Definizione di Rischio di credito

In base a una definizione ormai condivisa nel mondo accademico, per rischio di credito s’intende «la possibilità che una variazione inattesa del merito creditizio di una controparte, nei confronti della quale esiste un esposizione, generi una corrispondente variazione inattesa del valore di mercato della posizione creditoria».
Quindi, rischio di credito non significa solo possibilità di insolvenza di una controparte (credit default risk), in quanto anche il semplice deterioramento del merito creditizio di questa, che determina una riduzione del valore di mercato della posizione creditoria detenuta, deve già considerarsi una manifestazione del rischio predetto (credit spread risk)

di Sabrina Galluccio