Credit Crunch. Analisi empirica: determinanti dell'offerta

Introduzione Prendendo spunto dalla crisi economica mondiale degli ultimi anni, la presente tesi si propone di analizzare gli effetti che detta crisi ha avuto nel mondo bancario italiano. Come ormai noto la crisi economica nacque e si sviluppò negli Stati Uniti con la bolla dei mutui sub-prime, uno sconvolgimento sistemico nel mondo finanziario che ha innescato il fallimento di alcune tra le più importanti banche americane. Ben presto la crisi finanziaria si trasferì all'economia reale, interessando rapidamente il resto del mondo e in particolare l'economia del vecchio continente e principalmente i paesi denominati pigs ( Grecia, Portogallo, Spagna, Irlanda e Italia). I fallimenti bancari possono innescare una crisi di liquidità e le banche stesse possono decidere di limitare l'accesso al credito per evitare loro stesse il fallimento. La carenza di liquidità e di credito (Credit Crunch) ha effetti recessivi sull'economia, accresce il numero dei mancati pagamenti, dei fallimenti, dei pignoramenti da parte delle banche che corrono il rischio di rendere il proprio patrimonio eccessivamente illiquido. Il fenomeno del Credit Crunch è diventato oggetto di studio soltanto negli ultimi anni e sono ancora in fase di studio le dinamiche che lo causano e le misure più adatte per contenerne gli effetti sull'economia reale. Pertanto, nel presente lavoro si intende trattare alcuni aspetti particolari del fenomeno, per meglio comprenderne le dinamiche e alcune specificità del caso italiano. Data la notevole visibilità data dalla stampa al fenomeno si è voluto verificare empiricamente se in effetti tale contrazione abbia riguardato tutta l'Italia e in quale misura le diverse tipologie di clientela, stimando due modelli empirici 1 . I modelli scelti hanno, 1 Yixin Hou David Dickinson, 2007 “The Non-performing Loans: Some Bank-level Evidences”. Department of Economics, University of Birmingham Edgbaston 7