Definizione di RiskMetrics

RiskMetrics di J.P. Morgan indica il VaR come una misura della massima perdita potenziale nel valore di un portafoglio di strumenti finanziari con una data probabilità e su un orizzonte temporale predefinito.
Il livello di confidenza indica il limite che poniamo all'evento negativo: poiché ci può sempre essere la perdita potenziale di tutto l’investimento iniziale (e anche di più), se non si scartassero gli scenari più catastrofici al livello di confidenza p, il VaR non sarebbe d’alcun aiuto.

di Edoardo Cingolani