Intermediario, paragrafi appunti disponibili

Gli intermediari non possono detenere le disponibilità liquide dei clienti tant'è che si rivolgono a banche in cui aprono conti per le disponibilità liquide della clientela. Questa regola è ribadita dall’art. 22 del TUF: le somme di denaro dei singoli clienti costituiscono un patrimonio distinto da quello dell’intermediario e degli altri clienti. Il TUF lo ribadisce perché il denaro in primo luogo e gli strumenti fin in secondo luogo sono beni che rischiano di confondersi nel patrimonio dell’intermediario e questo è un problema quando l’intermediario non si comporta...

Regola principale → best executionL’intermediario deve ottenere il miglior risultato possibile per un cliente. Non ha un obbligo di ottenere il miglior risultato anche perché è difficile capir quale sia il migliore risultato ma deve fare il possibile per ottenere il migliore possibile per il cliente. È difficile capire quale sia il risultato migliore.Art. 47 quando un intermediario esegue un ordine deve tenere conto di:  • prezzo, • costo (non solo le commissioni pagate all’intermediario, tipo: spesso l’intermediario sostiene il costo di...

Nozione introdotta con la direttiva del 1991. I servizi d’investimento sono attività che alcuni intermediari prestano a favore dei clienti e che hanno oggetto strumenti finanziari.Gli strumenti d’investimento all’art. 1 comma 5 del TUF sono quelle attività che fanno parte di un elenco chiuso:• Negoziazione per conto proprio: attività di conclusione di contratti che i soggetti abilitati (SIM, banche e altri soggetti) fanno per conto proprio. Viene enumerato in funzione della posizione che ha assunto sullo...