dell’altra. Il fatto che il mandato però, sia senza rappresentanza, fa si che il 
mandatario, che agisce in proprio nome, acquista i diritti e assume gli obblighi 
derivanti da atti compiuti con i terzi, anche se questi hanno avuto conoscenza del 
mandato, di conseguenza i terzi non hanno alcun rapporto diretto con il 
mandante. 
L’ultima natura giuridica proposta è quella del negozio plurilaterale tipico nel 
diritto consuetudinario. Questa è una delle più recenti interpretazioni dottrinali, 
con la quale, il credito documentario, viene considerato un contratto regolato 
dalla “lex mercatoria”. Questa tesi tiene indubbiamente conto delle reali esigenze 
                                                           
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 Giampieri A., (1993), Il credito documentario: profili di autonomia e causalità, Cedam, Padova.