Italia e Svizzera: parallelo sulle norme antiriciclaggio

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legale e finanziario, veri e propri mafia-managers, cercano in tutto il mondo i 
punti di “minore resistenza” e tendono ad investire, o almeno a far 
transitare, i propri soldi in quei paesi che presentano legislazioni di 
contrasto lacunose o addirittura prive di legislazione antiriciclaggio. Proprio 
per questi motivi, l’esistenza di centri offshore, che non solo evitano di 
penalizzare il riciclaggio, ma mancano anche di qualsiasi legislazione 
efficace di controllo sulle società commerciali e sui sistemi bancari, 
costituisce una minaccia per tutte le altre nazioni: il passaggio attraverso 
una società o una banca di questi paesi rende estremamente difficoltosa la 
ricostruzione dell’origine del denaro.  
 
A seguito del perfezionarsi delle tecniche di politica antiriciclaggio, le 
organizzazioni criminali si sono rivolte anche ad Internet per riciclare la 
sempre crescente massa di capitali illeciti. In questo settore la criminalità 
non teme  l'azione di contrasto poiché non esistono ancora norme in 
materia. Attraverso Internet vengono offerti servizi d’ogni genere che vanno 
dall'apertura di depositi bancari, tramite i quali si ottengono libretti al 
portatore elettronici, alla possibilità di acquisire banche offshore, le così 
dette "banche in vetrina"; dall'offerta di servizi d’ogni genere da parte di 
compagnie finanziarie collocate presso istituzioni offshore. Nel momento in 
cui il riciclatore utilizza la rete Internet, riduce la forza della legislazione 
antiriciclaggio, poiché, materialmente, il sito non compie nulla d’illegale, 
poiché offre semplicemente servizi finanziari, senza essere informato 
dell'eventuale origine illecita dei capitali investiti. Allo stesso tempo, il reato 
non potrà essere imputato nemmeno all'intermediario finanziario, che 
gestisce conti o carte di credito anonimi, in quanto non ha nulla a che fare 
con i clienti che acquistano i suoi servizi on line. Le organizzazioni, sulla 
base di tali presupposti, ricorrono ad Internet sfruttando il "denaro 
elettronico" e la "moneta elettronica", infatti, tali strumenti, non avendo 
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nessun supporto materiale, garantiscono sia l'anonimato dei soggetti 
coinvolti, che una più semplice e veloce circolazione dei capitali. 
 
 L’industria dell'illecito gestisce così un potere economico , politico, 
sociale senza dubbio superiore a quanto s’immagini, poiché esso è andato 
estendendosi nei settori più diversificati della vita associata. Di qui la 
difficoltà oggettiva dell’identificazione dell'origine criminosa di un’attività 
economica esteriormente del tutto legale e che da essa si differenzia per 
l'illiceità occulta diretta alla finalizzazione dell'attività attraverso 
concorsualità di rapporti interni ed esterni. In modo sempre più invasivo 
l'economia legale viene intaccata dall'organizzazione del crimine tanto da 
determinare effetti disastrosi riguardo alla concorrenzialità dei mercati e la 
stabilità della struttura dei tassi. In un contesto così complesso, poiché la 
liquidità d’origine illecita non può essere né spesa né reinvestita prima di 
venire ripulita, l'operazione di riciclaggio assume un ruolo di fondamentale 
importanza . 
 
La fase di riciclaggio rappresenta il momento cruciale di contatto fra 
attori illegittimi e legittimi; colpirla con tempestività significa eliminare la 
possibilità d’investimenti illegali, evitare inquinamenti pericolosi 
all'economia, operare per un futuro economico migliore e più equo. Allo 
scopo sono necessari gli sforzi congiunti d’organismi internazionali e 
nazionali, delle imprese, del sistema finanziario stesso, dei cittadini, e, in 
primis, del legislatore. 
 
 
 
 
 
 
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CAPITOLO I 
 
IL RICICLAGGIO DEI CAPITALI ILLECITI 
 
SOMMARIO: 1.1 Quadro generale sul riciclaggio. – 1.2 Il ruolo degli intermediari - 1.3 
L’intermediario inconsapevole ed il rischio riciclaggio; l’intermediario inquinato ed   il rischio 
riciclaggio 
 
1.1 Quadro generale sul riciclaggio 
 
Di recente si è sviluppata una particolare attenzione ai temi finanziari legati 
all’analisi economica della criminalità, finora completamente assente nel 
panorama internazionale. Il riciclaggio di denaro proveniente da azioni 
illegali rappresenta uno dei più gravi fenomeni criminali nel mercato 
finanziario ed è un settore di specifico interesse per la criminalità 
organizzata. Esso costituisce un fattore di forte inquinamento per l'intero 
sistema economico: il reinvestimento dei proventi illeciti in attività legali e la 
presenza d’operatori e d’organismi economici collusi con la criminalità,    
alterano profondamente i meccanismi di mercato, riducono l'efficienza e la 
correttezza dell'attività finanziaria, indeboliscono lo stesso sistema 
economico.
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La globalizzazione dell'attività finanziaria e il rapido sviluppo delle 
tecnologie dell'informazione aprono nuove opportunità operative e 
possibilità di crescita dell'economia, ma aumentano nel contempo i rischi 
d’inquinamento connessi con il riciclaggio di capitali illeciti. Alla complessità 
e pericolosità del fenomeno gli intermediari devono rispondere in modo 
responsabile, dedicando maggiore attenzione agli strumenti di contrasto, 
nella consapevolezza che la ricerca della redditività e dell'efficienza va 
coniugata con la tutela continua ed efficace dell'integrità della struttura 
                                                 
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 Donato L , Masciandaro D. (2001) Moneta, Banca, Finanza. Gli abusi del mercato, ULRICO 
HOEPLI, Milano.  
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aziendale. Per comprendere la relazione esistente tra la tipicità dell’industria 
bancaria e finanziaria e la vulnerabilità all’illecito, occorre partire da una 
visione delle peculiarità delle funzioni svolte dall’intermediazione finanziaria, 
rispetto ad altre attività economiche.  
Essi soddisfano essenzialmente tre bisogni ricorrenti dei diversi operatori 
economici: 
 ι  ridurre i costi delle transazioni, in termini di capacità dimensionali e di 
raccolta delle informazioni; 
 ι  ridurre il rischio; 
 ι  coordinare le diverse preferenze temporali. 
Gli intermediari finanziari, riducendo complessivamente i costi delle 
transazioni per gli agenti economici, migliorano le capacità di quest’ultimi di 
allocare le proprie scelte d’allocazione del potere d’acquisto in termini di 
consumo, risparmio ed investimento. Gli intermediari finiscono così per 
animare un’industria in cui i servizi offerti e venduti sono intrinsecamente 
immateriali, con un contenuto informativo che è nello stesso tempo elevato 
e non distribuito uniformemente tra tutti i partecipanti al mercato. 
Le diversità delle caratteristiche degli operatori vengono così 
conosciute e coordinate dalle imprese finanziarie, attraverso l’offerta e la 
vendita dei propri servizi, e proprio attraverso la gestione e l’accrescimento 
del proprio patrimonio informativo ciascun intermediario persegue la 
massimizzazione del profitto. Per cui le imprese finanziarie finiscono per 
connotarsi  per un patrimonio informativo maggiore, diverso e peculiare 
rispetto a tutte le altre.  
L’industria finanziaria finisce per distinguersi, rispetto alla vulnerabilità agli 
atti illeciti, per due caratteristiche fondamentali: 
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 ι  un elevato grado d’asimmetria informativa, poiché gli scambi vengono 
coordinati e gestiti da operatori specializzati; 
 ι  una posizione privilegiata  di tali intermediari; 
Passando all’analisi degli specifici reati di natura finanziaria, particolare 
importanza è stata data al fenomeno del riciclaggio dei capitali illeciti, infatti, 
lo svolgimento di una qualunque attività illegale può dover far fronte ad una 
categoria di costi di transazione, legati al fatto che l’utilizzo dei proventi 
aumenti la probabilità di scoperta del reato e quindi d’incriminazione. Tali 
costi di transazione possono essere minimizzati da un’efficace azione di 
riciclaggio, attività la cui funzione economica principale è proprio quella di 
trasformare potere d’acquisto potenziale in effettivo. 
Chi soddisfa la domanda di ripulitura originata dai costi di transazione 
legati ai ricavi d’attività illegali e criminali? 
Esiste in generale una funzionalità degli intermediari bancari e 
finanziari all’attività di riciclaggio, a prescindere dalla loro consapevolezza. 
Un ruolo particolare viene svolto dalle banche, intermediari contrassegnati 
dall’offrire contemporaneamente contratti di deposito e contratti di credito. 
La banca emerge così come intermediario speciale, in quanto sia i suoi 
contratti di debito che quelli di credito le consentono notevoli economie di 
scala e di diversificazione nella gestione delle informazioni, perciò essa 
diviene, una depositaria d’informazioni riservate, sia sui beneficiari dei 
prestiti che sugli utilizzatori dei servizi di pagamento. La gestione dei 
pagamenti, inoltre pone le banche in una posizione cruciale rispetto alle 
finalità d’occultamento, esso sarà tanto più efficiente quanto più minimizza i 
costi che gli operatori affrontano per trasformare le proprie scelte potenziali 
d’allocazione del potere d’acquisto in scelte effettive. Ma tale sistema può 
essere un veicolo potenzialmente ottimale ed efficiente per trasformare il 
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potere d’acquisto potenziale dei proventi illeciti in potere d’acquisto effettivo, 
quindi assolvere in modo efficace funzioni di riciclaggio. 
In altri termini la gestione dei pagamenti ha un valore positivo per la 
società legale, in quanto la agevola nella scelta delle allocazioni delle 
risorse; tuttavia, può risultare rilevante   anche per i soggetti illegali, i quali 
sono alla ricerca non solo di abbattere i costi di transizione, ma soprattutto 
di minimizzare i rischi di scoperta, quindi i rischi delle sanzioni e delle 
punizioni.
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L’analisi economica del riciclaggio non può non partire da una sua 
specifica definizione economica, che ne mette in luce le caratteristiche 
fondamentali: 
 ι  l’illegalità, in quanto l’attività di riciclaggio riguarda qualunque 
provento originato da azioni criminali o illegali; 
 ι  l’occultamento, poiché lo scopo primario di tale attività è quella di 
occultare l’origine illecita di tali proventi; 
 ι  la specificità, in quanto l’attività di riciclaggio viene posta in atto 
utilizzando uno o più intermediari finanziari o bancari, il cui 
atteggiamento può essere passivo o inconsapevole, attivo o 
consapevole.
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Si ha un’operazione di riciclaggio ogniqualvolta un dato flusso di potere 
d’acquisto potenziale, cioè non direttamente utilizzabile in scelte di consumo 
e d’investimento poiché frutto di una qualunque attività illegale, viene 
trasformato in potere d’acquisto effettivo.  Avremo un soggetto che, 
commesso un reato che ha prodotto accumulazione di proventi illeciti, 
movimenta flussi da riciclare, al fine di accrescere successivamente le sue 
                                                 
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 Donato L.- Masciandaro D. (2004), Putting the Crooks out of Banking. The role of integrity in 
financial regulation and supervision. THE ITALIAN CASE  
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 Donato L , Masciandaro D. op. cit. 
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disponibilità finanziarie, attraverso un’attività d’investimento nel settore 
legale. E’ opportuno mettere sotto osservazione l’attore più importante di 
tale attività, l’organizzazione criminale, con cui intendiamo un insieme 
d’individui e di beni strumentali, associati tra loro con lo scopo di scambiare 
o produrre in modo esclusivo servizi e beni di natura illecita, ovvero servizi e 
beni di natura lecita ma con mezzi di natura illecita. Nel momento in cui si 
parla d’organizzazione criminale, si deve fare riferimento ad entità simili ad 
un'impresa, potendo ravvisare non poche somiglianze, specie per quel che 
attiene alla raffigurazione economico-aziendalistica dei sodalizi criminali. 
Tali soggetti, al pari di qualsiasi operatore economico, perseguono un 
obiettivo d’efficienza allocativa delle risorse, nell'intento di massimizzare 
l'utilità delle scelte d’investimento compiute e di cogliere nuove opportunità 
d’affermazione e crescita. La somiglianza ripone anzitutto nel fatto che il 
crimine organizzato, nel programmare la sua "gestione", opera come una 
normale impresa: dopo aver trovato i fondi iniziali per costituire la propria 
struttura operativa, fornisce  "beni" e "servizi" (illeciti) ad una platea di 
consumatori/vittime degli stessi, e per tali attività di "cessione sul mercato" 
riscuote un "prezzo". La differenza, sta nel fatto che tali proventi, in quanto 
frutto di condotte criminose non possono essere prontamente goduti come 
utilità, da qui l'esigenza di allontanare quanto più possibile la provenienza 
illecita di tali fondi (in altri termini, il riciclaggio). 
La tendenza ad immettere e disperdere nel mercato legale i proventi 
derivanti da attività illecite è un processo complesso, che può essere 
suddiviso in un triplice livello di manifestazione: 
 ι  la fase iniziale del collocamento, ossia l'ingresso dei fondi provenienti 
da attività illecite nel sistema finanziario; 
 ι  la fase successiva della pulitura vera e propria, consistente nel 
mascherare la provenienza illecita dei fondi "occultandoli" nel sistema 
finanziario;