=(+5$* ,($&%* -%&5-+$$,#& (#& 51+#,%*& *# 1(* * /2(55* '* 1&..+%1*&
*#$+%#,)*&#,2+ 5* 50&23&#& $%, '(+ -,+5* ', (#, -,%$+@ *2 &%' 1>+ -+%
,#$&#&.,5*,A*2-,+5+*##&0,$&%++@',22,2$%,-,%$+@*2('1>+A2,#,)*&#+
*.*$,$%*1+@ &00+%& :(+22, #,)*&#+ *# 3%,'& '* -%&'(%%+ 5&2,.+#$+ * 7+#*
5$,#',%'*)),$* #0+1+@ 2*##&0,)*&#+,00*+#+ 5&$$& 2, /&%.,'*,33*(#$,'*
(# 7+#+ #(&0& 5(2.+%1,$& *#$+%#,)*&#,2+ + 1+#$+ ,2 &%' '* %*1,0,%+
(#, %+#'*$,',22,0+#'*$,'+*#(&0*7+#*@ 1>+ 5* %*/2+$$+ *#(#, 1%+51*$,'+*
5,2,%*'+*2,0&%,$&%*'*:(+5$&-,+5+
*,*21&#$%*7($&'*8%(3.,#1>+:(+22&'*&22,%>,##&*22*.*$+'*',%+(#,
5-*+3,)*&#++5&3+#,'+2-%&3%+55&$+1#*1&+%$,#$&@#+22,5+1&#',-,%$+'+2
5+1&#'& 1,-*$&2&@ ,77*,.& %*$+#($& &--&%$(#& ,#,2*)),%+ *2 .&'+22& '*
%&55.,#9+2-.,#E F@5+1&#'&*2:(,2+2*##&0,)*&#+5*1%+$*)),
#+22, '*//+%+#)*,)*&#+ :(,2*$,$*0, '+2 -%&'&$$& ($$* + $%+ * .&'+22*
+5,.*#,$* #+2 5+1&#'& 1,-*$&2& 5* *#:(,'%,#& ,22*#$+%#& '+22,--%&11*&
#+&12,55*1&
+2 $+%)& 1,-*$&2& 5* -%+#'+ *# +5,.+ 2, $+&%*, +0&2($*0, 5+.-%+
%+2,$*0,.+#$+,22,%3&.+#$&'+23,-$+1#&2&3*1&$%,-,+5*2#&5$%&51&-&A
:(*#'* :(+22& '*.+$$+%+ , 1&#/%&#$& '(+ ,--%&11* ,#,2*$*1* '*//+%+#$*@ -+%
0+'+%+ 5+ 2+ 1(5*&#* , 1(* -+%0+#3&#& 2+ '(+ 51(&2+ '* -+#5*+%& 5&#&
5&5$,#)*,2.+#$+ '*0+%5+ +22, -%*., -,%$+ '+2 $+%)& 1,-*$&2&@ 0*+#+ /,$$,
(#, -%+5+#$,)*&#+ '+22, $+&%*, +0&2($*0,@ 2, :(,2+ 5* /&#', 5(2 1+$$&
51>(.-+$+%*,#& '* 1&%%+#), '*#,.*1,@ 5+1&#'& 1(* 2, 1&%%+#), $%,
*.-%+5+A7,5,$,5(2-%&1+55&'**#$%&'()*&#++'*//(5*&#+'+22+*##&0,)*&#*
%($$& '+22, $+&%*, +0&2($*0, A *2 2,0&%& '* *.&2* E F@ *2 :(,2+ A
,#,2*)),$&#+22,5+1&#',-,%$+'+2$+%)&1,-*$&2&=(+5$&,($&%+-%&-&#+(#&
51>+.,'*1&..+%1*&$%,&%'+('@'&0+*7+#*0+#3&#&&%'*#,$*5+1&#'&
2,2&%&*#$+#5*$4$+1#&2&3*1,',(#,-,%$+@*2&%'-%&'(1+*7+#**##&0,$*0*@
1>+5&#&,',2$,*#$+#5*$4$+1#&2&3*1,@+',22,2$%,-,%$+@*2('+*2&%'5*
1&#$+#'&#& 2, -%&'()*&#+ '+* 7+#* %*1,%'*,#*@ 1>+ 5&#& , 7,55, *#$+#5*$4
$+1#&2&3*1,@ ,$$%,0+%5& (#, 1&%%+#), 7,5,$, 5(* 1&5$* '* -%&'()*&#+ +
5(22+//*1*+#),'+*/,$$&%*-%&'($$*0*
#5&5$,#),#+*-%*.* $%+1,-*$&2*'*:(+5$,$+5*0*+#+,//%&#$,$&*2 $+.,'+2
3,- $+1#&2&3*1& #+2 1&..+%1*& *#$+%#,)*&#,2+@ *# (# 1&#$+5$& *# 1(*
+5*5$&#& '(+ -,+5* *2 &%' + *2 (' %, :(+5$* (2$*.* +5*5$+ (# #+$$& +
*#1&2.,7*2+ '*0,%*&@ #+2 5+#5& 1>+ *2 &%' %*.,#+ 5+.-%+ *2 -,+5+
$+1#&2&3*1,.+#$+ -*G ,0,#),$&@ .+#$%+ *2 (' -(B 5&2,.+#$+ *.*$,%+ *
-%&'&$$* *##&0,$*0*@ *#$%&'&$$* 5(2.+%1,$& *#$+%#,)*&#,2+',2&%' #,2$%+
-,%&2+@*.&'+22*'*3,-$+1#&2&3*1&*-&$*)),#&1>+('#*,*#3%,'&'*
1&.-+$+%+ !
1&# *2 &%' ($$,0*,@ 2, %+,2$4 +.-*%*1,
5(33+%*51+ 1>+ *# ,21(#* 1,5* 2, 1,-,1*$4 $+1#&2&3*1, '+2 (' -&55,
-%&3%+'*%+ , $,2 -(#$& ', *#$,11,%+ 2, 2+,'+%5>*- '+2 &%' * 5$*,.&
%*/+%+#'& ,* *1
5*,$*1*@ $%, 1(* 5-*11,#& ,*;,# + 2, &%+, '+2 ('@
1,%,$$+%*)),$* ', (# +2+0,$& '*#,.*5.& +1&#&.*1& + $+1#&2&3*1&@ ,-,%$*%+
',32*,##*+$$,#$,+%$,#$&@#+32*(2$*.*$%+1,-*$&2*'*:(+5$,$+5*@,77*,.&
-+#5,$&'*&11(-,%1*'+2 $+.,'+22,1�+%3+#),$+1#&2&3*1,@&.+32*&'+*
/,$$&%*1>+/,0&%*51&#&2&50*2(--&'+22,1,-,1*$4$+1#&2&3*1,'+2('
+2:(,%$&1,-*$&2&@ ,77*,.&0&2($&.&5$%,%+1&.+ *2-%&1+55&'*1%+51*$,
+1&#&.*1, '* (# -,+5+ #&# 5*, '*53*(#$& ', :(+22& '* ,0,#),.+#$&
$+1#&2&3*1& '+22& 5$+55& # -%*.& 2(&3&@ ,77*,.&1*'+%,$& 2, $+&%*,'*
&2&;@2,:(,2+>,,0($&*2.+%*$&'*5&$$&2*#+,%+2*.-&%$,#),%*0+5$*$,',2
-%&3%+55&$+1#*1&#+2'+$+%.*#,%+(#,(.+#$&'+2%+''*$&'*(#-,+5+
($$,0*,@ -&*1>H :(+5$& ,($&%+ 1*'+%, *2 -%&3%+55& $+1#*1& 1&.+ (#,
0,%*,7*2+ +5&3+#,@ ,77*,.& -+#5,$& '* -%+#'+%+ *# +5,.+ 2,(&0, $+&%*,
'+22, 1%+51*$,@ 2, :(,2+@ .,#$+#+#'&5* 5+.-%+ #+22,.7*$& '+22, 51(&2,
#+&12,55*1,@ '4 (#, 5-*+3,)*&#+ +#'&3+#, '+22& 5$+55& # -,%$*1&2,%+@
,77*,.&,#,2*)),$&*22,0&%&'*&.+%E F*#1(**2-%&3%+55&$+1#*1&A
0*5$&1&.+#(&0,1&#&51+#),$+1#&2&3*1,1>+@3+#+%,$,',21,-*$,2+(.,#&
*.-*+3,$& #+22,$$*0*$4 '* D@ -&%$, ,' (# ,(.+#$& '+22, -%&'($$*0*$4
'+22*.-%+5, #/*#+@ #+22(2$*.& -,%,3%,/& '+2 :(,%$& 1,-*$&2&@ ,77*,.&
+5-&5$&2,5-*+3,)*&#+',$,',22,(&0,$+&%*,'+22,1%+51*$,,2/+#&.+#&'*
#&$+0&2+,0,#),.+#$&+1&#&.*1&'+**1
5*,$*1*
:(+5$,$+&%*,@1>+'4
.&2$, +#/,5* ,22,5-+$$&'+22,11(.(2,)*&#+'*1,-*$,2+ /*5*1&+'(.,#&@ 5*
1&#$%,--&#+ 2,--%&11*&+0&2($*0&5+1&#'& *2:(,2+ *2.*%,1&2&+1&#&.*1&
'+* *1
5*,$*1* 5* A 0+%*/*1,$& 3%,)*+ ,22,
!
'* :(+5$*
(2$*.*
+2 :(*#$& 1,-*$&2& 5* ,//%&#$, '*%+$$,.+#$+ *2 $+., '+22, 1�+%3+#),
$+1#&2&3*1,@ *2 :(,2+ A ,#,2*)),$& #+2 .&'+22& '* +%5-,3+# E F ,2+
,($&%+ '+/*#*51+ *2 3,- 1&.+ '*0,%*& $%, 2+ 1&#&51+#)+ $+1#&2&3*1>+ '+2
&%' + '+2 ('@ 1>+ 5&#& *2 /%($$& '+22,$$*0*$4 '* %*1+%1, + '+22,$$*0*$4
-%&'($$*0, # ,2$%+ -,%&2+@ 2, #(&0, 1&#&51+#), $+1#&2&3*1, #&# '*-+#'+
5&2& ',22*.-*+3& '* %*5&%5+ #+22,$$*0*$4 '* %*1+%1,@ 1&5C 1&.+ 5&5$+#($&
',22, (&0, $+&%*, '+22, %+51*$,@ ., ,#1>+ ',22,--%+#'*.+#$& 1>+
-%&0*+#+ ',22+5-+%*+#), #+22, -%&'()*&#+ =(+5$(2$*.& 0*+#+ '+51%*$$&
',22, 2+33+'*+%'&&%#@ 2,:(,2+A'+$$,32*,$,.+#$+,#,2*)),$,#+22,-%*.,
-,%$+'+2:(*#$&1,-*$&2&
2 ('@ -+% %,33*(#3+%+ 2&7*+$$*0& '*
!
$+1#&2&3*1&@ &2$%+ ,
*#$+#5*/*1,%+ 2,5(,,$$*0*$4-%&'($$*0,+'* %*1+%1,@-(B,#1>+,00,2+%5*'+2
$%,5/+%*.+#$&'*$+1#&2&3*,,0,#),$,-%&0+#*+#$+',2&%',-+%/,%1*B*2
(''+0++55+%+ *#3%,'&'*,55*.*2,%+ 2+ $+1#&2&3*+-%&0+#*+#$*',2-,+5+
2+,'+%E*2&%'F@+1*&A'+0+*##,#)*$($$&'*5-&%%+'*(#,.-*,'*5-&#*7*2*$4
'* -+%5&#,2+ 51*+#$*/*1& E51*+#)*,$* +' *#3+3#+%*F + '* /&%)+ '* 2,0&%&
:(,2*/*1,$+
#/*#+@ #+2 5+5$& 1,-*$&2& 1* -%&-&#*,.& '* ,#,2*)),%+ 2, %+,2$4 '* /&%$+
'*#,.*5.& +1&#&.*1& + $+1#&2&3*1& '+* *1
5*,$*1*@ 1&# -,%$*1&2,%+
%*3(,%'& ,2 1,5& '+22, &%+, '+2 (' &7*+$$*0& A :(+22& '* 1,-*%+ 5+
:(+5$,#,)*&#+>,%*'&$$&*#.*5(%,5*3#*/*1,$*0,*23,-$+1#&2&3*1&%*5-+$$&
,* -,+5* '+2 &%'@ + 1*&A $,$* #*$*@
*,--&#+@ + * -,+5* '+22(%&-,
'+220+5$ .,33*&%.+#$+ 50*2(--,$*
$,2+ 51&-& ,77*,.& *.-&5$,$& 2,
#&5$%, *#',3*#+ +.-*%*1,@ #+2 -+%*&'& 1&.-%+5& $%, 2*#*)*& '+32* ,##*
+$$,#$,+2,-%*.,.+$4'+32*,##*&0,#$,@5(22,#,2*5*'+*5+3(+#$*$+.*
,F *2 5*5$+., +'(1,$*0& 1&%+,#& 1&#-,%$*1&2,%+ %*/+%*.+#$& ,22,5-+$$&'+2
1,-*$,2+(.,#&I
7F *2$%,5/+%*.+#$&'*$+1#&2&3*,,0,#),$,',*-,+5*'+2&%'I
1F 2+0&2()*&#+'+22,5$%($$(%,*#'(5$%*,2+I
'F 2,1,-,1*$4*##&0,$*0,I
+F *2%(&2&50&2$&',22*#$+%0+#$&-(772*1&
!"#$%&'($!)
+ $+&%*+ 1>+ ,#,2*)),#& *2 %(&2& 50&2$& ',22+ ,5*..+$%*+ $+1#&2&3*1>+ $%,
-,+5**#1&.*#1*,#&,-%&2*/+%,%+#+32*,##*<+>,##&*#1&.(#+*2/,$$&'*
1%*$*1,%+ 2, $+&%*,#+&12,55*1,'+21&..+%1*& *#$+%#,)*&#,2+'*)*+,*-)#.
-/(!=(+5$,$+&%*,@#+22,5(,0+%5*&#+-*G5+.-2*1+E'(+-,+5*@'(+7+#*@
'(+ /,$$&%*F@ 5$,7*2*51+ 1>+ 1*,51(#-,+5+ +5-&%$, *27+#+ 2,1(*-%&'()*&#+
%*1>*+'+(#*.-*+3&%+2,$*0,.+#$+-*G*#$+#5&'+2/,$$&%+-%&'($$*0&'*1(**2
-,+5+>,(#,'&$,)*&#+%+2,$*0,.+#$+-*G,77&#',#$+
+*-&$+5*/&#',.+#$,2*'+2$+&%+.,"5&#&2+5+3(+#$*
, + /(#)*&#* '* -%&'()*&#+ >,##& -%&'($$*0*$4 .,%3*#,2* 5+.-%+
-&5*$*0++'+1%+51+#$*+5&#&&.&3+#++'*-%*.&3%,'&@&00+%&5*,.&
*#-%+5+#),'*%+#'*.+#$*'*51,2,1&5$,#$*+/(#)*&#*'*-%&'()*&#+@
*#&2$%+@ 5&#& *'+#$*1>+ *#,.7+'(+ *-,+5*.,5&#&'*0+%5+-+% *'(+
7+#**B0(&2'*%+1>+@',$**7+#*
+J@+*-,+5*+@2,/(#)*&#+'*
-%&'()*&#+ -+% *2 7+#+
A 2, 5$+55, #+2-,+5+ +#+2-,+5+.,A
'*0+%5,',22,/(#)*&#+'*-%&'()*&#+-+%*27+#+J@2,:(,2+,5(,0&2$,
A*'+#$*1,-+%*2-,+5++*2-,+5+
*1+3(+#),@:(+5$,*-&$+5*@5&5$+#+#'&1>+*'(+-,+5*>,##&-+%
2&5$+55&7+#+*'+#$*1>+/(#)*&#*'*-%&'()*&#+@+512('+(#+0+#$(,2+
-%+5+#),'*'*//+%+#)+$+1#&2&3*1>+$%,32*5$+55*#+22,%+,2*)),)*&#+'*
(#'+$+%.*#,$&-%&'&$$&
, + -%&-&%)*&#* *# 1(* * '(+ 7+#* 0+#3&#& 1(.,$* -+% &3#* ',$&
%,--&%$& $%, * -%+))* E2, 5$%($$(%, '+22, '&.,#',F 5&#& *'+#$*1>+ #+*
'(+-,+5*+*#'*-+#'+#$*',22*0+22&'+2%+''*$&
=(+5$,*-&$+5**.-2*1,1>+*3(5$*'+*1(.,$&%*'+*'(+-,+5*5*,#&
*'+#$*1* + 1>+ 2, '&.,#', '* 1*,51(# 7+#+ %*5-+$$& ,2 %+''*$& ,77*,
(#+2,5$*1*$41&5$,#$+
, +512(5,2*#0+%5*&#+'+22+*#$+#5*$4/,$$&%*,2*'+*'(+-%&'&$$*
=(+5$*-&$+5*5*3#*/*1,1>+@',$**7+#*
+J@+*'(+/,$$&%*-%&'($$*0*
2,0&%&EF+1,-*$,2+E8F@*27+#+
@,'+5+.-*&@A,.,33*&%+*#$+#5*$4
'*1,-*$,2+%*5-+$$&,27+#+J5+@-
@*2%,--&%$&8K*#
A.,33*&%+'+2%,--&%$&8K*#
J
+ ,2$%+ *-&$+5* '+2 $+&%+.,'*" 5&#& 2+ 5+3(+#$* ,55+#),'* 1&5$* '*
$%,5-&%$&@ &.&3+#+*$4 '+* 7+#* 1&..+%1*,$* *#$+%#,)*&#,2.+#$+@
1&%%+#), -+%/+$$,@ 2*7+%& 1&..+%1*& + *..&7*2*$4 *#$+%#,)*&#,2+ '+*
/,$$&%*-%&'($$*0*
#5&5$,#),@-&55*,.&'*%+1>+@2+*-&$+5*F+F-&%$,#&,'+512('+%+&3#*
'*//+%+#), $%, * '(+ -,+5*@ %*5-+$$*0,.+#$+@ ',2 2,$& '+22, $+1#&2&3*, + ',2
2,$&'+22,'&.,#',*#.&'&$,2+',,//+%.,%+1>+*2.&$*0&1>+5$,,22,7,5+
'+* /2(55* 1&..+%1*,2* *#$+%#,)*&#,2* %*5*+'+ #+22, '*//+%+#),@ -+% * '(+
-,+5*@$%,2+'&$,)*&#*'+*/,$$&%*-%&'($$*0*
'+5+.-*&5+(#,#,)*&#+A%+2,$*0,.+#$+-*G'&$,$,'*1,-*$,2+%*5-+$$&,
$($$+ 2+ ,2$%+ 1&# 1(* 1&..+%1*,@ ,22&%, *2 $+&%+., '* +1?51>+%">2*#
1('+@ 5$,#$* 2+ *-&$+5* 5(*#'*1,$+@ 1>+ :(+5$, #,)*&#+ A *#'&$$, ,
+5-&%$,%+ -%&'&$$* ,' ,2$, *#$+#5*$4 '* 1,-*$,2+ + ,' *.-&%$,%+ 7+#* ,' ,2$,
*#$+#5*$4 '* 2,0&%& , #+32* ,##* 32* 5, 1>+@ 5+1&#'& *2 -,%+%+
(#,#*.+'*$($$*@*-,+5*1>+,0+0,#&:(+5$+'&$,)*&#*'+*/,$$&%*-%&'($$*0*@
5* 1&.-&%$,0,#& *#.,#*+%, '*,.+$%,2.+#$+ &--&5$, , :(+22, -%+0*5$, ',2
$+&%+., "@ &00+%& +5-&%$,0,#& 7+#* ,' ,2$, *#$+#5*$4 '* 2,0&%& +'
*.-&%$,0,#&7+#*,',2$,*#$+#5*$4'*1,-*$,2+
#& '+* -%*.* +1&#&.*5$* 1>+ ,0+0, #&$,$& :(+5$& -,%,'&55& +%, 5$,$&
+&#$*+/#+2 @*2:(,2+,0+0,.&5$%,$&2,51,%5,%*2+0,#),+.-*%*1,'+2
$+&%+., #+&12,55*1& '+2 1&..+%1*& *#$+%#,)*&#,2+ +77+#+ 2,#,2*5* '*
+&#$*+/ 5*, 5$,$, ,11(5,$, ', ,21(#* +1&#&.*5$* '* +55+%+ *#+5,$$, #+2
1&.-*+%+ 2,--2*1,)*&#++.-*%*1,'+2$+&%+.,'*"@#*-(B.+$$+%+
*# '(77*& 1>+ 2& 5$('*& '* +&#$*+/ ,77*, +0*'+#)*,$& 1&.+ ,21(#+ '+22+
*-&$+5* ,22, 7,5+ '+2 $+&%+., #&# 5*,#& 0+%*/*1,$+ #+22, %+,2$4@ 1&.+ ,'
+5+.-*&@ 2*'+#$*1,5$%($$(%,'+22,'&.,#',-+% *'(+-,+5*@ 2*'+#$*$4'+22+
/(#)*&#*'*-%&'()*&#+'+*'(+-,+5*-+%(#&5$+55&7+#+&--(%+2*-&$+5*'*
&.&3+#+*$4'+*7+#*
=(+5$+(2$*.+'(+*-&$+5*5&22+0,#&'(+:(+5$*&#**.-&%$,#$*,(#,-,%$+
5*0+'+1&.+@#+22,%+,2$4@2*-&$+5*'*&.&3+#+*$4'+*7+#*5*,%+5$%*$$*0,*#
:(,#$& #&# 1+-*51+ 2+0+#$(,2*$4 1>+ * '(+ -,+5* -&55,#& 51,.7*,%5*
-%&'&$$*1>+,77*,#&5(7*$&(#,'*//+%+#)*,)*&#+5*,%*5-+$$&,22,2&%&:(,2*$4
E'*//+%+#)*,)*&#+ 0+%$*1,2+F@ 5*, %*5-+$$& ,22+ 2&%& 1,%,$$+%*5$*1>+
E'*//+%+#)*,)*&#+ &%*))&#$,2+F ,22,2$%, -,%$+ 5* #&$, 1&.+ 2*-&$+5*
/&#',.+#$,2+ F '+2 $+&%+., '* " +512(', 2, -&55*7*2*$4 '* '*//+%+#)+
$+1#&2&3*1>+#+22,-%&'()*&#+'+22&5$+55&7+#++32*,##*<@-+%B@,($&%*
1&.+ &5#+%@ %++.,#@ *%51>@
(/7,(+% + +%#&# >,##&
.+55& *# 2(1+ 2*.-&%$,#), %*0+5$*$, ',2 -%&3%+55& $+1#&2&3*1& + *#
-,%$*1&2,%+',22+*##&0,)*&#*$+1#&2&3*1>+E%*3(,%',#$*2,1%+,)*&#+'*#(&0*
7+#* + #(&0* -%&1+55* -%&'($$*0*F #+2 '+$+%.*#,%+ * /2(55* '* 1&..+%1*&
*#$+%#,)*&#,2+ + #+22& 5-*+3,%+ 2, .,33*&%+ 1&.-+$*$*0*$4 '* ,21(#* -,+5*
%*5-+$$& ,' ,2$%* + *##&0,)*&#* '* -%&1+55&@ ,' +5+.-*&@ %+1,#& (#
0,#$,33*&,22*.-%+5,1>+2+3+#+%,*#:(,#$&,11%+51&#&2,-%&'($$*0*$4'+*
/,$$&%*-%&'($$*0*@/,1+#'&2+1&5C1+3(*%+%+#'*.+#$*1%+51+#$*'*51,2,
=(+5$*+1&#&.*5$*#&$,#&1&.+,'+$+%.*#,%+*20,#$,33*&1&.-,%,$&'*(#
-,+5+#+22,-%&'()*&#+'*(#7+#+#&# 5*, $,#$& 2, %+2,$*0,,77&#',#),'*
'*5-&#*7*2*$4 '+2 /,$$&%+ -%&'($$*0& '* 1(* *2 7+#+ A *#$+#5*0&@ :(,#$& (#,
5(-+%*&%*$4 ',2 -(#$& '* 0*5$, '+2 -%&3%+55& $+1#*1& =(+5$(2$*.& 0*+#+
0*5$&5-+55&@',32*,($&%*5(*#'*1,$*@1&.+*2%*5(2$,$&'+22,$$*0*$450&2$,',*
2,7&%,$&%* '* %*1+%1, D 50*2(--& ,22*#$+%#& '+22+ *.-%+5+ & '* 2,7&%,$&%*
(#*0+%5*$,%* + 3&0+%#,$*0*@ &--(%+ 1&.+ *2 %*5(2$,$& '* *#0+#)*&#* +
-+%/+)*&#,.+#$* 5(33+%*$* ', $+1#*1* '+22*.-%+5, & ', ,2$%+ -+%5&#+
'*%+$$,.+#$+ *.-+3#,$+ #+2 -%&1+55& -%&'($$*0&@ &--(%+ ,#1&%, '+%*0, ',
*#*)*,$*0++-%&-&5$+',22,$&'+22,'&.,#',E',-,%$+'+*1(.,$&%*F
!01#(20%)3(!('($!)%(%(40#($")*!$/$5(*$
#& '+* -%*.* +1&#&.*5$* 1>+ >, -&5$& 2,11+#$& 5(2 '*0,%*& $+1#&2&3*1&
:(,2+'+$+%.*#,#$+-%*#1*-,2+'+*/2(55*'*1&..+%1*&*#$+%#,)*&#,2+A5$,$&
&5#+%+25(&2,0&%&'+2 <+32*-,%$+',2-%+5(--&5$&1>+$($$**-,+5*
,77*,#& 2, 5$+55, '&$,)*&#+ %+2,$*0, '+* /,$$&%* -%&'($$*0*@ + 1>+ 2+ 5*#3&2+
#,)*&#* ,77*,#& (# '*0+%5& ,11+55& ,22*#/&%.,)*&#+ $+1#&2&3*1, , $+5*
5&5$+#($, #+2 .&'+22& '* &5#+% A 1>+ *2 1&..+%1*& *#$+%#,)*&#,2+ 5*,
3+#+%,$&',22+5*5$+#),'*'*0,%* $+1#&2&3*1* $%,-,+5*@&00+%&',2 /,$$&1>+
-,+5*'*0+%5*,77*,#&$,55*'*##&0,)*&#+'*//+%+#$*
2.&'+22&-,%$+',22,1*'+%,)*&#+'+*5+3(+#$*-,%,.+$%* *2-+%*&'&'*
%+,)*&#++5$+%&@*2-+%*&'&'*%+,)*&#+*#$+%#&@2,/,5+'*,--%+#'*.+#$&@+*2
-+%*&'&'*'&.,#',
2-+%*&'&'*%+,)*&#++5$+%&A'+/*#*$&1&.+:(+2$+.-&1>+$%,51&%%+$%,2,
1&..+%1*,2*)),)*&#+ '* (# -%&'&$$& *##&0,$*0& ', -,%$+ '* (#*.-%+5,
+5$+%, + *2 .&.+#$& *# 1(* $,2+ -%&'&$$& 0*+#+ -+%1+-*$& ',* -%&'($$&%*
#,)*&#,2*1&.+(#7+#+*#3%,'&'*+55+%+1&.-+$*$*0&5(2.+%1,$&*#$+%#&
2-+%*&'&'*%+,)*&#+*#$+%#&.*5(%,2,1,-,1*$4'*(#*.-%+5,'*%*5-&#'+%+
,32* 5$*.&2* 1&.-+$*$*0*@ '&0($* ,22*#$%&'()*&#+ '+22*##&0,)*&#+ 5(2
.+%1,$&@,22*#$+%#&'+22*#'(5$%*,'*1(*2*.-%+5,#,)*&#,2+/,-,%$+
,/,5+'*,--%+#'*.+#$&A*22,55&$+.-&%,2+*.-*+3,$&',(#*.-%+5,-+%
+//+$$(,%+ 2*.*$,)*&#+ '+2 -%&'&$$& *##&0,$*0&@ 1>+ A 5$,$& %+,2*)),$&
',22*.-%+5,+5$+%,
2 -+%*&'& '* '&.,#', '* (# 7+#+ *##&0,$*0& A :(+22, /,5+ $+.-&%,2+ 1>+
$%,51&%%+',2.&.+#$&*#1(*+55&A-%&'&$$&',22*.-%+5,+5$+%,@,22*5$,#$+
*#1(* 2&5$+55&0*+#+%*1&#&51*($&',*1(.,$&%*1&.+(#7+#+5&5$*$($&
'* :(+22& +5*5$+#$+ #+2 .+%1,$& *#$+%#& =(,#'& *2 -+%*&'& '* '&.,#', A
7%+0+0(&2'*%+1>+*22,55&$+.-&%,2+1>+*#$+%1&%%+$%,*2.&.+#$&*#1(**2
7+#+ *##&0,$*0&A1&..+%1*,2*)),$&#+2-,+5+ *##&0,$&%++:(+22& *#1(* *
1(.,$&%* '+2 -,+5+ *.*$,$&%+'&.,#',#& *27+#+5$+55&A %+2,$*0,.+#$+
-*11&2&
#&2$%+@ 5* '+/*#*51+ *2 -+%*&'& 1&.-2+55*0& '* *.*$,)*&#+1&.+2,5&..,
'+2-+%*&'&'*%+,)*&#++5$+%&@'+2-+%*&'&'*%+,)*&#+*#$+%#&+'+22,/,5+'*
,--%+#'*.+#$& #/*#+@ 5* >, *2 -+%*&'& #+$$& ',$& ',22, '*//+%+#), $%, *2
-+%*&'&1&.-2+55*0&'*,--%+#'*.+#$&+:(+22&'*'&.,#',
+ *2-+%*&'&1&.-2+55*0&'* *.*$,)*&#+A.*#&%+'+2-+%*&'&'*'&.,#',@
&00+%& *2 -+%*&'& #+$$& A #+3,$*0&@ ,22&%, #&# 1* 5,%4 1&..+%1*&
*#$+%#,)*&#,2+ =(+5$& -(B ,11,'+%+ :(,#'& 32* *.-%+#'*$&%* '+2 -,+5+
*.*$,$&%+ 5&#& -,%$*1&2,%.+#$+ 0+2&1* #+2 -%&1+55& '* *.*$,)*&#+
'+22*##&0,)*&#+I*#:(+5$&1,5&*2-+%*&'&'*%+,)*&#++5$+%&A.&2$&7%+0+
+5+,11,#$&,1*B5*>,(#,7%+0+/,5+'*,--%+#'*.+#$&-(B5(11+'+%+1>+
*2 -+%*&'& 1&.-2+55*0& '* *.*$,)*&#+ 5*, -*G -*11&2& '+2 -+%*&'& '*
'&.,#',* 1+3(+#), #&# 1* 5,%4 2*.-&%$,)*&#+ '+2 7+#+ *##&0,$*0&
',2 -,+5+ +5$+%&@ *# :(,#$& *2 -%&1+55& *.*$,$*0& A ,00+#($&-%*.,1>+32*
*.-%+#'*$&%*+5$+%*5*,#&%*(51*$*,1&22&1,%+2,2&%&*##&0,)*&#+5(2.+%1,$&
'+2-,+5+*.*$,$&%+
+/*#*$**5(''+$$*-,%,.+$%*@2,($&%+5(--&#+'*-,%$*%+',(#,-&5*)*&#+'*
+:(*2*7%*& 1,%,$$+%*)),$, ',22,55+#), '* 1&..+%1*& *#$+%#,)*&#,2+ $%, '(+
-,+5***-&$*)),@*#*)*,2.+#$+@1>+*3(5$*'+*1(.,$&%*5*,#&(3(,2*#+*
'(+-,+5*+5$,7*2*#+2$+.-&1&5$*'*$%,5-&%$&+2+7,%%*+%+$,%*//,%*+5&#&
*#+5*5$+#$*5*5$+@#+22,5*$(,)*&#+'*,($,%1>*,@-*+#,&11(-,)*&#++:(,#'&
*#*)*,2,/,5+'*1&..+%1*&*#$+%#,)*&#,2++5*5$&#&/&%)+1>+1&#'(1&#&,'
+55,
# :(+5$, 5*$(,)*&#+(#*.-%+5, ,--,%$+#+#$+ ,'(#,'+$+%.*#,$, *#'(5$%*,
'* (# -,+5+ *#$%&'(1+ (# -%&'&$$& *##&0,$*0& 5(2-%&-%*&.+%1,$&=(+5$&
7+#+ 0+%%4 5(11+55*0,.+#$+ *.-&%$,$& ',22,2$%& -,+5+ '&-& (# 1+%$&
-+%*&'&'*'&.,#',+*.-&%$,)*&#*'*:(+5$&7+#+1&#$*#(+%,##&/*#&,2
$+%.*#+'+2-+%*&'&'**.*$,)*&#+
2/2(55&'**.-&%$,)*&#*',2-,+5+*##&0,$&%+,2-,+5+*.*$,$&%+-(B0,%*,%+@
:(*#'*@ *# %,3*&#+ '+22, 0+2&1*$4 '* *.*$,)*&#+ %+2,$*0,.+#$+ ,2 -+%*&'& '*
'&.,#', * 1+3(+#),@ 5+ *2 -+%*&'& '* %+,)*&#+ A 1&.-2+55*0,.+#$+
7%+0+ + 5+ A 7%+0+ ,#1>+ 2, /,5+ '* ,--%+#'*.+#$&@ , -,%*$4 '* -+%*&'&'*
'&.,#',@*2/2(55&'*1&..+%1*&*#$+%#,)*&#,2+$%,*'(+-,+5*5,%42*.*$,$&
#+2 $+.-&,-(B,11,'+%+,#1>+*21&#$%,%*&@&00+%&2+*.-&%$,)*&#*'+2
7+#+ *##&0,$*0& -&55&#& '(%,%+ , 2(#3&@ ,' +5+.-*& -+%1>H *2 -,+5+
*.*$,$&%+ -(B $%&0,%+ '*//*1&2$4 ,' &$$+#+%+ *# :(,#$*$4 5&''*5/,1+#$+ *2
/,$$&%+-%&'($$*0&#+1+55,%*&,-%&'(%%+*27+#+*##&0,$*0&@&--(%+-+%1>H*2
-+%*&'& '* %+,)*&#+ *#$+%#& -(B +55+%+ 2(#3& , 1,(5, '* *#+//*1*+#),
*.-%+#'*$&%*,2+
#:(+5$&.&'+22&5*A5(--&5$&1>+*2/2(55&'*1&..+%1*&5*,/*#*$&+1>+
+55& -%&1+', 5&2& ',2 -,+5+ *##&0,$&%+ ,2 -,+5+ *.*$,$&%+ E
F 2 5*5$+., +1&#&.*1&@ 1&.-&5$& ', '(+ -,+5*@
-(B%,33*(#3+%+(#1&5$,#$+/2(55&'*1&..+%1*&(#*'*%+)*&#,2+E',2-,+5+
*##&0,$&%+ , :(+22& *.*$,$&%+F 5+ 5* 5(--&#+ 1>+ #&# 1* 5*, 5&2&
(#*##&0,)*&#+ ., (# /2(55& '* *##&0,)*&#* %+,2*)),$+ , 1,$+#, @ 1*&A
-%*.,',(#*#'(5$%*,+-&*',(#,2$%,@,22*#$+%#&'+22&5$+55&-,+5+
#&2$%+@5*,55(.+1>+#&#,--+#,(#*#'(5$%*,'+2-,+5+*.*$,$&%+%*+51+,
-%&'(%%+ *2 7+#+ %+,2*)),$& ',22*#'(5$%*, *##&0,$%*1+ E
F@ ,22&%,
(#,2$%, *#'(5$%*, '+2 -,+5+ *.*$,$&%+ 0*+#+ 5&%-%+5, ', (#, #(&0,
*##&0,)*&#+ -%&0+#*+#$+ ', (#*#'(5$%*, '+2 -,+5+ *##&0,$&%+ # :(+5$&
.&'&5*3+#+%,1&#$*#(,.+#$+1&..+%1*&*#$+%#,)*&#,2+$%,'(+-,+5*
2 /2(55& '* *.-&%$,)*&#* -(B ,#1>+ +55+%+ 7*'*%+)*&#,2+@ #+2 5+#5& 1>+ 5*
-(B5(--&%%+1>+,'*##&0,%++,*.*$,%+5*,#&1&#$+.-&%,#+,.+#$+$($$*+
'(+ * -,+5* E
F # :(+5$& 1,5& 5*
%,33*(#3+%4 (# /2(55& 1&5$,#$+ '* 1&..+%1*& 7*2,#1*,$& E1&#'*)*&#+ '*
+:(*2*7%*&F,22&%:(,#'&
,F*2$,55&'*##&0,)*&#+A1&5$,#$+-+%&3#*.+5+1>+1&5$*$(*51+*2-+%*&'&
#+$$&
7F*2$,55&'*##&0,)*&#+A(3(,2+-+%$($$*+'(+*-,+5*
,5$+55,1&#'*)*&#+'*+:(*2*7%*&5*%,33*(#3+@,#1>+@5+0,2+7F@.,#&#
,F+5+5*5(--&#+1>+:(,#'&2*#'(5$%*,'*(#-,+5+*##&0*@,22&%,2,2$%&
-,+5+/,11*,2,5$+55,1&5,*#(#,2$%,*#'(5$%*,
(11+55*0,.+#$+@ &5#+% -,%2, '* 1&.+ 0+#3&#& 3+#+%,$+ 2+ *##&0,)*&#*
32*A'+2-,%+%+1>++55+5*1+#$%*#&*#(#*#'(5$%*,& *#(#3%(--&'*
*#'(5$%*+-+%1>H
F
22*#$+%#&'*(#*#'(5$%*,1*-&$%+77++55+%+(#,1&##+55*&#+$+1#*1,$%,
(#*##&0,)*&#++:(+22,5(11+55*0,#:(+5$&.&'&5*-&$%+77+%&%+,2*)),%+
*##&0,)*&#*,3%,--&2*E
.F,22*#$+%#&'*(#,5$+55,*#'(5$%*,1&.+
A 5(11+55& *# :(+22, ,($&.&7*2*5$*1, ,.+%*1,#, #+32* ,##* L@ :(,#'& 5*
,55*5$+$$+ -%*., ,22& 50*2(--& '+* .&$&%* 0+2&1*@ -&* ,22, %+,2*)),)*&#+ '*
-#+(.,$*1* -+% ,2$+ 0+2&1*$4@ :(*#'* , :(+22, '+* /%+#* , '*51& =(+5$&
/+#&.+#& A '&0($& ,22, -%+5+#), '* +1&#&.*+ '* 51,2, *# (#*#'(5$%*,@
&00+%&,2/,$$&1>++55,-(B1&#$,%+5((#+5-+%*+#),,1:(*5*$,1,$$*0*$4
-%&'($$*0,-,55,$,
F ,2 2,$& '+22, '&.,#',@ 1* -&$%+77+ +55+%+ (#, 1&.-2+.+#$,%*$4 #+2
1(.&'*-%&'&$$*5*,'&.,#',$*1>+*##&0,$*
F #*#'(5$%*, ,0+%+ ,2 5(& *#$+%#& *.-%+#'*$&%* 1>+ -(#$,#&.&2$& ,22+
*##&0,)*&#*@ + ,' +5+.-*& -&$%+77+ 5-+#'+%+@ %*5-+$$& ,22+ ,2$%+ *#'(5$%*+@
.,33*&%.+#$+*#D
0*$21)"("(4("6")*!$/$5(*0!)//(!%&,"#(0%)//01/0,"(*0
%++.,# *# (# ,%$*1&2& '+2 <@ -,%$+#'& ', (#& 5$('*& +.-*%*1&
5(22*#'(5$%*, -2,5$*1, *# '*0+%5* -,+5*@ ,//+%., 1&.+ *2 5(11+55& '* ,21(#*
-,+5* E5,@
*,--&#+@+3#&#*$& +
+%.,#*, '+220+5$F 5*, '&0($& ,2
/,$$&1>+*#:(+5$**2-%&3%+55&$+1#&2&3*1&5*,5$,$&.,33*&%+1>+#+32*,2$%*
#1>+ %++.,#@ 1&5C 1&.+ &5#+%@ A 1�*#$& 1>+ 2, 5(-+%*&%*$4 '* 5,@
*,--&#+@ +3#& #*$& +
+%.,#*, '+220+5$ #&# 5*, '&0($, ,' (#
0,#$,33*&1&.-,%,$&',22,$&'+*1&5$*'+*/,$$&%*-%&'($$*0*
#1>+ 5+ * 1&5$* '* -%&'()*&#+@ #+22*#'(5$%*, -2,5$*1,@ 0,%*,#&
1*'+%+0&2.+#$+,5+1&#','+2$*-&'*-%&'&$$&%+,2*)),$&@2,1&.-&#+#$+
'+21&5$&'+22+.,$+%*+-%*.+A2,-*G*.-&%$,#$+,($&%+/,0+'+%+1&.+
2,
+%.,#*,@ ,22*#*)*& '+32* ,##* <@ 5+77+#+ 5*, (#& '+* -,+5* 2+,'+%
#+22*#'(5$%*, -2,5$*1,@ #&# ,77*, #+55(# 0,#$,33*& + ,''*%*$$(%, '+32*
50,#$,33* ',2 2,$& '+* 1&5$* '+22+ .,$+%*+ -%*.+ %*5-+$$& ,* 5(&* -,+5*
1&%%+#$*@ ,' +5+.-*& 2& 50,#$,33*& %*3(,%',#$+ *2 1&5$& '+2 -+$%&2*&
%*5-+$$& ,$,$*#*$* ++3#&#*$& + 2& 5$+55&'*1,5*-+% *2 1&5$&'+23,5
%*5-+$$&,$,2*,@%,#1*,+$,$*#*$*
* 1+3(+#), *2 3%,#'+ 5(11+55& '+22,
+%.,#*, 5(22& 51+#,%*&
*#$+%#,)*&#,2+ #+2 5+$$&%+ '+22, -2,5$*1, #&# 5+.7%, 5-*+3,%5*@ 5+1&#'&
2,00*5& '+22,($&%+@ ,$$%,0+%5& (# 0,#$,33*& 1&.-,%,$& ',2 2,$& '+* 1&5$*
'+22+.,$+%*+-%*.+@:(,#$&-*($$&5$&.+'*,#$+(#0,#$,33*& %*3(,%',#$+ *2
-%&3%+55&$+1#&2&3*1&
,($&%+.*5(%,:(+5$(2$*.&,-,%$*%+',*5+3(+#$*+2+.+#$*
+ -%*#1*-,2* *##&0,)*&#* %*3(,%',#$* 5*, 2, -%&'()*&#+ '* #(&0*
.,$+%*,2*@5*,2,1&5$%()*&#+'*.,11>*#,%*,0,#),$*
,5-+5,*#%*1+%1,+50*2(--&
7%+0+$$* %*2,51*,$* ,22+ '*0+%5+ *.-%+5+ *##&0,$%*1* '+22*#'(5$%*,
-2,5$*1,
#.&'&'*.*5(%,%+2,1,-,1*$4$+1#&2&3*1,'+22*#'(5$%*,'*(#-,+5+A
:(+22&'* -,%$*%+',(#, 2*5$,'*.,$+%*,2* -2,5$*1* +#&$,%+:(,2* 5&#&5$,$+
:(+22+ #,)*&#* 1>+ -+% -%*.+ >,##& ,$$(,$& 2, -%&'()*&#+ 1&..+%1*,2+ '*
$,2*.,$+%*,2*,(#,%*1+%1,/,$$,',(/7,(+%E <<F5*0+'+1>+
+%.,#*,
'+220+5$+32*$,$*#*$*>,##&-%&'&$$&5(51,2,1&..+%1*,2+(#.,33*&%
#(.+%& '* .,$+%*,2* , 2, 1,-,1*$4 $+1#&2&3*1, 5* .*5(%,@ ,#1>+@
1*'+%,#'&*2-+%*&'&'**.*$,)*&#+'*(#-,+5+@'+/*#*$&1&.+*2#(.+%&
'* ,##* 1>+ -,55, $%, 2, -%*., -%&'()*&#+ 1&..+%1*,2+ '* (# -%&'&$$&
-2,5$*1& E1>+ -&$%+77+ ,00+#*%+ *# :(,25*,5* -,+5+F + 2, -%*., -%&'()*&#+
1&..+%1*,2+ '+2-,+5+ *.*$,$&%+ +.-%+7,5,#'&5* 5(22+ 5$*.++//+$$(,$+
',(/7,(+%E <<F@+.+%3+1&.+
+%.,#*,'+220+5$+$,$*#*$*5*,#&
5$,$**-,+5*1&#*2-*G1&%$&-+%*&'&'**.*$,)*&#+E',*'(+,*$%+,##*F
#,2$%&+2+.+#$&*.-&%$,#$+1>+.*5(%,*2-%&3%+55&$+1#*1&*#(#-,+5+
A2*.-&%$,#),',$,,22,%*1+%1,+,22&50*2(--&1>+A,'+5+.-*&.*5(%,7*2+
,$$%,0+%5&*2%,--&%$&$%,2,5-+5,*#D+*2/,$$(%,$&'*(#*.-%+5,
#1>+
*#:(+5$&1,5&2,
+%.,#*,'+220+5$>,50&2$&(#%(&2&/&#',.+#$,2+,'
+5+.-*&2,($&%+#&$,1&.+2,5&1*+$4,%7+#@#+2-+%*&'&*#1(*+%,2+,'+%
.&#'*,2+#+25+$$&%+-2,5$*1&E$%,2+'(+3(+%%+.&#'*,2*F@,0+55+*2-*G,2$&
%,--&%$& $%, 5-+5, *# D + /,$$(%,$& E!M"MF=(+5$, +2+0,$, 5-+5, *#
%*1+%1, +77+ '+* %*50&2$* .&2$& -&5*$*0* -+% 2, ,%7+# 5$+55,@ -+%1>H 2+
1+#$C'*1%+,%+#(.+%&5*#(&0*.,$+%*,2*-2,5$*1*
+1&#'&%++.,#@(#,2$%&*#'*1,$&%+'+2-%&3%+55&$+1#*1&*#(#-,+5+A
%,--%+5+#$,$& ',2 #(.+%& '* 7%+0+$$* %*2,51*,$* ,22+ 5&1*+$4 *##&0,$%*1*
'+22*#'(5$%*, -2,5$*1, # -,%$*1&2,%+ 2,($&%+ 1+#$%, 2,$$+#)*&#+@ #+2
-+%*&'&5$&%*1&! " @5(*7%+0+$$*1>*,0+@1*&A:(+22*1>+5&#&5$,$*
'+$+%.*#,#$* -+% ,%%*0,%+ ,22, -%&'()*&#+ 5( 2,%3, 51,2, '* *.-&%$,#$*
.,$+%*,2* -2,5$*1* , :(+5$, ,#,2*5* 0*+#+ ,22, 2(1+ (# -%+'&.*#*& '+22,
+%.,#*,@:(*#'*'+32*5,+'+2+3#&#*$&@/*#&,',%%*0,%+@*#&%'*#+'*
*.-&%$,#),@,%,#1*,@$,2*,@0*))+%,+2,#',