La disciplina della trasparenza bancaria in Italia e cenni della disciplina in Europa

3 
 
INTRODUZIONE 
 
 
 
La normativa sulla trasparenza bancaria disciplina le relazioni tra gli 
intermediari bancari e finanziari e la clientela nella fase precontrattuale, cioè 
prima della stipulazione del contratto tra intermediario e cliente. L’elemento 
principale della normativa è la pubblicità, disciplinata dall’art. 116 del Testo 
Unico Bancario (Decreto Legislativo 1 settembre 1993 n 385). 
L’art. 116 TUB definisce in questo modo la Pubblicità: “Le banche e gli 
intermediari finanziari rendono noti in modo chiaro ai clienti i tassi di interesse, i 
prezzi e le altre condizioni economiche relative alle operazioni e ai servizi offerti, 
ivi compresi gli interessi di mora e le valute applicate per l’imputazione degli 
interessi. Per le operazioni di finanziamento, comunque denominate, è 
pubblicizzato il tasso effettivo globale medio previsto dall’articolo 2, commi 1 e 
2, della legge 7 marzo 1996, n 108. Non può essere fatto rinvio agli usi.” 
Questo articolo però non fornisce tutte le informazioni relative alla 
trasparenza bancaria, in quanto il TUB disciplina anche altri aspetti della 
trasparenza negli articoli immediatamente successivi; l’art. 117
1
 si riferisce alle 
caratteristiche che devono avere i contratti stipulati dai clienti degli intermediari 
finanziari, l’art. 118 si riferisce alla modifica unilaterale delle condizioni 
contrattuali (lo jus variandi degli intermediari finanziari), l’art. 119
2
 parla delle 
                                                 
1
 2. Il CICR può prevedere che, per motivate ragioni tecniche, particolari contratti possono essere 
redatti in altra forma. 
   4. I contratti indicano il tasso d’interesse e ogni altro prezzo e condizione praticati, inclusi, per i 
Contratti di credito, gli eventuali maggiori oneri in caso di mora.      
2
 1. Nei contratti di durata i soggetti indicati nell’articolo 115 forniscono al cliente, in forma scritta 
o mediante altro supporto durevole preventivamente accettato dal cliente stesso, alla scadenza del 
contratto e comunque almeno una volta all’anno, una comunicazione chiara in merito allo 
svolgimento del rapporto. Il CICR indica il contenuto e le modalità della comunicazione.  
   2. Per i rapporti regolati in conto corrente l’estratto conto è inviato al cliente con periodicità 
annuale o, a scelta del cliente, con periodicità semestrale, trimestrale o mensile.
4 
 
comunicazioni periodiche che vanno fatte alla clientela, l’art. 120 riguarda la 
decorrenza delle valute e il calcolo degli interessi, l’art. 120 bis concerne il diritto 
di recesso del cliente e infine gli articoli 120 ter e 120 quater parlano 
rispettivamente dell’estinzione anticipata dei mutui immobiliari e della 
surrogazione dei contratti di finanziamento. 
Il TUB, comunque, non è l’unica fonte della disciplina della trasparenza 
bancaria, in quanto contribuiscono alla regolamentazione anche le Direttive del 
CICR (Comitato Interministeriale per il Credito e il Risparmio), le 
regolamentazioni fornite da Banca d’Italia derivanti dalle normative fornite dalla 
Comunità Europea. 
In questo elaborato si esamineranno le parti più generali della disciplina 
della trasparenza, gli aspetti che coinvolgono tutte le tipologie (o quanto meno la 
maggior parte) di contratti bancari, con degli approfondimenti riguardanti la 
vecchia e nuova disciplina della trasparenza bancaria e un confronto tra la 
trasparenza bancaria in Italia e la trasparenza bancaria in Inghilterra, il paese 
europeo meno europeo dei paesi europei. 
Inoltre, alla fine dell’elaborato si prenderanno in esame tre esempi di fogli 
informativi riguardanti il mutuo (uno dei contratti più diffusi tra i consumatori 
insieme al contratto di apertura di credito e di conto corrente), utilizzando la 
documentazione fornita dalla Banca Nazionale del Lavoro, dalla Banca 
UNICREDIT e dalla Banca Antonveneta; confrontandoli e tentando di individuare 
quale tra questi fogli sia quello che aiuterebbe di più il cliente ad effettuare una 
scelta ponderata tra le offerte.
PARTE PRIMA 
 
LA DISCIPLINA DELLA TRASPARENZA IN ITALIA E LE  
NORMATIVE RIGUARDANTI LA DISCIPLINA NEL CORSO           
                                           DEGLI ANNI
7 
 
CAPITOLO 1 
LA TRASPARENZA BANCARIA IN ITALIA NELLE NORMATIVE 
DEL CICR E DI BANCA D ’ITALIA 
 
 
 
Nell’introduzione è stata data la definizione di trasparenza bancaria 
riportando l’art. 116 TUB ma non si è spiegato il motivo dell’importanza così 
marcata di questo aspetto dei rapporti tra clienti ed intermediari finanziari; la 
motivazione riguarda il fatto che il contraente, al momento della conclusione del 
contratto, ma soprattutto prima della conclusione del contratto, deve conoscere in 
che cosa consiste l’operazione economica che sta per concludere in modo da poter 
valutare se per lui questa operazione può essere conveniente e in modo da poterla 
confrontare con altre proposte analoghe di altri intermediari finanziari 
evidentemente concorrenti con l’intemediario con cui sta per concludere 
l’operazione. 
Per favorire il cliente dell’intermediario e per evitare concorrenza sleale e il 
non rispetto delle regole da parte degli stessi intermediari finanziari, il legislatore 
italiano, in questo caso rappresentato dal CICR e da Banca d’Italia, ha fornito 
delle regolamentazioni che tutti i soggetti interessati devono rispettare. 
Uno dei complessi di norme più recenti, anche se non è il più recente, è la 
Delibera del CICR del 4 marzo 2003, poi attivata da Banca d’Italia con le 
Istruzioni del 2003. In questa Delibera si possono riscontrare facilmente le 
intenzioni del CICR di fare in modo che la clientela abbia un’informazione chiara 
ed esauriente sull’operazione che andrà a chiudere con l’intermediario, aspetto 
che, probabilmente, è quello principale della delibera; un altro punto importante 
che si era prefissato il CICR era sicuramente quello di migliorare la concorrenza 
del sistema finanziario in quanto l’obbligo che hanno gli intermediari di rispettare 
delle regole, sia nel rapporto tra intermediario e cliente che anche nei rapporti tra
8 
 
intermediari ed intermediari, non può che costringere gli intermediari stessi ad 
offrire prodotti concorrenziali in un’economia di mercato. Un altro elemento 
importante è quello dell’unificazione della disciplina della trasparenza nei mercati 
finanziari, anche questo elemento atto a favorire la concorrenza nel mercato dei 
prodotti finanziari. Un ultimo aspetto (che però in questo testo non tratterò 
approfonditamente) è l’adeguamento della normativa alla nuova tecnologia, 
specialmente la tecnologia riguardante le nuove forme di comunicazione. 
Ad ogni modo anche il CICR ha dovuto rispettare dei principi guida dati 
dalla Comunità Europea riguardanti la forma della comunicazione utilizzata, la 
chiarezza e la completezza dell’informazione da dare alla clientela precisamente 
riferita alla chiarezza e completezza dei documenti da fornire ai clienti e le 
caratteristiche dei rapporti e dei destinatari.
1
 
Anche Banca d’Italia, nel recepire la delibera con le Istruzioni contenute 
nella Circolare numero 229 del 2003, ha focalizzato l’attenzione nella rilevanza, 
intesa come chiarezza e intelligibilità da parte della clientela, delle condizioni 
contrattuali nel contratto oltre che nella modalità di comunicazione tra 
intermediario e cliente e negli obblighi di informazione che deve fornire 
l’intermediario al cliente. 
Banca d’Italia, nel pubblicare le Istruzioni ha dato delle linee generali 
riguardanti la trasparenza delle informazioni, sottolineando il fatto che il contratto 
deve essere esposto nei locali aperti al pubblico (nelle bacheche che devono essere 
presenti all’interno dell’edificio che funge da banca, nei locali stessi), o posto a 
disposizione della clientela tramite tecniche di comunicazione a distanza nel caso 
di attività negoziale on-line. Prima di tutto, però, Banca d’Italia si sofferma 
sull’individuazione di coloro i quali sono considerati clienti definendo chi non è 
considerato cliente, cioè i soggetti sottoposti allo stesso statuto del proponente 
dell’offerta e qualsiasi altro soggetto che svolge attività di intermediazione 
                                                 
1
 Cfr. Delibera CICR 4 marzo 2003.
9 
 
finanziaria. Oltre a fornire queste linee generiche e questa definizione, Banca 
d’Italia ha anche trattato l’argomento in modo ordinato suddividendo  la sua 
normativa di recepimento in cinque punti: 
Sezione I): Disposizioni di carattere generale 
Sezione II): Pubblicità ed informazione contrattuale 
Sezione III): Contratti 
Sezione IV): Comunicazione alla clientela 
Sezione V): Controlli
2
 
In questo capitolo non andrò ad esaminare tutti punti delle Istruzioni, ma 
preferirei concentrarmi su quei punti che ritengo più importanti per la 
delucidazione del concetto di trasparenza bancaria. 
Per quel che riguarda la Sezione I e II delle Istruzioni, Banca d’Italia indica 
quali verranno considerati strumenti di pubblicità indicando come tali sia gli 
avvisi che i fogli informativi, aggiungendo inoltre la copia completa del contratto 
e il documento di sintesi, non limitandosi a fornire un elenco di cosa può essere 
considerato strumento informativo ma aggiungendo, inoltre, una nota più generica 
la quale verte a fare in modo che vengano considerati strumenti informativi e 
quindi strumenti da consegnare e rendere intellegibili al cliente tutti gli strumenti 
che assolvono a funzioni genericamente informative. Il giurista Giuseppe Carriero 
nel suo “Trattato di Diritto Privato”, pur essendo fondamentalmente d’accordo 
con la definizione di Banca d’Italia, aggiunge una sua osservazione: ”Solo gli 
avvisi e fogli informativi possono costituire strumenti pubblicitari svincolati dalla 
fase pre-negoziale e solo con riferimento al loro inizio della trattativa”
3
. 
Invece, riferendosi alla Sezione III, Banca d’Italia si concentra nel definire 
la forma scritta del contratto come elemento fondamentale per favorire la 
                                                 
2
 Cfr. Circolare Banca d’Italia numero 229/2003. 
3
 G. Carriero, Trattato di diritto privato. Nuova trasparenza bancaria, tutela del risparmiatore e  
   Prospettiva di riforma del credito al consumo, a cura di M. Bessone, G. Giappichelli Editore, 
Torino, 2004, p. 19.