Il ruolo delle banche nella nuova legge 488

Il ruolo delle banche nella nuova legge 488 
 
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La riforma sancisce un nuovo rapporto tra le banche, l'amministrazione 
centrale e le imprese per la gestione dei contributi: 
ƒ Gli istituti di credito convenzionati seguono l'istruttoria per i 
finanziamenti agevolati su Fondi della Cassa Depositi e Prestiti e il 
relativo monitoraggio degli investimenti, e valutano se erogare o meno il 
finanziamento ordinario; 
ƒ Gli istituti non convenzionati valutano solamente se erogare o meno il 
finanziamento ordinario, che dovrà comunque accompagnare quello 
agevolato. Infatti, l’impresa per ottenere il finanziamento ordinario può 
indistintamente rivolgersi ad un istituto convenzionato o non 
convenzionato. 
 
Secondo molti interessati dunque la nuova impostazione dovrebbe favorire 
aziende e progetti più meritevoli, anche se alcune organizzazioni di imprese 
hanno espresso perplessità collegate al rischio di eventuali razionamenti dei 
contributi, a fronte di una valutazione troppo rigida del merito creditizio. 
La nuova riforma consentirà di valorizzare l'alta competenza struttura 
specialistica dedicata alla gestione della legge 488/92, con l'intermediazione 
della qualificata componente delle banche, impegnate in prima linea nella 
valutazione del merito creditizio delle aziende clienti. 
Il seguente lavoro si prefigge l’obiettivo di chiarificare il ruolo delle 
banche nel nuovo schema di legge. Partendo da un’esposizione dei 
contenuti della legge 488 e delle modifiche ad essa apportata, saranno 
esposti i principali compiti delle banche concessionarie nella valutazione 
degli investimenti e saranno richiamati i contenuti dell’accordo di Basilea 2 
per poter comprendere quali siano i parametri economico-finanziari e 
qualitativi maggiormente considerati dalle banche che erogano il 
finanziamento ordinario.  In ultimo, si analizzerà l’impatto della legge sulla 
finanza aziendale avvalendosi di alcuni casi. 
 
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CAPITOLO I 
La riforma della legge 488 del 1992 
 
1. La legge 488: aspetti generali 
Prima di esaminare il ruolo delle banche nell’applicazione della legge 
488, risulta fondamentale analizzare quali siano i contenuti del testo di 
legge previsto nel 1992 dal legislatore italiano e delle modifiche che negli 
anni sono state apportate al testo originariamente predisposto.  
La "488" è stata pensata per favorire le aziende del settore produttivo 
(attività manifatturiere), di servizio, edili, turistiche e commerciali che 
vogliono attuare dei programmi di investimento, definiti organici e 
funzionali.  
La legge è indirizzata a finanziare piani di spesa di importo medio/ alto, 
disposti su più anni; infatti per ottenere il contributo occorre predisporre un 
piano d'impresa ("Business plan") che descriva dettagliatamente 
l'investimento, l'impresa ed il mercato in cui opera, ed effettuare degli atti 
(quali ad esempio aumenti di capitale ed altre delibere assembleari), che 
richiedono l'intervento di un notaio, oltre ad ottenere un mutuo bancario di 
importo almeno pari al finanziamento agevolato
1
.  
La Legge 488 permette agli imprenditori di richiedere un finanziamento, in 
parte a fondo perduto e parte finanziamento agevolato (tasso dello 0,5%), 
per i loro investimenti. Per "fondo perduto" si intende una somma di denaro 
che il Ministero dell'Industria mette a disposizione dell'imprenditore a titolo 
definitivo, senza, quindi, obbligo di restituzione.  
Supponendo ad esempio che un'azienda programmi un investimento di 900 
mila euro, in una regione dove la Legge 488 prevede un contributo massimo 
pari al 50% della spesa, quindi 450 mila euro: 
 
                                                 
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 www.attivitaproduttive.gov.it 
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ƒ Il contributo sarà erogato all'azienda, direttamente nel proprio conto 
corrente, in due rate da 225 mila euro, se l'investimento si realizza in 
uno o due anni, oppure in tre rate da 150 mila euro, se il programma 
di spesa sarà completato entro un massimo di quattro anni. 
ƒ l'entità del contributo dipende dal finanziamento agevolato richiesto, 
secondo una formula che assegna maggiore punteggio nella 
graduatoria di merito alle imprese che rinunciano a quote di 
contributo, a favore del finanziamento agevolato
2
. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
                                                 
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 www.legge488.it 
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2. I bandi ministeriali 
La legge 488 opera con un meccanismo, detto "a bando". Ciò vuol dire che, 
con cadenza più o meno annuale, il Ministero dichiara che è possibile 
presentare domanda di contributo, a partire da un determinato giorno e fino 
ad una data di chiusura termini.  
La 488 finanzia dei piani di investimento organizzati in programmi di 
più anni (da due a quattro), questo perché vuole "costringere" le aziende a 
programmare la propria attività nel medio termine. Proprio per rispettare 
questa impostazione l'Unione Europea ha disposto di non accettare le spese 
già effettuate.  
L'azienda deve appunto pianificare tutti gli investimenti che vuole 
effettuare negli anni successivi, cercando allo stesso modo di prevedere i 
benefici economici futuri.  
I programmi sono classificati in base a varie tipologie, già abbastanza 
chiare dal nome, e per la cui definizione è d'obbligo rifarsi alle circolari 
esplicative
3
. 
Le tipologie sono:  
1. Il nuovo impianto; 
Con esso si intende la creazione di una nuova unità produttiva. L’unità 
produttiva è una struttura, anche articolata su più immobili fisicamente 
separati ma prossimi, finalizzata allo svolgimento dell’attività ammissibile 
alle agevolazioni, dotata di autonomia produttiva, tecnica, organizzativa, 
gestionale e funzionale. 
 
2. l'ampliamento; 
E’ il programma volto ad accrescere la capacità produttiva per i prodotti 
esistenti o ad aggiungere nuova capacità relativa a prodotti nuovi 
                                                 
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 PALUMBO M., LA LEGGE 488 INDUSTRIA E SERVIZI: Guida alla presentazione delle 
domande,  IPSOA 2000 
 
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(ampliamento orizzontale) e/o a creare nello stesso stabilimento una nuova 
capacità produttiva a monte o a valle dei processi produttivi esistenti 
(ampliamento verticale). 
 
3. l'ammodernamento; 
E’ il programma volto ad apportare innovazioni nell’impresa con l’obiettivo 
di conseguire un aumento della produttività e/o un miglioramento delle 
condizioni ecologiche legate ai processi produttivi, ovvero ad introdurre  la 
riorganizzazione, il rinnovo e l’aggiornamento tecnologico dell’impresa.  
 
4. la riconversione; 
E’ il programma diretto ad introdurre produzioni appartenenti a comparti 
merceologici diversi attraverso la modificazione dei cicli produttivi degli 
impianti esistenti. 
 
5. la riattivazione; 
Ha come obiettivo la ripresa delle attività di insediamenti produttivi inattivi 
per lo svolgimento, da parte di soggetti diversi da quelli titolari della 
struttura inattiva, di un’attività uguale o funzionalmente analoga a quella 
svolta precedentemente. 
 
6. la ristrutturazione; 
E’ diretta alla riorganizzazione produttiva dell'impresa. 
 
7.  il trasferimento di impianti produttivi esistenti; 
E’ un programma volto a rispondere alle esigenze di cambiamento di 
ubicazione dell’unità produttiva determinate da decisioni e/o ordinanze 
emanate dall’amministrazione pubblica centrale o locale anche in 
riferimento a piani di riassetto urbanistico, viario, o a finalità di risanamento 
e valorizzazione ambientale. 
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Gli elementi fondamentali per la legge 488 sono pertanto quattro
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: 
 
1. La circolare ministeriale che rappresenta il documento avente valore 
di legge, per il bando in oggetto, ne stabilisce i limiti, e fornisce in 
alcuni punti una guida dettagliata (dal linguaggio preciso ma un po' 
troppo burocratico) per l'intero iter della domanda di contributo.  
 
2. Il Business Plan, un documento che descrive l'azienda nei suoi 
aspetti organizzativi e finanziari, traccia un quadro delle prospettive 
di mercato, ed analizza l'investimento. (nelle circolari, sono presenti 
delle descrizioni dettagliate dei contenuti del Business Plan, 
documento che deve necessariamente essere predisposto da un 
esperto).  
 
3. Il software ministeriale, poiché tutti i dati relativi all'azienda, devono 
obbligatoriamente essere compilate tramite lo strumento informatico, 
messo a disposizione dal Ministero, pena la nullità della domanda; 
proprio il software è lo strumento che permette la rapidità con cui 
avviene tutta la procedura di istruttoria e concessione del contributo.  
 
4. Il mutuo ordinario, che ogni azienda deve obbligatoriamente ottenere 
prima di presentare la domanda, in misura pari al finanziamento 
agevolato richiesto.  
 
La gestione della legge è di fatto delegata a banche che esaminano per 
conto del Ministero le domande di contributo; il Ministero si limita a 
definire di volta in volta le modifiche alla legge e le date di apertura e 
chiusura dei singoli bandi, ed a emettere le graduatorie.  
Le graduatorie sono stilate sulla base di tre parametri ben definiti
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: 
                                                 
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 www.legge488.it 
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1) Innovatività dell'investimento 
E’ il rapporto tra investimenti innovativi e totale investimenti. Ad esempio 
se l’azienda acquista 500.000 euro di macchinari automatici, controllati da 
software, ed effettua un investimento di 1 milione di euro, il parametro sarà 
uguale a 0,5.  
 
2) Percentuale di contributo richiesto 
La percentuale di contributo è un parametro che premia chi si accontenta: 
supponiamo che su investimento di un milione di euro spetti un contributo 
massimo del 50%, cioè 500 mila euro, l’azienda può richiedere una quota 
inferiore (una sorta di percentuale della percentuale) ad esempio del 90%, 
quindi il 90% del 50% è il 45%, ovvero 675 mila euro. Nel caso in cui 
chieda tutto il contributo possibile avrà un punteggio in graduatoria pari a 1; 
se chiede il 90% e si accontenta ha un punteggio di 1,111.  
 
3) Preferenze regionali 
Il parametro regionale viene appunto deciso dalle singole regioni in 
relazione alla loro politica economica, per premiare, attraverso un 
punteggio maggiore, le aziende appartenenti a settori ritenuti prioritari, o 
che effettuano una tipologia di investimento gradita (ad esempio si possono 
dare 10 punti per l'ampliamento ed 8 per il nuovo impianto). 
 
Con la riforma della legge 488 è stato eliminato il parametro relativo 
all’incremento occupazionale; in sintesi non ha quindi alcuna importanza il 
numero di nuovi assunti (che penalizzava le grandi imprese rispetto alle 
PMI)
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. 
                                                                                                                                     
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 www.l488.it 
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 GIOJA P., Al traguardo i nuovi bandi per la 488 articolo in “Finanziamenti su misura” n. 4 del 
2006.