The efficiency of GHGs emission reduction policies in Italy

  4  INDEX          1. Introduction ………………………………………………………………………………………………………….7         2. Climate Change and Kyoto Protocol  ………………………… . ………...................................................8       2.1 Climate change……………………………………………………………………………………………8         2.1.1 IPCC results ………………………………………………………………………… ……………8       2.1.2 Economics of Climate Change………………………………..…………………………11         2.2 UNFCCC and Kyoto Protocol  ……………………………………………………………………….17         2.2.1 The UNFCCC ………………………………………………………………………………...…17       2.2.2  The Conference of Parties : environmental diplomacy ……………………….19       2.2.3  The Kyoto Protocol  …………………………………………………………………………21         2.2.3.1 The Objectives………………………………………………………….…………..22         2.2.3.2 The instruments of Kyoto ……………………………………….……………23           2.2.3.a  (ETS) Emissions Trading  Scheme ………………….…….………..24           2.2.3.b  (CDM) Clean Development Mechanism  and              (JI) Joint Implementation ……………………………………….………25               2.3 European Union and Kyoto Protocol ……………………………………………………………27         2.3.1 ECCP: European Climate Change Programme……………………………..…….28       2.3.2  The EU  ETS  … ……………………………………………………………………………….…30       2. 3.3 Germany: a virtuous example in Europe …………………………………………...32           3. Italy 1990 –  2010 ………………………………………………………………………………………………....34       3.1 Italy: Geo ‐ economical overview ……………………………………………………………….…34         3.2 Italy and the  Kyoto Protocol  ……………………………………………………………………….35         3.3 Italian emissions 1990 ‐ 2008: Sources and trends  ……………………………………….36         3.4  Renewable energy in Italy  ……………………………………………………………………….…40      

  5     3.5 Environmental Policies in Italy …………………………………………….………………….…42       3.5.1 Policies on the Electricity S ector  ………………….…………….………………....…45       3.5.2 Policies on  Transports  ……………………………………………….…………….…..….47       3.5.3 Policies for  Households  ……………… …………………… ... ……….…………..……... 49       3.5.4 Policies on Agriculture …………………………………………………. ………..……… 49       3.5.5 Policies on Waste ………………………………………………………….……..……….....50       3.5.6 Policies on Cement  ……………………………………………………….……..…………..50             3.6 Kyoto Flexible Mechanisms in Italy ………………………………………….……..…………..51       3.6.1 Emission Trading Scheme in Italy ……… ………………………….….……………..51       3.6.2 The Italian Carbon Found ……………………………………………….……………… 54       3.6.3 CDM and  JI Italian projects ……………………………………………….……………. 55           4. Are Italian policies efficient?          4.1 The Financing …………………………………………………………… … ……………………………56       4.2 The Efficiency Analysis: The Theory……………………………… … …………….……………57       4.2.1 Command and Control: Emission standards ……… … …………….…………….60       4.2.2 Taxes ………………………………………………………………… ... …………………………63       4.2.3 Subsidies ……………………………………………………………… .. ………………………64       4.2.4 Tradable  Permits and Certificates …………………………… ... …………………….70           4.3 Cost‐ efficiency: a pragmatic analysis …………………………………… .. ………………….74       5. Conclusions ………………………………………………………………………………………………………… 77     Abbreviations …………………………………………………………………………………………………...……..79   Bibliogr aphy ……………………………………………………………………………………………………………81