L’analisi tecnica nei mercati valutari: Metodi applicati al cambio Eur/Usd

Menzionando ancora una volta i dati rilasciati dalla BRI, la valuta più diffusa ai nostri giorni a livello globale, è rappresentata dal dollaro statunitense (USD), seguita dall'euro (EUR) e dallo 33 Yen Giapponese (JPY). Per tale ragione le variabili macroeconomiche di maggiore rilevanza nel currency market sono proprio quelle riferite agli Stati Uniti.

Una caratteristica importante sulla correlazione tra dati macroeconomici ed i mercati, è data dal fatto che le due economie si influenzano reciprocamente in modo bidirezionale e non solo unilateralmente. Infatti anche gli avvenimenti di rilievo che coinvolgono i mercati si riflettono sui dati macroeconomici. Gli indicatori economici di maggior rilievo sono in via generale il PIL (prodotto interno lordo), l'inflazione, i dati relativi all'occupazione e la bilancia dei pagamenti.

Vi sono, poi, molti altri indicatori che possono assumere anche maggiore valenza di quelli menzionati, a seconda del peso che essi riflettono sull'economia dell'area geografica di riferimento. Esaminiamo di seguito i principali marker mover statunitensi:

- GDP Gross Domestic Product (PIL), è un aggregato che misura il valore della produzione totale di un'economia, in un determinato arco temporale, riferito a beni e servizi. E'espresso mediante un valore percentuale che misura la variazione rispetto al dato precedente. Se il valore è espresso con segno positivo riflette una crescita economica, mentre se la percentuale è anteposta dal segno meno, si parla di contrazione. Qualora il dato pubblicato si manifesta, quindi, con un valore superiore a quello atteso, è verosimile che questo produca un movimento rialzista della valuta del paese di riferimento. Il dato viene rilasciato dal Ministero del Commercio U.S.A., trimestralmente, nei mesi di gennaio, aprile, luglio e ottobre, nell'ultimo giorno lavorativo alle ore 14.30 Italiane. Il PIL è considerato, nel forex, il principale indicatore macroeconomico relativo all'analisi fondamentale;

- CPI Consumer Price Index (indice dei prezzi al consumo), è un indicatore che misura la variazione dei prezzi di un certo paniere di beni e servizi rappresentativi. Serve a quantificare le variazioni del costo della vita mediante il calcolo della media ponderata dei prezzi. È considerato tra i più importanti indici per misurare l'inflazione, pertanto un valore superiore alle attese viene recepito come dannoso per l'economia influenzando negativamente il valore della valuta di riferimento. Il dato viene emesso dal Ministero del lavoro U.S.A. ogni 15 del mese alle ore 14.30 Italiane. Ha un impatto molto elevato nei mercati valutari;

- PPI Producer Price Index (indice dei prezzi della produzione), rappresenta la variazione del prezzo dei prodotti, riferita a tutte le fasi della produzione (materie prime, semilavorati e prodotti finiti). La notizia è rilasciata dal Ministero del lavoro U.S.A. a cadenza mensile alle 14.30 Italiane;

- PMI Purchasing Managers' Index (indice dei Responsabili agli acquisti), è rilevato da un'associazione nazionale di categoria in relazione ad un'indagine condotta su 300 industrie circa. L'indice si basa sul un valore di riferimento “50” oltre il quale si determina l'espansione del settore industriale, quando al di sotto una contrazione. La cadenza del dato è mensile alle ore 16.00 Italiane ed ha un impatto molto elevato sul forex. Particolare rilevanza assume l'area di Chicago che emette un PMI riferito solo ad essa (Chicago PMI) con impatto elevato per il mercato;

- Nonfarm Payrolls (libri paga non agricoli), meritano nel forex un'attenzione particolare. Il dato si riferisce al settore occupazionale ed in particolare alla creazione di nuovi posti di lavoro con esclusione del settore agricolo. Alle ore 14.30 Italiane del primo venerdì del mese, davanti ad una piattaforma di trading è possibile assistere quasi sempre ad uno spettacolo grandioso, causato dai forti movimenti generati sulla coppia EUR/USD e dovuti all'alta volatilità di questo market mover.
L'occupazione negli Stati Uniti è considerata uno dei maggiori indicatori dello stato di salute economica. Esistono alcuni investitori che “tradano” solo al rilascio di questo dato il cui impatto è molto elevato. Ciò che è stato affermato poc'anzi è utile alla comprensione di come analoghi indici producano effetti differenti nel mercato a seconda del paese di riferimento. […]