Le concentrazioni aziendali alla luce dei principi contabili internazionali

8Un elemento fondamentale di differenza fra l’impostazione continentale e quella dei principi dello 
IASC
2
 (International Accounting Standard Committee) è contenuto proprio nel Framework, che 
assegna al bilancio un fine completamente diverso rispetto all’obiettivo ad esso assegnato dalla 
normativa comunitaria. Gli International Accounting Standards portano una rivoluzione storica nella 
rappresentazione del bilancio e del valore: essi introducono, infatti, il cosiddetto fair value (o valore 
equo secondo la traduzione italiana delle direttive comunitarie), che gli IAS definiscono come “il 
corrispettivo al quale un’attività può essere scambiata, o una passività estinta, tra parti consapevoli e 
disponibili in un’operazione fra terzi”
3
. In altre parole, si propone una contabilità a valori di mercato, 
che sorpassa il principio storico del “costo” e rivaluta il principio della rilevanza nell’informazione 
contabile. Il principio della prudenza, in ogni caso, rimane fondamentale, costituendo tuttavia non più 
un fine a se stesso, ma un vincolo entro il quale rappresentare la sostanza dei fenomeni economici. 
L’impostazione IASC tende ad individuare, nel patrimonio dell’impresa, l’insieme di risorse 
economiche da essa gestite, a prescindere, quindi, dal concetto della proprietà (si veda, ad esempio, il 
diverso trattamento contabile adottato per i beni detenuti in leasing). Il reddito, secondo l’impostazione 
comunitaria, è inteso come “reddito distribuibile” ed in tal senso le regole per la sua determinazione 
sono vincolate alla limitazione del rischio relativo alla distribuzione di utili fittizi. Non a caso, infatti, i 
principi generali di valutazione:  
a) si ispirano prevalentemente al concetto di prudenza; 
b) sono ancorati al criterio del “costo” per l’iscrizione in bilancio delle attività; 
c) non consentono la contabilizzazione di utili non realizzati. 
Il reddito secondo l’impostazione IASC è, di contro, un “reddito prodotto” che quindi può essere 
influenzato da ricavi o proventi non realizzati, dovuti all’impiego di valori correnti per la valutazione 
delle attività. Per non parlare, infine, di un altro aspetto di fondo, che è rappresentato dal diverso modo 
di rappresentare i risultati della gestione. Il Codice Civile, infatti, parla di rappresentazione della 
situazione patrimoniale,finanziaria e del risultato economico, i principi IASC si riferiscono, invece, alla 
situazione patrimoniale, al risultato economico e alle variazioni nella struttura finanziaria. Si ammette, 
infatti, implicitamente che la struttura informativa su cui poggia il bilancio debba avvalersi di tre 
pilastri contabili, rappresentati dallo stato patrimoniale, dal conto economico e dal “conto finanziario” 
o come impropriamente si dice nel linguaggio corrente dal “Rendiconto finanziario”. Il conto 
finanziario attualmente non è disciplinato in modo esplicito dal legislatore civilistico. Né il generico 
riferimento alla cosiddetta informazione complementare è sufficiente per consentirne la generale 
utilizzazione da parte delle imprese, soprattutto medio piccole. Tale aspetto, tuttavia, costituisce una 
lacuna rilevante rispetto all’impostazione contabile internazionale, che invece affida al conto 
finanziario finalità informative autonome e di supporto rispetto agli altri documenti che compongono il 
bilancio.  
Come si è visto da questo breve excursus, l’impianto normativo comunitario e il sistema di principi 
IASC presentano profonde differenze, soprattutto a livello di principi fondamentali relativi agli 
obiettivi del bilancio. Il passaggio chiave che dovrà essere affrontato, anche e soprattutto a livello 
normativo, riguarderà quindi proprio il fine da assegnare al bilancio.  
2
Come più compiutamente illustrato nel Capitolo II, paragrafo 3, a partire dal 1° aprile 2001, IASB (International Accounting Standard 
Board) è il nuovo acronimo di IASC, mentre la sigla dei principi IAS è sostituita dall’acronimo IFRS (International Financial Reporting 
Standard). Ai fini del presente lavoro si farà riferimento a IASC e IAS, in quanto denominazioni generalmente conosciute.
3
Regolamento (CE) 1725/2003 della Commissione, Principio Contabile Internazionale n.36, paragrafo 5- Definizioni
9In questo lavoro approfondiremo le differenze tra i metodi internazionali e quelli italiani, evidenziando 
i cambiamenti che sono intervenuti e analizzando i nuovi scenari che si sono creati con l’avvento dei 
principi contabili internazionali nel panorama europeo. 
Di seguito la nostra attenzione si focalizzerà sulla redazione del bilancio consolidato delle società 
quotate che dovranno seguire i principi contabili internazionali IAS –IFRS secondo il regolamento 
comunitario 1606/2002. La logica di fondo degli IAS è presente nel Framework che, quindi, qui sarà 
spesso citato. 
Il Framework si occupa, infatti, di definire: 
a) le finalità assegnate al bilancio ed i destinatari delle informazioni contabili; 
b) le caratteristiche qualitative che determinano l’utilità delle informazioni contenute nei bilanci; 
c) la definizione, rilevazione e misurazione delle poste che costituiscono i bilanci; 
d) i concetti di capitale e di conservazione del capitale. 
Questo capitolo ha lo scopo di introdurre dal punto di vista giuridico e successivamente secondo la 
dottrina economico aziendale, l’ambito di provenienza e di applicazione dei principi contabili 
internazionali. Il processo di integrazione è stato favorito dall’introduzione di specifici provvedimenti 
legislativi che, a cascata, hanno prodotto modifiche sostanziali al panorama contabile italiano. 
1.2 Le origini degli IAS. 
A partire dai primi anni Settanta, la legislazione comunitaria in materia contabile, ha avvertito la 
necessità di attuare un processo di integrazione con lo scopo di realizzare l’armonizzazione in ambito 
europeo. Lo strumento principale con il quale si opera, non è altro che il Principio contabile, inteso 
come depositario di concetti di base, convenzioni, regole e prassi applicati dalla collettività delle 
imprese nella preparazione e nella presentazione del bilancio d’esercizio e consolidato. L’interesse a 
standardizzare i criteri di formazione dei bilanci nasce da un’esigenza di comparabilità in ambito 
internazionale dei documenti informativi riguardanti le situazioni patrimoniale, economica e finanziaria 
delle imprese. La formazione di un unico mercato finanziario europeo, caratterizzato da una marcata 
integrazione geografica, da un’esigenza crescente di efficienza allocativa, ed il dilagare del fenomeno 
del multilisting -la quotazione contemporanea di singoli titoli in mercati di paesi diversi-, è necessario 
dotarsi di un sistema univoco di redazione dei bilanci soprattutto per tutelare gli investitori. Il tema 
dell’unificazione contabile è di grande interesse oltre che per l’efficienza soprattutto per la trasparenza 
dei mercati finanziari. Questi requisiti si basano essenzialmente sulla completezza e sull’attendibilità 
delle informazioni fornite dalle emittenti di strumenti finanziari, e costituiscono condizione 
irrinunciabile affinché i prezzi possano formarsi in modo corretto eliminando il più possibile le 
asimmetrie informative. Le decisioni delle imprese inerenti alla localizzazione della raccolta di fondi ed 
ai conseguenti investimenti produttivi, sono profondamente influenzate dalla liberalizzazione dei 
servizi finanziari e dalla maggiore diffusione della cultura economica. Dalla fine degli anni Ottanta, 
grazie all’azione congiunta delle forze appena citate, si è sviluppato un fenomeno di progressiva 
integrazione dei mercati (la c.d. Globalizzazione) che prevede la creazione di un unico grande centro di 
10
raccolta dei capitali, ove le informazioni necessarie agli investitori-finanziatori saranno rese 
pienamente disponibili, per abbattere le asimmetrie informative più appariscenti. Tuttavia per poter 
eliminare anche quelle asimmetrie più resistenti, è necessario attuare regole che possano portare alla 
creazione di una informativa sulle società con vocazione internazionale -global players-, trasparente e 
completa ma soprattutto comparabile per supportare a pieno il processo decisionale della miriade di 
soggetti componenti il mercato
4
. Il piano di riavvicinamento contabile dei Quindici affonda le proprie 
radici già dal 1995, ma è stato il Consiglio Europeo di Lisbona del 23 e 24 marzo del 2000 con le sue 
decisioni, a porre le basi per raggiungere l’importante obiettivo di migliorare la comparabilità dei 
bilanci societari. In tale modo i bilanci d’esercizio ed i conti consolidati dovranno essere redatti nel 
rispetto di una serie di principi contabili comunemente riconosciuti: gli International Accounting 
Standars emessi dallo IASC. Lo IASC –International Accounting Standard Committee- è 
un’associazione di diritto privato costituita nel 1973 dai rappresentanti delle professioni contabili 
provenienti da dieci Paesi europei dalla macroarea dell’America centro-settentrionale, e dal Giappone. 
Per quanto riguarda l’Italia, la partecipazione è svolta dalla CONSOB. Determinante nella storia 
dell’IASC è stata la costituzione dell’IOSCO (l’organismo mondiale che raggruppa tutte le agenzie dei 
vari Stati per la regolamentazione dei mercati finanziari, come la SEC statunitense, la COB francese e 
la nostra CONSOB); era infatti naturale che l’IASC diventasse il riferimento, a livello mondiale della 
nuova struttura.  Ciò ha peraltro comportato una sorta di cambiamento di natura da parte dell’IASC, nel 
senso che essa cessò di essere una struttura interna (ancorché altamente qualificata) delle professioni 
contabili, per essere invece, ed a tutti gli effetti, un organismo con una mission pubblica di alto 
spessore e riconoscimento. Varie e notevoli furono le conseguenze di questo cambiamento di ruolo. 
Innanzitutto si sentì la necessità di eliminare, o comunque ridurre drasticamente il numero dei 
trattamenti alternativi, per rendere effettivamente analizzabili e  confrontabili i bilanci (donde il nome 
di “comparability” del progetto così instaurato e che portò ad una drastica riduzione dei trattamenti 
alternativi).  Si pose poi mano alla stesura di un “quadro concettuale” (conceptual framework) per la 
preparazione e la presentazione dei bilanci, ponendo così riparo – a mio avviso – ad una lacuna 
metodologica. Il Conceptual Framework non venne considerato come un nuovo IAS, ma bensì come un 
documento quadro volto a dare maggiore consapevolezza delle finalità dei bilanci (e quindi ai principi 
che ne disciplinano la formazione), ancorché esso sia privo di un diretto contenuto normativo  (e ciò 
spiega perché non porti una data di entrata in vigore). Interessante in questo documento è 
l’individuazione dei destinatari dell’informazione contabile (stakeholders), fra i quali importanza 
preminente hanno gli investitori attuali o potenziali
5
.  Significativo in proposito il fatto che i principi 
contabili internazionali si riferiscono essenzialmente alle imprese le cui azioni sono quotate in borsa. 
Questo organismo ha ottemperato alla richiesta proveniente principalmente dalle autorità di controllo 
delle borse riunite sotto l’egida dell’International Organization of Securities Commission - IOSCO – e 
con la supervisione del Comitato di Basilea
6 
di produrre un set di regole contabili di elevata qualità che 
in un futuro ormai prossimo, vedranno la convergenza con gli US GAAP e gli SFAS statunitensi. Fin 
dal 1995, la Commissione Europea, aveva espresso la propria preferenza per i principi emanati dallo 
IASC rispetto agli standards americani per il loro carattere internazionale e la versatilità di applicazione 
4
[De Rosa- Russo, 2003] 
5
Vale la pena notare la differenza con le legislazioni dei paesi dell’Europa continentale che tradizionalmente privilegiano gli interessi 
dei creditori (anche bancari).  Ciò dipende dalla diversa struttura dell’economia e del modo delle imprese che, in Europa (così come in 
Giappone)  fanno affidamento, per le loro necessità di sviluppo, essenzialmente ai capitali del proprietario e dei suoi familiari 
(autofinanziamento) e delle banche, mentre nei paesi anglosassoni il finanziamento è assicurato innanzitutto dalle borse.
6  
Il Comitato di Basilea per la vigilanza bancaria è un comitato di autorità di vigilanza istituito nel 1975 dai Governatori delle banche 
centrali del Gruppo dei Dieci. Esso è formato da alti funzionari delle autorità di vigilanza bancaria e delle banche centrali del Belgio, 
Canada, Francia, Germania Giappone, Italia, Lussemburgo, Paesi Bassi, Regno Unito, Stati Uniti, Svezia e Svizzera.
11
rispetto a questi ultimi
7
. A partire dal 2001 un processo di ristrutturazione interna allo IASC ha portato 
alla creazione di quattro organismi:  
1) I trustees: Persone fisiche di diversa provenienza geografica
8
 con funzioni di controllo e di 
nomina dei membri degli organismi interni; 
2) Lo IASB – Inernational Accounting Standard board- che va a ridenominare lo IASC. Esso si 
compone di 14 membri ed ha il compito di redigere gli IFRS –International Financial Reporting 
Standards – i nuovi principi che hanno sostituito gli IAS; 
3) Lo Standard Advisory Council il quale ha il compito di fornire suggerimenti allo IASB e 
segnalare gli argomenti maggiormente meritevoli la sua attenzione; 
4) L’IFRIC – International Financial Interpretation Committee – organismo responsabile 
dell’emanazione delle nuove interpretazioni che assumeranno il compito svolto dal precedente 
organismo del SIC – Standing Interpretation committee-
9
.
Con l’acronimo IAS si intendono oltre ai principi emanati anche le successive modifiche e le relative 
interpretazioni del SIC. Essi sono sostituiti dagli IFRS la cui numerazione riparte dal numero uno senza 
tuttavia costituire soluzione di continuità. Tale orientamento è dovuto al riconoscimento allo IASB di 
competenza, credibilità e professionalità. Ulteriormente lo IASB nel momento in cui va a modificare i 
testi degli IAS/IFRS emana un apposito documento di bozza definito come ED - exposure draft-. La 
natura degli IAS e delle loro interpretazioni rimane inalterata nonostante il processo di manutenzione in 
corso che ha lo scopo di eliminare le eventuali discrasie e le molteplici vie di fuga inerenti alla 
contabilizzazione ormai non più tollerabili. I principi, tuttavia, prima di acquisire valenza giuridica 
diventando dei veri e propri testi legislativi devono essere sottoposti ad un meccanismo di 
omologazione che consiste nel processo di valutazione ed approvazione a livello comunitario al fine di 
assicurare un congruo “controllo pubblico” e che, in ogni modo, i documenti di nuova emanazione, non 
7
Gli IAS sono redatti in una prospettiva internazionale e non su misura del contesto statunitense, questi ultimi tuttavia si presentano 
voluminosi, si fondano su regole ed interpretazioni estremamente dettagliate e richiedono un processo di assimilazione lunga e 
complessa. Infine, l’Unione Europea, non potendo influenzare in alcun modo l’elaborazione degli US GAAP non è incentivata 
all’adozione di questi standards. 
8
Sei membri provengono dall’America settentrionale, altri sei dall’Europa, quattro dall’Asia e quattro dagli altri paesi. La composizione 
prevede almeno 5 membri con esperienza di revisione contabile, almeno 3 membri con esperienza nella redazione di bilanci, almeno altri 
3 membri con esperienza di utilizzatori di bilanci ed almeno 1 membro di provenienza accademica. 
9
L’International Financial Reporting Interpretations Committee (IFRIC) ha sostituito, a partire dalla fine del 2001, il precedente 
Standing Interpretations Committee (SIC). I membri dell’IFRIC sono 12, nominati dalla IASC Foundation. I compiti dell’IFRIC sono:  
•
Fornire interpretazioni circa l’applicazione degli IAS/IFRS e dare tempestiva soluzione a problematiche contabili non 
specificamente affrontate dagli IAS/IFRS (nel rispetto del quadro concettuale di riferimento definito dal Board)
•
Preparare bozze di documenti interpretativi sui principi contabili internazionali e renderli disponibili al pubblico, al fine di 
ottenerne commenti e/o suggerimenti prima dell’emanazione della versione definitiva;
•
Inviare al Board le interpretazioni definitive ed ottenerne l’approvazione
•
Le interpretazioni emanate dall’IFRIC hanno la stessa valenza dei principi contabili internazionali: un bilancio non è pertanto 
conforme a tali principi se non rispetta anche quanto disposto da tutte le interpretazioni sinora emanate.
12
presentino caratteristiche incompatibili con la situazione giuridica ed economica dell’unione. I soggetti 
coinvolti negli standards contabili in senso generale sono molteplici: 
1) ARC -Accounting Regolatory Committee- definito anche come CRC ovvero Comitato di 
Regolamentazione Contabile; 
2) EFRAG - European Financial Reporting Advisory Group; 
3) SAC -Standards Advisory Council - l’organismo tramite il quale altri soggetti e/o 
organizzazioni, interessati allo sviluppo di principi contabili internazionali, forniscono i loro 
suggerimenti al Board
10
; 
4) OIC – organismo italiano di contabilità -; 
5) CESR – Committee of the European Securities Regulators- Comitato degli organismi di 
vigilanza europei delle società quotate di cui fa parte la CONSOB. 
Nato per decisione dell’Ue con il provvedimento 2001/527/Ec ha l’obiettivo di armonizzare le politiche 
tra i regolatori europei, agisce come gruppo tecnico di supporto per la commissione di Bruxelles ed 
opera per assicurare una rapida implementazione della legislazione comunitaria, in materia contabile, 
nei singoli stati membri. Ha la funzione di elaborare i criteri e meccanismi comuni per svolgere la 
vigilanza. I principali passaggi del processo di formazione dei principi sono i seguenti: 
1) Lo staff tecnico individua ed esamina i temi connessi ad un argomento ritenuto rilevante ai fini 
dell’emanazione di un principio e valuta l’applicabilità ad esso dello IASB Framework; 
2) Consultazione con il SAC circa l’opportunità di inserire l’argomento nell’agenda del Board; 
3) Pubblicazione e diffusione al pubblico di un Exposure Draft (ED), contenente la bozza del 
nuovo principio contabile internazionale in corso di esame; 
4) Valutazione, da parte dello staff tecnico, dei commenti ricevuti sull’ED; 
5) Approvazione da parte del Board del nuovo principio contabile internazionale. 
Un altro soggetto non meno importante anche se di provenienza d’oltreoceano e senz’altro il FASB– 
financial accounting standard board- è l’organismo tecnico che fa capo alla financial accounting 
foundation. Nato nel 1973, elabora i principi contabili statunitensi: gli Us GAAP – United States 
General Accepted Accounting Principles – che comprendono gli SFAS – Statement of Financial 
Accounting Standards- e tutti gli altri documenti emanati dagli organismi statunitensi dediti alle 
10
Attualmente i membri del SAC sono circa 50, nominati inizialmente dalla IASC Foundation. Tra gli obiettivi del SAC vi sono quelli di 
fornire al Board suggerimenti sulle priorità da seguire nello sviluppo dei nuovi IFRS e di informarlo delle implicazioni su imprese ed 
utilizzatori di bilanci derivanti dall’adozione di nuovi IFRS
13
tecniche contabili come le comunicazioni della SEC, le disposizioni dell’AICPA –American Institute 
of Certified Public Accountants-, organismo rappresentativo della professione contabile statunitense. E’ 
composto da sette membri con carica di durata quinquennale. Nell’ottobre 2002 il FASB e lo IASB 
hanno sottoscritto un memorandum d’intesa, impegnandosi reciprocamente a creare un complesso 
unico di norme contabili a valenza internazionale attraverso un processo di convergenza tra i GAAP e 
gli IAS/IFRS. E’ necessario a tale fine instaurare un unico linguaggio contabile e la supervisione del 
CESR. 
1.2.1 Le origini degli IAS: IFAC e IASC 
Un serio progetto di convergenza contabile internazionale inizia nel 1973 dall’International Federation 
of Accountant (IFAC), l’organizzazione che rappresenta la professione contabile internazionale, nel 
momento in cui costituisce l’International Accounting Standard Commitee (IASC) allo scopo di 
promuovere l’armonizzazione delle regole per la predisposizione dei bilanci delle società. Gli strumenti 
di cui dispone lo IASC a partire dal 1973 sono tre: 
1) la pubblicazione di International Accounting Standard (IAS); 
2) i principi di revisione, cioè gli Standard of Auditing (ISA); 
3) gli International Auditing Practise Statement (IAPS), utilizzabili come parametro di riferimento 
nell’emissione e riesame delle regole nazionali dei paesi membri dell’IFAC. 
 Lo IASC comprende rappresentanti di 14 Paesi e osservatori di organizzazioni quali lo IOSCO 
(International Organization of Securities Commissions), il FASB (Financial Accounting Standard 
Board) e la Commissione Europea. Tuttavia, il corpo di principi contabili elaborato nei primi anni non 
può ancora rappresentare un sistema autonomo, adottabile in luogo delle regole nazionali esistenti in un 
Paese. Difatti gli IAS accolgono generalmente norme delle tradizioni contabili più antiche, ovvero 
quelle degli USA e degli altri paesi anglosassoni, annoverando in definitiva differenti regole di bilancio 
alternative tra loro (relative alla rilevazione di attività, passività e componenti di reddito). 
1.2.2 L’evoluzione degli IAS negli anni ‘90 
Nel 1989 inizia un processo d’aggiornamento degli IAS esistenti, in primis con la pubblicazione del 
Framework for the Preparation and Presentation of Financial Statements, che costituisce un importante 
supporto teorico agli IAS esistenti. Esso, infatti, stabilisce gli obiettivi dell’informativa societaria, le 
caratteristiche fondamentali del bilancio ed elabora i principi generali di rilevazione contabile. Il 
Framework contribuisce a promuovere l’accettazione e il riconoscimento degli IAS da parte della 
professione contabile internazionale, delle società che intendono adottarli, degli utilizzatori e degli 
auditors dei bilanci. Il problema, in effetti, consiste nel fatto che i principi elaborati dallo IASC prima 
del 1995 non dispongono autonomamente di una forza legale, ma possono acquistare considerazione 
solo con il supporto delle principali istituzioni internazionali, rappresentanti le diverse categorie di 
operatori economici (organizzazioni internazionali della professione contabile, commissioni di 
14
vigilanza dei mercati, ecc.). All’interno di questo quadro s’inserisce a ragione l’accordo concluso nel 
1995 tra lo IASC e l’International Organization of Securities Commissions (IOSCO), l’organizzazione 
che rappresenta le commissioni di vigilanza dei mercati borsistici mondiali. Essi stabiliscono le 
integrazioni ai principi IAS, necessarie affinché lo IOSCO accetti che i bilanci preparati in occasione di 
cross-border offerings e cross border listings vengano predisposti secondo i nuovi Standards. Tale 
processo d’aggiornamento si conclude il 17 Maggio 2000, quando lo IOSCO annuncia che il processo 
di valutazione dei principi IAS è completato, approvando il testo di trenta nuovi principi, i cosiddetti 
core standard. Da quel momento è consentito alle commissioni di borsa, aderenti allo IOSCO, accettare 
i bilanci redatti secondo gli IAS, anziché secondo i principi contabili del mercato nazionale. 
1.2.3 Il caso SEC 
Non tutti i membri dello IOSCO, tuttavia, sono favorevoli all’accettazione di questi nuovi principi. In 
particolare, la Security Exchange Commission (SEC), l’organo di controllo nel mercato USA, teme un 
impoverimento d’informazione societaria e d’efficienza del sistema, giacché gli US Generalized 
Accepted Accounting Principles (US GAAP) risultano più dettagliati e voluminosi e la loro 
applicazione si rende possibile grazie al forte potere regolatore e sanzionatorio dello stesso organo di 
vigilanza. La SEC, che controlla ben 16.000 società, accenna una timida apertura agli IAS nel 1996 con 
l’accettazione di un corpus di standard, frutto della collaborazione con lo IOSCO e lo IASC, esigendo 
una qualità tale da consentire comparabilità, trasparenza e la possibilità di rigorosa interpretazione ed 
applicazione.  
1.2.4 La ristrutturazione del 2001 
In seguito a questo periodo di rinnovamento e integrazione degli IAS, si ritiene opportuno rivedere la 
struttura dello IASC, essendo ancora dipendente esclusivamente dalla professione contabile 
internazionale. L’obiettivo del progetto è quindi di coinvolgere più parti interessate all’emissione di 
principi contabili di generale accettazione. In data 8 Marzo 2001 è così costituita la IASC Foundation, 
un’organizzazione not-for-profit con sede nello Stato del Delaware negli USA (dove già ha sede il 
FASB, ovvero il corrispondente Board americano). La nuova struttura prevede: l’International 
Accounting Standards Board (IASB), organo principale che detiene la responsabilità esclusiva per 
l’emanazione degli IAS e l’approvazione delle loro interpretazioni; lo Standards Advisory Council 
(SAC), costituito da 49 esperti che assistono lo IASB nella determinazione degli argomenti di priorità; 
lo Standing Interpretations Committee (SIC), che discute e prepara le interpretazioni degli IAS. Inoltre 
un Board di 19 Trustee ha il fondamentale compito di reperire le risorse finanziarie necessarie per il 
funzionamento della Foundation e di nominare i membri dello IASB, del SAC e del SIC in modo tale 
da assicurare un’adeguata rappresentazione geografica a tutte le parti coinvolte nella realizzazione degli 
IAS, ovvero: la professione contabile internazionale, i rappresentanti del mondo accademico, investitori 
ed analisti finanziari, rappresentanti delle società alle quali sono rivolti i principi ed, infine, gli auditor 
incaricati della certificazione dei bilanci. La struttura della IASC Foundation è chiarita in Figura 1(a).