Trattamento di fine rapporto e fondi pensione integrativi

INTRODUZIONE 
Questa tesi si propone di affrontare in maniera sistematica lo studio dell'ap­
parato pensionistico ponendo particolare attenzione al trattamento di fine 
rapporto quale strumento che crea una fonte di finanziamento autonoma in 
grado di affiancare alla previdenza obbligatoria un'assicurazione integrativa 
privata. 
La trattazione, affronta lo studio del sistema previdenziale, suddividendolo 
in quattro tematiche principali. 
Il primo capitolo analizza le dinamiche di "disturbo", i percorsi "impervi" ri­
scontrati nell'ultimo decennio, nel sistema previdenziale italiano. 
Vie ne descritto il sistema di capitalizzazione che presto andrà a sostituire il 
metodo a ripartizione, non più proponibile nella situazione congiunturale 
poiché ri schierebbe di non garantire una copertura assistenziale alle nuove 
generazioni. 
Lo stesso capitolo è suddiviso in vari paragrafi, che dedicano uno studio ap­
profondito ai diversi progetti di riforma attualmente in discussione al Parla­
mento. In particolare si citano prowedimenti legislativi varati in materia di : 
• fondi pensione, la legge nO 335 del 1995 nota anche come "Riforma Dini"; 
le misure proposte nella "Finanziaria 2000". 
Un'analisi sull'attuale calo demografico, mette in luce gli innumerevoli squili­
bri presenti nei pagamenti dell'Istituto Previdenziale Italiano. Con l'ausilio di 
un grafico si pongono in risalto le classi di pensionamento e il calo di gettito 
nazionale provocato dai prepensionamenti. Il secondo capitolo analizza il 
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trattamento di fine rapporto meglio conosciuto con il termine generico di: 
"liquidazione", o semplicemente con la sigla TFR. 
Vengono descritte le sue caratteristiche, la sua natura, il suo ruolo, come 
poterlo utilizzare per creare una polizza assicurativa privata, in alternativa al 
pensionamento pubblico, speciflcandone la sua tipicità, perché istituto vi­
gente solo in Italia, e non utilizzato in altri Paesi. 
Seguono tematiche riguardanti: la "cartolarizzazione" del TFR, l'attuale di­
scussione sul suo inserimento in busta paga, la tassazione, il suo funziona­
mento nel settore privato e nel settore pubblico. 
Il terzo capitolo discute sul sistema di previdenza integrativa SViluppato in 
Europa, in riferimento a: Inghilterra, Germania, Francia, Spagna, Olanda e 
al nostro Paese. Un paragrafo mette in luce analogie e differenze tra i si­ stemi pensionistici di alcuni Paesi europei e il nostro sistema ponendo parti­
colare attenzione alle forme di "previdenza integrativa". 
Una breve dissertazione analizza il sistema di pensioni private presenti negli 
Stati Uniti d'America, e la «pensione di conguaglio» in vigore nel sistema 
previdenziale giapponese. 
Per completare la nostra analisi il quarto capitolo, propone tematiche che 
vertono sulle scelte politiche e sullo sviluppo di nuove forme di previdenza 
integrativa o complementare. 
In riferimento a tale argomento, si discute sul «contractig-out» un modello 
anglosassone che potrebbe essere adottato anche nel nostro Paese e sulla 
possibile adozione di un «sistema misto» unico modello in grado di dare 
soluzioni concrete alla crisi attuale del sistema previdenziale italiano. 
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1.1 Introduzione 
CAPITOLO PRIMO 
I NODI DEL SISTEMA 
PREVIDENZIALE ITALIANO 
Da parecchi anni, si awerte l'esigenza di riformare il sistema previdenziale 
italiano, non solo per innegabili ragioni di efficienza ma per stabilire una 
maggiore libertà individuale. 
In particolare, si è posta l'aspettativa, di un tasso medio di rendimento degli 
impieghi finanziari più elevato del tasso medio di crescita del prodotto na­
zionale, al quale è ancorata la "redditività" della ripartizione. 
La previdenza sociale nata con lo scopo di indurre i giovani a risparmiare 
per la loro vecchiaia, ha sempre costituito un problema di non poco conto 
nella gestione delle risorse di una nazione per cercare il sistema di distribu­
zione del reddito più equo possibile. 
A questo principio generale si sono ispirati, i primi prowedimenti legislativi 
in Italia: il disegno di Legge del Regno di Sardegna del 1859, l'estensione 
dell'obbligo assicurativo a tutti i lavoratori dipendenti stabilita nel 1919. Suc­
cessivamente, si è passati dal sistema a capitalizzazione ad un'applicazione 
sempre più generalizzata del meccanismo a ripartizione. 
Le cause che hanno spinto ad un tale profondo cambiamento sono state 
principalmente due: 
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.:. l'infiazione che al termine della seconda guerra mondiale, ha quasi az­
zerato le riserve degli enti previdenziali; 
.:. la possibilità, garantita dalla ripartizione, di distribuire risorse alle gene­
razioni anziane senza "apparentemente" addossarne l'onere a quelle gio­
van i. 
Nei decenni passati, le innovazioni legislative, erano riuscite a elargire pen­
sioni sempre più generose ai lavoratori dipendenti e a creare nuove discipli­
ne per i lavoratori autonomi. 
In Italia, le riforme degli anni Novanta, hanno iniziato, ma non terminato, 
l'operazione di ridisegno della previdenza sociale. Pur così modificata la pre­
videnza pubblica a ripartizione non potrà più rappresentare come ha rappre­
sentato per mezzo secolo l'unico pilastro su cui costruire la ricchezza pen­
sionistica delle famiglie italiane. Dopo la legislazione di inizio secolo, dove 
aveva preso vita l'assetto del sistema di previde nza sociale, si pone la ne­
cessità di ritornare ad sistema più efficiente come quello a: «capitalizzazio­
ne», 
La soluzione più logica per il riordino del sistema previdenziale italiano, è 
ormai constatato, sarà l'adozione come già altre legislazioni (Svizzera e 
Francia) stanno sperimentando di un sistema «misto», che affianchi al si­
stema di assistenza pubblica, un regime di previdenza integrativa privata, 
in grado di appianare i divari creati dal sistema a ripartizione e gli sprechi 
dell'assistenzialismo sociale. Da molti anni, a tal proposito numerosi econo­
misti ritengono, che un buon sistema previdenziale debba comprendere ac­
canto alla quota da destinare al sistema previdenziale una parte da desti­
nare alla creazione di una polizza integrativa privata. Soltanto con una "co­
pertura privata", che affianchi in modo sostanziale l'assistenza pubblica è 
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possibile controbilanciare i rischi, coniugando la responsabilità individuale 
con la solidarietà collettiva. Il passaggio dal sistema a ripartizione al sistema 
a capitalizzazione, risulterà particolarmente difficile, constatato che la parte 
pubblica è sommersa da disavanzi elevati e persistenti. 
La storia, da qualche tempo, sembra aver invertito il suo corso e, secondo 
una vasta corrente di pensiero, il contratto tra le generazioni, principio gui­
da dei sistemi a ripartizione, risulta obsoleto e superato, frutto di un'epoca 
di sprechi, e di elevati tassi di crescita, economica e demografica, che non 
riuscirà ad adattarsi a dinamiche della popolazione e dei redditi tanto diver­
se fra loro. 
Il rallentamento dello sviluppo, e il progressivo invecchiamento della popo­
lazione, aggravato dalla mancanza di meccanismi automatici di correzione 
degli squilibri, sollecita soluzioni che, evitando di provocare lacerazioni trop­
po forti nel tessuto sociale, siano in grado di porre rimedio a dinamiche in­
sostenibili dei sistemi previdenziali. La strada scelta dal nostro Paese per af­
fiancare un sostegno privato a quello pubblico non è certo tra le più facili, 
visto lo scarso favore fiscale accordatole. 
E' evidente, la predilezione del legislatore, verso una sorta di "terzo settore" 
previdenziale, intermedio rispetto al settore pubblico e a quello delle pen­
sioni private. In questa scelta sono presenti elementi positivi e negativi. Tra 
i primi, spicca la preoccupazione di contenere i costi di amministrazione che 
incidono negativamente sul livello delle prestazioni e che sono direttamente 
proporzionali al grado di libertà e flessibilità concesso ai singoli individui. Tra 
i secondi, vi è anzitutto da registrare come un simile orientamento contrasti 
con le attuali tendenze degli altri Paesi avanzati, con una concezione che ri­
tiene il risparmio personale meno meritevole rispetto a quello originario con 
11
l'intermediazione delle rappresentanze sindacali, alle quali i fondi chiusi as­ segnano un forte ruolo di promozione, indirizzo e controllo. Oltre a questi 
aspetti, da parte del legislatore, ci potrebbe essere, l'aspirazione di asse­ gnare ai fondi chiusi un qualche "ruolo sociale" (come il finanziamento di 
particolari attività, o aree) che sarebbe più difficile imporre a fondi aperti. 
I dubbi gettano un'ombra sull'effettiva volontà del legislatore di costruire un 
pilastro previdenziale "privato" accanto a quello pubblico. La ricomposizione 
almeno a medio termine dello squilibrio tra disavanzo pubblico e la creazio­
ne di un sistema pensionistico "misto" con una parte da elargire all1NPS ed 
una parte destinata alla creazione di un fondo privato, risulta l'unica via per 
giungere ad un nuovo e più equo sistema contributivo che appiani il divario 
tra le generazioni presenti e quelle future. 
Dopo la falsa partenza del 1992 e l'odierno awio stentato, vi sono numerosi 
segnali di un generale ripensa mento di tutta la materia, inclusa una mag­ giore incentivazione fiscale. 
Speriamo che i nuovi progetti di riforma e le nuove idee dimostrino soluzioni 
più mirate ed efficaci, che permettano una distribuzione omogenea del get­
tito contributivo e assicurino una sistema previdenziale più trasparente 
omogeneo, stabile, strutturalmente organizzato e finanziariamente efficien­
te. Questo deve essere non solo un augurio ma un intento motivato affin­
ché, le fatiche del lavoro di oggi non siano state vane a garantire la sicurez­ za del nostro domani. 
12
1.2 La crisi del sistema previdenziale italiano 
Il sistema pensionistico italiano è minato da una ridotta base contributiva e 
da un esteso numero di pensionati. Questi due aspetti portano come conse­
guenza un elevato prelievo contributivo e prestazioni pensionistiche media­
mente basse. 
Oggi in Italia abbiamo circa 18 milioni di lavoratori tra i quali: 
• 12 milioni di lavoratori dipendenti 
• 6 milioni di lavoratori autonomi 
• 16 milioni di pensionati. 
Ulteriori problemi che incidono sul deficit del sistema pensionistico italiano 
sono: 
1) una forte disparità negli importi delle pensioni; 
2) la mancata separazione tra previdenza ed assistenza; 
3) un elevato numero di soggetti gestori ed erogatori di prestazioni previ-
denzia/~' 
4) un elevato numero di pensioni assistenziali e di invalidità. 
Gli effetti raddoppiano se noi aggiungiamo una marcata evasione contributi­
va, soprattutto nella aree depresse dove il basso valore aggiunto e le lavo­
razioni ad alta intensità di lavoro manuale rendono intollerabile l'altissima 
pressione contributiva. 
Le pensioni di anzianità sono l'aspetto di maggiore ri lievo che ci caratterizza 
rispetto agli altri Paesi. 
Un sistema nuovo deve affrontare tutti questi aspetti problematici, trovando 
una soluzione complessiva a tutti. L'allungamento della vita media ha ca­
ratterizzato un numero elevato e crescente di pensionati. 
13
I oreoensionamenti, incidono in maniera fortemente sperequativa e sono la 
causa principale dell'aumento dei pensionati, e della diminuzione della base 
contributiva in rapporto al numero di lavoratori. Per ogni pensionato di an­
zianità in più abbiamo un lavoratore in meno e questo porta contempora­ neamente ad un maggior costo pensionistico e ad un calo del gettito, consi­
derato che i neo-pensionati non sono più fonte di reddito, perché smettono 
di versare i contributi, e indebitano le casse dell'INPS. 
L'aumento delle trattenute che ne deriva rende insopportabile la pressione 
fiscale e contributiva, soprattutto nelle lavorazioni di tipo "Iabour intensive'; 
in cui vi è "alta intensità di mano d'opera". 
Negli ultimi anni un certo numero di lavoratori si sposta sempre più dalla 
fascia del lavoro regolare a quello del lavoro irregolare detto anche "lavoro 
nero", perché non è tutelato, né tantomeno garantito. Nascono cosi disagi 
collettivi, e aggravi contributivi, e si innesca una pericolosa spirale negativa. 
Il nodo delle pensioni di anzianità è un tema che riaffiora periodicamente, e 
fino ai giorni nostri non è mai stato risolto in maniera globale e definitiva. 
La tabella 1.1 di pagina 16, mette in luce la considerevole quantità di pen­
sioni erogate nel 1997 differenziate per sesso e per tipologia. La pensione di 
anzianità media, presa in riferimento in questa tabella, è superiore ai 
27milioni e ciò è un indicatore di uno stipendio elevato. 
Analizzando i dati in essa riportati, il costo delle pensioni di anzianità nel 
1997, definite come nella nota "(a): prepensionamenti" riportata sotto la ta­
bella, è stato pari a 64'675 miliardi. Questo costo viene finanziato con un 
"elevamento delle aliquote contributive', in gran parte a carico delle azien­
de. Tuttavia il costo delle pensioni di anzianità è ben superiore. Il numero 
complessivo di pensioni di anzianità è pari a 2 milioni e 330 mila. Costo-
14
ro, prima di andare in pensione, lavoravano e se non fossero andati in pen­
sione prematuramente avrebbero dovuto continuare a lavorare. 
Questo è un aspetto particolare del mercato del lavoro italiano, in quanto 
molti giovani invece di studiare entrano prematuramente nel mondo del la­
voro, contribuendo a rimuovere anzitempo i lavoratori più anziani dai pro­
cessi produttivi. 
Un lavoratore soggetto al prepensionamento avrebbe dovuto invece, lavo­
rare fino ai termini previsti per un pensionamento regolare. Seguendo que­
sta considerazione abbiamo 2 milioni e 330 mila lavoratori in meno, con un 
consistente calo di gettito contributivo. 
In Italia, il rapporto numerico tra i lavoratori e la popolazione è decisamente 
anomalo. Le cifre ufficiali ISTAT indicano che il rapporto tra occupati e po­
polazione è pari al 39.5% di cui: 
• 33.6% di occupati regolari 
• 5.9% di occupati irregolari. 
L'economia sommersa, vale a dire il numero di lavoratori irregolari nel 1998 
ha raggiunto quasi il 28% del PIL. 
Moltissimo lavoro invece di essere fatto alla luce del sole, viene condotto in 
regime di evasione fiscale e contributiva. Da una parte la colpa è anche del 
nostro governo che ha imposto agli imprenditori un costo del lavoro troppo 
elevato con contributi troppo esosi da pagare. Consideriamo, come termine 
di paragone, che nel paese con la minore stima di economia sommersa, la 
Svizzera, il rapporto tra popolazione attiva e popolazione è prossimo al 
50%. Ciò significa che praticamente tutti lavorano alla luce del sole, e pa­
gano i contributi. 
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