Nuove frontiere per l'option pricing: i modelli Garch

Il presente elaborato è suddiviso in tre sezioni. Nella prima parte si è ritenuto opportuno descrivere le diverse tipologie di rischio che inevitabilmente un operatore finanziario si trova a dover affrontare. Dopo aver presentato i diversi gradi di rischio che accompagnano qualsiasi investitore si è passati alla descrizione di tutti quei strumenti di copertura che vengono scambiati nei mercati: I Derivati.
Nella seconda parte si incomincia a entrare nel cuore del discorso, presentando nello specifico prima le caratteristiche delle serie storiche finanziarie, poi i modelli autoregressivi e infine i modelli ARCH e GARCH.
Nella terza e ultima parte, dopo aver presentato i principali e di più comune utilizzo modelli di valutazione di opzioni, andiamo a fondo nel discorso, come sintesi delle prime due sezioni, vedendo come i modelli ARCH e in modo più approfondito i modelli GARCH, siano stati applicati nell’ambito dell’Option Pricing. Verrà proposto anche un confronto numerico tra il modello BLACK – SCHOLES e il GARCH Option pricing model vedendo in che modo i due modelli valutino le opzioni in maniera diversa e quale dei due è considerato il migliore.