Il contratto di swap

1. Cos’è il contratto di swap 1.1 La definizione del contratto di e lo schema contrattuale I contratti possono essere definiti come la maggiore innovazione finanziaria degli anni Ottanta. A differenza degli altri strumenti finanziari, gli non sono stati creati per sfruttare momentanee distorsioni fiscali e regolamentali, ma per coprire un’esigenza di carattere strumentale nella gestione finanziaria di imprese ed intermediari finanziari. Il contratto di consiste in un accordo attraverso il quale due parti convengono di scambiarsi, in una o più date prefissate, due somme di denaro calcolate applicando due diversi parametri (tasso di interesse o di cambio) ad un identico ammontare di riferimento. Alla scadenza concordata viene effettuato un unico pagamento, su 1 base netta, in forza di una compensazione volontaria. Il contratto di genera un profitto o una perdita a seconda della fluttuazione dei tassi di interesse o di cambio. Le condizioni sotto le quali può essere stipulato un contratto possono essere le più disparate, anche se la strategia finanziaria alla base del contratto è quella di copertura (hedging). 1 L’interesse è dettato dal vantaggio derivante dall’andamento futuro dei tassi di interesse su mercati diversi. Pagina 4 di 58 swap swap swap swap swap swap