I profili fiscali del conferimento d'azienda

INTRODUZIONE 
Le operazioni di riorganizzazione aziendale, tra le 
quali rientra il conferimento d’azienda, rappresentano 
un’opportunità di crescita, che è molto importante non 
sottovalutare: la crescita, infatti, presenta tante criticità da 
monitorare, poiché comporta dei cambiamenti. 
Il processo di integrazione, necessario, quando il 
conferimento ha come destinataria una società preesistente, 
può presentare più vincoli che opportunità: ostilità, 
diffidenza da parte dei dipendenti di entrambe le società, 
difficoltà nel coordinare i processi, cambiamenti nella 
percezione del prodotto che potrebbero comportare un calo 
delle vendite, differenti capacità manageriali che potrebbero 
compromettere una gestione vincente, nonché differenti 
mission o vision. 
Un’operazione con cui si conferisce un complesso 
aziendale in un’altra entità rappresenta certamente un 
momento di crescita. 
Ebbene, sarebbe una grande limitazione guardare al 
conferimento soltanto dal punto di vista della conferitaria; il 
conferimento, infatti, può rappresentare una crescita anche e 
soprattutto per il conferente: si conferisce un ramo che, per 
molteplici finalità non rappresenta più un elemento 
importante o rappresenta un elemento critico, ma che 
potrebbe, invece, rivelarsi strategicamente importante per la 
conferitaria. 
Ho evidenziato come, a volte, il conferimento 
d’azienda rappresenti la prima mossa di un più ampio 
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disegno strategico, uno strumento con cui avviare ben più 
complesse operazioni di riorganizzazione aziendale. In 
pratica, il conferimento è una sorta di operazione “minore” 
rispetto a operazioni straordinarie dalla più ampia portata, 
come una fusione o una scissione. 
Credo, infatti, che delle operazioni straordinarie, il 
conferimento d’azienda possa essere considerata quella 
meno complessa, quella a cui, in un certo senso, conseguono 
meno stravolgimenti: nel conferimento in neutralità dei 
valori, infatti, la società conferitaria continua a contabilizzare 
le poste di bilancio come se non ci fosse stato alcun 
cambiamento di titolarità. I processi di ammortamento 
continuano presso la conferitaria, come se essa avesse 
sostenuto il costo originario dell’immobilizzazione, analogo 
discorso riguarda eventuali svalutazioni. 
In questo lavoro ho analizzato, o meglio, ho cercato di 
analizzare, il conferimento d’azienda in tutti i suoi aspetti: 
alla sua definizione, fa seguito la distinzione del 
conferimento a seconda della forma giuridica della 
conferitaria. 
Le due tipologie di conferimenti differiscono da un 
punto di vista procedurale, perché di differente ampiezza, 
nelle due ipotesi, è la tutela da riconoscere: la procedura di 
conferimento in società di persone è molto più semplice 
rispetto ad un conferimento in società di capitali, per il quale 
è obbligatorio una relazione di stima redatta da un perito. 
Ho analizzato gli aspetti economici, le modalità di 
contabilizzazione dell’operazione; in particolare, ne ho 
approfondito gli aspetti fiscali, sia relativamente alle imposte 
dirette che a quelle indirette. 
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In merito a queste ultime, essendo il conferimento 
non imponibile ai fini Iva, non c’è molto da esporre. 
Molto più ampio, invece, è il discorso che può essere 
fatto riguardo all’imposizione diretta: la neutralità fiscale, il 
regime alternativo di continuità, il regime residuale del 
valore normale. 
Importante novità è rappresentata dalla possibilità di 
affrancare, anche solo parzialmente, i maggiori valori 
emergenti, mediante l’applicazione di un’imposta sostitutiva 
dell’Ires, dell’Irpef e dell’Irap, per la quale sono previste 
aliquote crescenti: un ulteriore incentivo per le imprese che 
manifestano la volontà di crescere. Il legislatore ha, persino, 
previsto due diverse modalità di affrancamento, una 
integrale e una parziale con aliquote differenti: a seconda 
della convenienza e della “natura”dei maggiori valori da 
affrancare, il contribuente può optare per l’una ovvero per 
l’altra modalità. L’affrancamento parziale, infatti, coinvolge 
gli elementi immateriali, incluso l’avviamento, non 
ricompresi nell’affrancamento integrale; sono altresì previste 
aliquote alternative per gli altri elementi, a condizione che si 
tratti di classi omogenee di immobilizzazioni. 
La tesi è articolata in questo modo: nel primo capitolo 
si inquadra l’operazione di conferimento d’azienda, 
analizzandone le possibili finalità, analogie e differenze con 
altre operazioni straordinarie. 
Nel secondo capitolo si illustrano gli aspetti 
procedurali e civilistici, distinguendo il conferimento in 
società di persone da quello in società di capitali. 
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Nel terzo capitolo, si analizzano gli aspetti contabili 
dell’operazione, in particolare ci si sofferma sul 
conferimento a saldi aperti, in regime di continuità: è questa 
metodologia di conferimento che consente di definire 
l’operazione neutrale, ovvero operazione che non genera 
plusvalenze imponibili. 
Dalla definizione di neutralità fiscale, si articola il 
quarto capitolo, in cui si illustrano gli aspetti 
dell’imposizione diretta, l’opzione per l’affrancamento, il 
bonus aggregazioni di cui, fino all’anno scorso, potevano 
beneficiare le imprese che ponevano in essere operazioni di 
aggregazione aziendale. Si illustra, inoltre, l’ipotesi di 
conferimento dell’unica azienda, la normativa antielusione. 
Il quinto capitolo tratta gli aspetti relativi 
all’imposizione indiretta: in particolare le questioni relative 
all’Iva, la possibilità di assumere la qualifica del conferente di 
esportatore abituale, beneficiando, così, del plafond Iva, gli 
adempimenti dichiarativi, il conferimento dell’unica azienda, 
il credito relativo agli acquisti, le fatture da emettere. 
Il sesto capitolo, infine, analizza la convenienza a 
trasferire un complesso aziendale secondo lo schema della 
c.d. cessione indiretta: essa consiste nel conferimento a cui 
fa seguito la cessione della partecipazione che gode dei 
requisiti dell’esenzione ai sensi dell’articolo 87 del Tuir. 
Si evidenziano anche i profili elusivi della cessione 
indiretta. 
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1.IL CONFERIMENTO 
D’AZIENDA: INQUADRAMENTO 
DELL’OPERAZIONE 
1.1 La definizione di conferimento 
d’azienda 
Il conferimento d’azienda è un’operazione con cui un 
soggetto, persona fisica o giuridica, che nel prosieguo 
indicheremo “conferente”, trasferisce la propria azienda, 
ovvero parte di essa ad un’altra società, la “conferitaria”, che 
in cambio attribuisce al conferente azioni o quote della 
propria società: questa può essere all’uopo costituita ovvero 
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preesistente al conferimento. Essendo, quindi, il 
corrispettivo dell’operazione rappresentato da azioni o quote 
della conferitaria, è necessario che nel contratto sociale si 
indichi il valore del conferimento e il metodo di valutazione 
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adottato. 
Il conferimento in società è una prestazione a 
contenuto patrimoniale con la quale i soci apportano i 
mezzi, mediante i quali si attua l’attività economica, attività 
dal cui esercizio dipende la realizzazione dello scopo 
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sociale. 
1
 L.Potito, Le operazioni straordinarie nell’economia dell’impresa, 
Giappichelli, 2006, pag.181 ss. 
2
 G.Racugno, Conferimento d’azienda e scorporo, in Rivista di diritto 
commerciale 3-4/5-6/2000, pag.162. 
3
 G.Ferri, Le società, in Trattato di diritto civile italiano, diretto da 
F.Vassalli, Utet, 1971, pag.14. 
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Non esistono, nel nostro Codice civile, norme 
specifiche sul conferimento d’azienda: non è un’ operazione 
che il legislatore ha ritenuto opportuno tipizzare, poiché può 
essere ricompresa nella più ampia categoria dei conferimenti 
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disciplinata dagli articoli 2342-2345 del Codice: si determina 
una successione a titolo particolare nei rapporti relativi al 
complesso aziendale oggetto di apporto, secondo le regole 
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tipiche della cessione d’azienda. 
La normativa di riferimento viene, quindi, ricostruita 
mediante l’applicazione delle norme in materia di 
conferimenti in natura e di aumento del capitale sociale 
mediante conferimenti in natura nelle società di persone e di 
capitali: il conferimento, infatti, può avvenire in sede di 
costituzione di una nuova società ovvero in sede di aumento 
di capitale sociale di una società già esistente. Inoltre, si 
applicano le disposizioni relative al trasferimento d’azienda 
riguardo al divieto di concorrenza(art.2557c.c.), alla 
successione nei contratti(art.2258 c.c.), ai crediti e ai debiti 
dell’azienda ceduta(artt.2259-2260 c.c.). 
Alla società conferitaria potrebbero essere assegnate 
azioni in misura non proporzionale al valore del 
conferimento: importante è, quindi, non il valore nominale 
delle azioni, bensì il numero di azioni emesse e la 
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 C.Bassani, Cessione e conferimento d’azienda, Il sole24ore, 2000, 
pag.453. 
5
 L.Battella, S.Vallerignani, Il conferimento d’azienda trova maggiore 
appeal nell’irrilevanza dell’articolo 37-bis del D.P.R. n.600/1973 e nel D.L. 14 
marzo 2005 n.35, in Il fisco 28/2005, pag. I/4339. 
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percentuale di quelle assegnate su quelle emesse. Questo 
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metodo di conferimento si definisce non proporzionale. 
1.2 Il ramo d’azienda 
L’oggetto di un conferimento non necessariamente è 
un’intera azienda: può esserlo anche solo un ramo di essa; in 
questo secondo caso, deve trattarsi di un complesso di beni 
e rapporti giuridici idoneo all’esercizio di un’attività 
d’impresa. 
La Cassazione precisa a riguardo che deve trattarsi di 
attività diversa da quella svolta dal conferente e che 
quest’ultimo deve integrare, una volta divenuto titolare 
dell’azienda, il complesso dei beni trasferiti con ulteriori 
fattori produttivi, senza però che ciò comporti alterazione 
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dell’unità economica e funzionale del complesso aziendale. 
Il comma 5 dell’articolo 2112, come modificato 
dall’articolo 32 del d.lgs. 276/2003 (decreto Biagi), definisce 
il ramo d’azienda quale“articolazione funzionalmente 
autonoma di un’attività economica organizzata, identificata 
come tale da cedente e cessionario in sede di trasferimento”; 
in merito all’autonomia funzionale è venuto meno il 
requisito delle preesistenza, essendo sufficiente, per 
identificare il ramo d’azienda, l’identificazione delle parti al 
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momento del trasferimento. 
6
 G.Cremona, P.Monarca, N.Tarantino, Manuale delle operazioni 
straordinarie, Ipsoa, 2009, pag. 522. 
7
 A.Cotto, L.Fornero, G.Odetto, Cessione, conferimento, affitto e 
donazione, Ipsoa, 2008, pag.25, 63 ss. 
8
 R.Del Punta, Diritto del lavoro, Giuffrè, 2008, pag.351 ss. 
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