Punti di forza e debolezza delle banche minori nel contesto delle economie locali

Lo scopo di questo lavoro è di dare una visione un po’ più  “laterale” della realtà, 
col fine di dimostrare il progressivo spostamento di parte del sistema bancario 
verso scenari  in cui il servizio finanziario è fornito con gli stessi criteri di 
valutazione di un qualsiasi prodotto globale, valido indipendentemente dal luogo 
geografico in cui viene fornito. Al tempo stesso si vuole però evidenziare anche 
l’adattamento compiuto da parte di quel primario sistema, resistendo proprio alla 
spoliazione di ogni legame con il territorio circostante, al fine di fornire nuove 
soluzioni e linfa in un ritorno ad aspetti tradizionali del credito affrontati ora in 
un’ottica dinamica. Il risultato è di suggerire, nella stessa arena, la necessaria 
coesistenza di idee vecchie e nuove, ognuna delle quali si muove ispirandosi alla 
scelta di fondo fatta, in cui il prevalere di una parte sull’altra potrebbe, però, 
avere effetti deleteri sull’equilibrio del sistema in generale. 
La metodologia seguita parte da un semplice raffronto dei valori critici di 
successo di entrambe le scelte di fare banca e delle soluzioni organizzative 
adottate da queste; successivamente, il focus è spostato sul rapporto di queste con 
una tipologia di soggetti, le PMI, la cui importanza è sempre sottolineata, ma al 
tempo stesso, inconsapevolmente limitata nelle sue espressioni ed aspirazioni di 
tipo economico e sociale. 
Il lavoro si sviluppa su un percorso diviso in quattro capitoli. 
Il primo serve ad introdurre le ragioni sottostanti al processo di cambiamento del 
sistema bancario, con attenzione, nella prima parte, alla dimensione europea dei 
fattori di cambiamento per poi indirizzarsi alle specificità del sistema italiano, il 
suo percorso d’avvicinamento ed omogeneizzazione ed, infine, i risultati 
ottenuti/obiettivi da perseguire. 
Dal secondo capitolo in poi si offre una descrizione dei due tipi di struttura 
individuati a livello di retail banking. Si parte anzitutto dalla definizione di 
quest’ultima, ponendo l’accento su come il segmento venga gestito dagli istituti , 
soffermandosi sulle caratteristiche del modello divisionale nelle grandi strutture e 
di quelle caratterizzate dalla scelta di una particolare forma organizzativa a 
monte (banca locale), con relativi problemi di fronteggiamento delle odierne 
esigenze annessi. Si procede dunque (terzo capitolo) con un focus sulle 
2
conseguenze di questa bipartizione nel relazionarsi con le piccole e medie 
imprese (o SME), cercando di dare risposta all’esistenza o no di un problema di 
restrizione del credito e procedendo, infine, alla valutazione degli effetti che 
eventi nuovi e vecchi (l’entrata in vigore di Basilea 2 ed il ruolo svolto dalle 
garanzie) possono avere sui suddetti rapporti. 
L’ultimo capitolo, infine, cerca di capitalizzare le conclusioni fin lì individuate 
allo scopo di enfatizzare accorgimenti e prospettive che consentano di delineare  
un ruolo distintivo delle banche locali, la cui utilità e diversità va sottolineata 
senza per questo perdere di vista la propria identità nella competizione con i 
grandi colossi.
3
Capitolo 1 
Sviluppo e principali mutamenti nel sistema bancario 
italiano nell’area dell’euro 
1.1 Il contesto competitivo europeo 
Lo scenario in cui si muove il settore bancario europeo è notevolmente mutato nel 
corso dell’ultimo ventennio a causa di forze evolutive che, operando all’interno del 
sistema finanziario, hanno richiesto risposte e rinnovamento da parte dei suoi 
protagonisti.
Tra i fattori significativi, in questo senso, figurano la globalizzazione dei mercati, la 
rivoluzione tecnologica, il crescente sviluppo del mercato dei capitali, la 
deregolamentazione dell’industria dei servizi finanziari e la loro continua 
innovazione.
Alla crescente difficoltà, dovuta ad una aumentata pressione competitiva, 
ovviamente non si può fare a meno di considerare la parallela evoluzione delle 
specificità  di un nuovo soggetto che faticosamente tenta di affermare la propria 
identità - la comunità europea - quale nuova dimensione su cui i players devono 
tarare le proprie strategie
1
 e che, in virtù di regolamentazioni comuni e della 
introduzione di una moneta unica, sono divenuti consapevoli di come l’orizzonte 
“nazionale” sia divenuto oramai solo regionale.    
Lo scenario in cui operano gli intermediari europei, in ogni caso, è caratterizzato da 
elementi comuni quali il crescente sviluppo della domanda di servizi finanziari da 
parte delle famiglie, lo sviluppo della concorrenza interna al settore proveniente da 
1
 Nellis et al. (2000), “Strategic challenges for the European banking industry in the new millennium”, 
International Journal of Bank Marketing,  n°18/2.   
settori contigui e da nuovi entranti, le nuove possibilità offerte dalla tecnologia di 
riorganizzare tutte le fasi dei processi produttivi bancari
2
.
La variabile tecnologia ha una valenza cruciale per il futuro delle banche europee. 
Come evidenziato dall’Associazione Bancaria Italiana
3
: “La capacità delle singole 
banche di definire un posizionamento efficiente rispetto ai mercati d’insediamento, 
coniugando la crescita degli scambi e delle attività finanziarie con un più efficace 
supporto allo sviluppo economico complessivo, dipende dal corretto uso della 
tecnologia. L’uso della tecnologia, può diventare oggi uno dei principali strumenti a 
disposizione delle banche, per rispondere in maniera adeguata alle continue 
sollecitazioni provenienti dal mondo finanziario. Capire come utilizzare la 
tecnologia nella maniera migliore, quali possono essere i suoi sviluppi e quali risorse 
debbano essere in essa investite, sono esigenze fortemente avvertite in ogni tipo di 
azienda.”
Le opportunità offerte da information technology, internet, phone banking, television
banking e tutti i nuovi canali distributivi hanno infatti rivoluzionato il modo con cui 
2
 Un interessante contributo nell’analisi di tali forze evolutive è quello contenuto nel working paper 
pubblicato dalla Bank for International Settlements nel giugno del 1998. L’autore individua una serie di 
fattori destinati ad avere un importante ruolo nel cambiamento delle banche dell’Europa continentale e un 
insieme di forze che al contrario frenerebbero tale processo. Tra le prime include fenomeni quali i progressi 
nell’information technology, il ruolo dello Stato nei diversi sistemi bancari, i cambiamenti demografici e 
l’introduzione della moneta unica. Globalizzazione, securitisation e crescente competizione  tra operatori 
bancari e non, vengono considerate come manifestazioni delle precedenti, mentre tra i fattori che si 
oppongono alla trasformazione delle banche, vengono incluse le differenze culturali e istituzionali che 
caratterizzano i diversi paesi europei, ritenute comunque non eliminabili nel breve periodo.White (1998), 
“The coming transformation of continental European banking ? ” Bis working paper n.54
L’ importanza delle differenze culturali nella creazione di un sistema bancario europeo è stata evidenziata 
anche di recente in un dossier sulle banche in Europa. AA.VV( 2002), “Un pӝle bancarie respectueux des 
spécificités culturelles ” , Banquemagazine, Maggio.  
3
 ABI ( 2003), “La competitività del settore bancario”, Bancaria, Gennaio. L’associazione nel sottolineare la 
situazione odierna del sistema bancario italiano, rileva altresì come la tecnologia riducendo le tradizionali 
barriere all’entrata e creandone nello stesso tempo altre con nuovi soggetti, contribuisca a sconvolgere le 
regole del gioco per i players tradizionali determinando un nuovo scenario cui far fronte, dominato dal 
cambiamento.  
In merito all’importanza della variabile tecnologia per le banche e per gli operatori italiani in particolare, si è 
espresso tra gli altri lo stesso governatore della Banca d’Italia: <<Le tecnologie informatiche e delle 
telecomunicazioni stanno contribuendo all’aumento della produttività, alla riduzione dei costi, allo sviluppo 
di prodotti innovativi. (…) L’utilizzo delle nuove tecnologie richiede un ridisegno dei processi produttivi 
aziendali. L’articolazione dell’offerta su una pluralità di canali deve evitare duplicazioni di costi ed eccessi di 
capacità produttiva. Vanno valutati i rischi connessi con l’affidamento di fasi operative all’esterno 
dell’azienda, con i rapidi mutamenti della tecnologia.>> Cfr. Fazio A. (2001), “ I progressi del sistema 
bancario”, Interventi del Governatore, Sito web Banca d’Italia.  
6
approcciarsi alla clientela (prima essenzialmente fondato nella presenza delle banche 
sul territorio attraverso il canale “fisico” degli sportelli) determinando la creazione 
di un mercato senza confini – dove i consumatori hanno l’opportunità di acquistare 
prodotti in tutto il mondo avendo a disposizione un’enorme quantità di informazioni 
e offerte – e incidendo sullo stesso modus operandi degli intermediari
4
.
I canali distributivi e lo sviluppo della domanda di servizi finanziari, incentivati 
dalle nuove esigenze della clientela e dal processo di ristrutturazione dei sistemi 
bancari, hanno determinato una progressiva trasformazione della gamma di prodotti 
offerti dagli istituti, alla ricerca di soluzioni che meglio andassero incontro alle 
mutate esigenze. 
L’evoluzione demografica attesa in Europa ha avuto anch’essa un notevole impatto 
sulle caratteristiche della domanda. Il progressivo invecchiamento della 
popolazione, nonché le conseguenze sociali determinate da un livello di benessere 
superiore al passato, hanno spinto verso la focalizzazione di nuove realtà in cui la 
distribuzione della ricchezza appare maggiormente concentrata verso le classi d’età 
più avanzate. Le stime, inoltre, indicano come la proporzione di persone con un’età 
tra i 55 e i 64 anni crescerà dall’attuale 40% al 59% nel 2050 a fronte di una 
riduzione della popolazione giovane e che la popolazione dei 25 paesi EU si ridurrà 
da 457 milioni a 454 milioni circa. Si tratta di cambiamenti che avranno un riflesso 
sulle caratteristiche della clientela e sui bisogni e servizi che questa ricercherà, 
incidendo pertanto nella definizione stessa del business mix bancario, destinato ad 
essere sempre più ricco, articolato e sofisticato
5
.
4
 Questi enormi potenziali spingevano già nel 1989 riviste come l’Economist ad immaginare scenari 
(abbastanza rosei) per cui :“Cast your mind forward a few years and European finance could look something 
like this. The share prices of Fiat, Peugeot and Volkswagen flash up side by side on dealing screens from the 
Republic of Ireland to Athens. 
Computers click: the deal is done, and ownership is shifted instantaneously from a Belgian seller to a Spanish 
buyer. Italian investors pour into Dutch mutual funds, while Daimler Benz chooses Crédit Lyonnais to lead-
manage its latest D-mark bond issue. Germans take out British life insurance, Danes take out German 
mortgages, Spaniards open bank accounts in Italy. Aunt Agatha and Tante Emma are as happy as lambs 
buying here an ecu interest-rate future, there a tempting bond with an equity warrant.” 
5
 Sull’impatto dell’invecchiamento della popolazione, un quadro più dettagliato  si può avere nel working 
paper dell’ Unione Europea  rilasciato nel  2005 “The economic impact of ageing populations in the EU25 
Member States”. 
7
Gli analisti insistono quindi sulla progressiva modifica della logica produttiva 
aziendale tradizionale, che tende verso nuove combinazioni processo/prodotto in 
grado di rispondere ai differenti bisogni dei consumatori e sfruttare le possibilità 
offerte dallo scenario emergente.
Una modifica dell’attività bancaria degli istituti europei in tal senso si è gia 
manifestata nel corso degli ultimi anni. La maggior consapevolezza dei risparmiatori 
circa le opportunità che derivano dalla diversificazione degli investimenti, hanno 
spinto per esempio le banche a rispondere alla nuova domanda, assumendo un ruolo 
crescente nell’intermediazione mobiliare.
Si è realizzata, inoltre, una progressiva integrazione tra servizi bancari e assicurativi, 
attraverso la creazione di società assicurative nell’ambito dei gruppi bancari e 
viceversa, oltre che mediante accordi di distribuzione dei prodotti
6
.
In Europa la scomparsa della segmentazione valutaria tra mercati ha accelerato il 
processo di delocalizzazione delle attività finanziarie a livello internazionale, 
spingendo le singole attività nelle piazze dove più bassi sono i costi per i fattori 
produttivi e più favorevoli le condizioni d’ambiente. Conseguenza principale è la 
crescente vocazione internazionale delle banche europee, misurata dall’incidenza 
della componente estera sull’attivo, che è in netta crescita
7
.
La ricerca di nuovi mercati è una strategia necessaria, ma anche dovuta, in quanto 
risponde a necessità di rafforzamento del business, di creazione di valore e di 
6
 Le strategie di sviluppo delle banche europee hanno comportato l’ingresso in ambiti produttivi affini a 
quelli dell’intermediazione tradizionale, ma i risultati differiscono da paese a paese. Si sono infatti formati 
conglomerati di ampie dimensioni quali il gruppo ING in Olanda, FORTIS in Belgio e il gruppo 
MERITABANK nei paesi scandinavi; in altri casi come nel Regno Unito e in Svizzera, l’integrazione tra 
attività bancaria e assicurativa è risultata più difficile. In Francia si è invece realizzata un’alleanza per la 
commercializzazione incrociata di prodotti bancari e assicurativi tra la compagnia Axa e la Bnp-Paribas. In 
Italia i legami partecipativi fra banche e assicurazioni si sono rafforzati nell’ultimo periodo, ma non hanno 
comunque portato alla formazione di conglomerati nei quali le attività bancaria ed assicurativa assumano 
uguale rilievo. Le grandi società di assicurazione hanno costituito banche, per la gestione del risparmio, con 
un’attività ancora marginale rispetto a quella assicurativa; quasi tutte le grandi banche hanno costituito 
società di assicurazioni o hanno rapporti partecipativi e commerciali con esse , ma l’attività assicurativa resta 
secondaria rispetto  a quella bancaria. Fondazione Rosselli (2001) Dalla banca all’eurobank nuovi mercati e 
nuove regole, Edibank, Roma. 
7
 AA.VV. (2003), Le strategie delle grandi banche in Europa, Bancaria Editrice, Roma. 
8
accrescimento delle economie di scala e scopo realizzabili solo con la penetrazione 
in nuovi mercati diversi da quello di appartenenza. Il risvolto della medaglia è una 
sempre minore protezione per le banche nazionali, visto che gli investitori 
cercheranno le migliori banche in Europa e non la migliore nel proprio paese. 
Date queste premesse è facile dedurre che l’attuale contesto competitivo richieda 
agli istituti, che in esso operano, un’enorme capacità di adattamento, oltre 
all’elaborazione di strategie di sviluppo calibrate, in termini di strumenti-obiettivi, 
secondo l’arco temporale che s’intende affrontare. È prevedibile che i players di 
maggior successo saranno gli operatori in grado di cooperare attraverso politiche di 
partnership strategiche, tese ad ottimizzare i tempi d’accesso al mercato, sfruttare i 
canali più opportuni e innovativi, costruire business particolarmente sofisticati e 
personalizzati sulle esigenze dei clienti, e adeguare nel continuo i processi 
produttivi.
1.2 L’unione monetaria europea e i sistemi bancari 
Le variazioni intervenute nel contesto operativo del settore bancario internazionale 
hanno avuto come conseguenza l’avvio di importanti processi di ristrutturazione dei 
sistemi creditizi. In Europa, oltre ai fattori prima considerati, la creazione 
dell’Unione Monetaria ha assunto un ruolo fondamentale nel determinare un nuovo 
mercato di riferimento. 
La spinta verso l’integrazione finanziaria dell’area europea viene ad essere ricercata 
grazie al concorso di due diversi attori: gli operatori di mercato e le autorità 
pubbliche. La predominanza della prima componente risulta fondamentale (e del 
resto espressamente dettata dal Trattato istitutivo della Comunità europea
8
), ma il 
8
 Art. 105: “…Il  SEBC agisce in conformità del principio di un’economia di mercato aperta ed in libera 
concorrenza, favorendo una efficace allocazione delle risorse e rispettando i principi di cui all’art 4” . 
9
contributo atto a creare le condizioni di base favorevoli alla sua promozione ed 
implementazione ricade immancabilmente sulle spalle delle autorità pubbliche.   
L’entrata in vigore dell’UME e della moneta unica (dapprima virtuale, in seguito 
anche fisica), sono state un punto di svolta di un lungo periodo di preparazione e 
consolidamento. La graduale applicazione delle direttive comunitarie concernenti le 
banche ed il mercato dei capitali è stata orientata, infatti, a livellare le condizioni in 
cui operavano le istituzioni bancarie e finanziarie, nell’intento di favorire l’emergere 
di un maggior grado di concorrenza all’interno di ciascun mercato nazionale, e di 
una base minima comune in cui muoversi nella dimensione del nuovo soggetto 
nascente.
La soppressione delle barriere esistenti tra i diversi paesi ha inevitabilmente esposto 
le banche di ciascun stato a fronteggiarsi con le concorrenti europee, facendo 
sorgere l’esigenza di attuare misure volte a correggere i propri punti di debolezza e 
ampliare nello stesso tempo, i punti di forza. All’avvio dell’UME le banche europee, 
infatti, erano contraddistinte da una scarsa penetrazione sui mercati esterni a quello 
nazionale e da una sempre maggiore competizione sui mercati interni. La ricerca di 
una presenza più significativa sul mercato è stata perseguita attraverso un 
ampliamento dimensionale, attuato con processi di aggregazione, al fine di creare 
grandi gruppi bancari in grado di competere con i colossi americani e giapponesi 
9
.
Il processo di aggregazione ha coinvolto gli Stati dove le dimensioni delle banche 
erano modeste e non sufficientemente competitive. Anche in Italia numerose sono 
state le operazioni di M&A attuate, le quali hanno contribuito ad aumentare le 
dimensioni dei principali istituti e a rendere più concentrato il sistema bancario 
nazionale
10
.
9
 Nel corso degli ultimi anni si è infatti assistito ad un progressivo aumento dell’importanza di alcune banche 
europee nel contesto competitivo internazionale. Già nel 1999, anno dell’introduzione dell’ Unione Monetaria 
Europea, tra le prime dieci banche nel mondo per attivo figuravano tre banche europee. Cfr. Parrillo F. 
(2000), L’ armonizzazione e la competitività dei sistemi bancari Europei nel mercato dell’ euro: la posizione 
del sistema bancario italiano e le strategie di allineamento ai livelli competitivi internazionali, in Rivista 
bancaria, n° 1. 
10
 Operazioni spesso incentivate dall’autorità bancaria allo scopo di “salvare” istituzioni prossime al 
fallimento o comunque affette da squilibri patrimoniali importanti, ma anche volte a migliorare il 
10
L’obiettivo prioritario di realizzare una politica monetaria ed economica unica 
europea ha comportato vantaggi notevoli per le singole nazioni, ma anche svantaggi 
cui le stesse devono far fronte.
I parametri di Maastricht, necessari all’ingresso e permanenza nell’Unione, hanno 
conseguenze macro-economiche tali da comportare la riduzione della dimensione 
assoluta e relativa dell’attività bancaria, (soprattutto quella d’intermediazione) e dei 
margini di profittabilità. 
L’attuazione di una politica di contenimento del deficit pubblico ha provocato, 
infatti, una minore crescita del reddito disponibile, del risparmio e degli aggregati 
monetari, che rappresentano la base tecnico-economica dell’attività bancaria. La 
prevista riduzione del tasso d’inflazione è destinata ad influire sul conto economico 
delle banche, oltre che generare una riduzione dei fondi intermediati dal sistema.   
Inoltre non è da dimenticare l’impatto della politica monetaria con riferimento ai due 
principali canali di trasmissione: i tassi d’interesse ed il credito. 
Gli andamenti dei tassi d’interesse e la  diffusione  attraverso il settore finanziario 
delle modifiche dell’orientamento di politica monetaria (e conseguentemente delle 
decisioni di risparmio ed investimento delle famiglie) costringono le banche europee 
a dare maggiore importanza ai ricavi conseguibili dall’erogazione di servizi 
tradizionali e innovativi, con un conseguente miglioramento degli stessi
11 12
.
Per quanto riguarda il canale del credito, esso riguarda la misura in cui le azioni 
delle banche risultano influenzate nei termini di offerta di prestiti. Una crescente 
posizionamento delle banche nazionali nel mercato europeo. Il risvolto negativo sta nella scelta deliberata, da 
parte delle autorità di vigilanza, nonché responsabili anche dell’Antitrust, di mantenere uno scenario per cui i 
contendenti si trovassero con le stesse forze sul campo di battaglia.  
11
 Tutto ciò è avvenuto con maggiore reattività in Europa rispetto all’Italia. Le banche italiane si sono 
concentrate per molti anni prevalentemente sul margine di interesse, a causa dell’orientamento dei 
management bancari verso un’ottica tradizionale, che vedeva nelle sole attività di raccolta ed impiego  le 
attività bancarie tipiche. 
12
 Nel  giugno del 2005 una conferenza sugli effetti avuti dall’applicazione dell’EMU nei paesi membri o in 
genere nell’area dell’Euro a con il fine di fare un punto sugli effetti sortiti, ed in particolare con 
l’introduzione dell’Euro su 5 aree: 
- Integrazione commerciale 
- Riforme strutturali 
- Integrazione finanziaria 
- Sincronizzazione del ciclo economico e specializzazione economica 
- Inflazione 
11
integrazione finanziaria  permette  una potenziale crescita dell’eterogeneità dei 
portafogli delle banche
13
.
L’Euro non è dunque un fenomeno importante solo da un punto di vista  
strettamente monetario, ma ha  un ruolo fondamentale nell’evoluzione dello scenario 
competitivo e del conseguente posizionamento strategico delle banche. La moneta 
unica ha, infatti, messo a dura prova i  sistemi bancari in termini di: 
x Razionalizzazione delle attività 
x Potere di mercato
x Livello di redditività 
Per mantenere inalterate le proprie posizioni e far fronte al nuovo contesto 
ambientale, gli operatori del settore sono stati chiamati ad intervenire su più fronti 
quali:
x Definire e riprogettare le strategie
x Valutare gli effetti sulla propria operatività 
x Ottimizzare gli investimenti finanziari
x Ridistribuire le risorse in funzione del nuovo contesto. 
L’Euro ha accentuato la distinzione tra grandi banche produttrici di servizi (che 
operano su scala continentale) e medio piccole realtà che operano per il controllo dei 
mercati locali; ha cambiato la tradizionale attività di concessione del credito alle 
imprese in un’attività più sofisticata che agglomera servizi a più ampio raggio; ha 
avuto infine notevoli ripercussioni sull’attività di raccolta oltre che sullo sviluppo 
dei prodotti e servizi offerti alla clientela, con un maggiore peso rispetto al passato, 
di attività quali asset management e risparmio gestito. 
13
 BCE (2006), Il contributo della BCE e dell’Eurosistema all’integrazione finanziaria europea., Bollettino 
mensile, Maggio, n°5.
12