La banca virtuale

soprattutto se l’introduzione dei canali elettronici è accompagnata da una 
ristrutturazione della rete di filiali. 
Tale tipologia distributiva, inoltre, è particolarmente apprezzata dalla clientela, la 
quale può scegliere la modalità, i tempi e i luoghi più opportuni per entrare in 
contatto con la banca, potendo operare in qualunque orario e senza la necessità di 
recarsi in filiale. 
La multicanalità può costituire un’arma di vantaggio competitivo nei confronti 
della concorrenza, ma è importante, affinché si evitino fenomeni di 
cannibalizzazione fra i canali, che venga definito precedentemente un disegno 
strategico unitario, in cui ad ogni canale distributivo viene affidato un ruolo 
preciso. 
Questo lavoro si propone di illustrare e di analizzare le alternative distributive 
offerte alle banche e le opportunità e le criticità di un approccio multicanale. 
Nel primo capitolo vengono esaminati i fattori che hanno determinato i profondi 
cambiamenti che negli ultimi anni hanno interessato la struttura dei mercati 
finanziari e bancari e che spingono per una redifinizione dei canali distributivi 
nel settore bancario. In primis vengono analizzati i cambiamenti ambientali che 
hanno portato ad un incremento nel livello di concorrenza nel settore bancario, 
quali la globalizzazione dei mercati, l’introduzione dell’Euro, le aggregazioni 
aziendali e le riforme della disciplina di settore (cambiamento dei vincoli 
normativi e territoriali). Notevole rilevanza in tale trasformazione strutturale lo 
ha avuto sicuramente l’evoluzione delle aspettative della clientela: il cliente 
bancario è divenuto sempre più esigente ed accorto, ed ha reso la customer 
satisfaction uno degli obiettivi prioritari della banche. La terza tipologia di fattori 
è riconducibile alla componente tecnologica. L’innovazione tecnologica che più 
ha contribuito all’evoluzione della modalità distributive del sistema finanziario e 
bancario è Internet (e la sua derivazione Intranet). Relativamente alla tecnologia 
Internet e Intranet vengono quindi esaminate le implicazioni per quanto riguarda 
le modalità operative e di marketing (in particolare soffermandosi sulle nuove 
possibilità offerte dal marketing interattivo o one-to-one marketing). 
Nel corso del capitolo primo viene svolta, inoltre, una breve analisi della 
situazione strutturale e reddituale del sistema bancario italiano per meglio 
comprendere in che misura tali fattori possono modificare il nostro sistema 
distributivo. 
Nella prima parte del secondo capitolo viene definito il concetto di “banca 
virtuale” e di remote banking (due terminologie che spesso vengono confuse), 
oltre a quello più estremo di “banca virtuale perfetta”; vengono inoltre analizzate 
le tre opzioni strategiche che le banche possono adottare quando la concorrenza 
diventa "virtuale". Vengono, di seguito, esaminati i vantaggi e le possibilità 
offerte dai nuovi canali virtuali, in particolare, la possibilità di creare una banca 
“a tripla A” (anytime, anywhere, anyhow) e quindi di modificare la tipologia di 
relazioni banca-cliente, e le loro criticità.  
Successivamente all’esame dei vantaggi e criticità di una struttura distributiva 
multicanale, si passa ad un’analisi dei canali “non tradizionali” di distribuzione 
dei servizi bancari quali: il Telephone Banking (anche tramite telefono cellulare e 
smartphone), il chiosco multimediale, lo sportello Atm ed il terminale Pos, il TV 
Banking, la filiale in store, i promotori finanziari ed il Pc Banking. Particolare 
attenzione è dedicata all’Internet Banking, che è la modalità di distribuzione dei 
servizi finanziari più promettente sia in termini di possibilità di utilizzo sia per le 
numerose possibilità di business che permette si supportare (quali il trading on 
line, il commercio elettronico ed il sistema dei pagamenti). La trattazione è 
conclusa da un’interessante analisi empirica sui costi e benefici si un sistema di 
Internet Banking. 
Il capitolo terzo si occupa del caso di Banca 121, una delle prime banche in Italia 
ad aver adottato una struttura multicanale integrata (filiali, rete di promotori e 
canali telematici), e particolarmente impegnata nell’instaurazione di una 
relazione one to one con la clientela. Viene, inoltre, esaminata l’interessante 
metodologia per il controllo della gestione adottata da Banca 121: il Balanced 
Scorecard. 
 9
CAPITOLO I 
LE DETERMINANTI DELLO SVILUPPO DEI CANALI DISTRIBUTIVI 
NEL SETTORE BANCARIO ITALIANO 
  
Il sistema bancario italiano per molti decenni è vissuto in una sorta di relativa 
tranquillità nell’area della competizione tra i diversi istituti. In questo ambito la 
tipologia di servizi offerti non ha subito evoluzioni profonde e lo stesso è da dirsi 
per la maniera di offrire gli stessi al pubblico. 
Da alcuni anni il settore bancario e finanziario è sottoposto ad intensi processi di 
revisione delle condizioni costitutive del business i cui principali drivers del 
cambiamento sono: la globalizzazione dei mercati, la deregolamentazione di 
mercati tradizionalmente protetti, le mutate e crescenti attese della clientela, le 
nuove opportunità della telematica e dell’information technology. 
L’industria bancaria nel corso dell’ultimo ventennio ha modificato molte delle 
sue caratteristiche tradizionali ed è stata colpita da numerose crisi, perché 
sottoposta ad una dose massiccia di concorrenza a seguito della liberalizzazione 
dei mercati finanziari nazionali ed internazionali, dell’accelerazione 
dell’innovazione finanziaria e dell’impatto via via più penetrante della tecnologia 
dell’informazione. 
La spinta al cambiamento è partita dagli Stati Uniti, con la deregulation a cavallo 
tra gli anni ’70 e gli anni ’80, che ha marcatamente cambiato la struttura del 
sistema creditizio; in seguito il processo di trasformazione si è esteso all’Europa, 
a cominciare dalla Gran Bretagna. L’Italia (come spesso accade) è stata fra gli 
ultimi paesi ad essere interessata da una profonda revisione del proprio sistema 
creditizio, in cui l’inizio della nuova età è stato sancito dal Testo Unico 
sull’attività bancaria, entrato in vigore il 1° gennaio 1994. 
Per le banche si tratta quindi di prendere coscienza dell’evoluzione in atto sul 
mercato e di interpretare con chiarezza i segnali che provengono dall’ambiente 
circostante, in modo da rivedere le proprie strategie competitive e promuovere 
 10
una radicale trasformazione della struttura organizzativa nel modo più 
consapevole.  
 
1.1  Le trasformazioni strutturali dell’ambiente competitivo 
L’industria bancaria mondiale è sottoposta a molteplici pressioni e con essa tutti 
gli aspetti del business bancario. Il sistema bancario e finanziario italiano oltre a 
subire le influenze del mutato contesto competitivo mondiale ha visto l’evolversi 
della propria struttura interna a causa di diversi fattori che verranno di seguito 
sinteticamente esposti. 
 
1.1.1  La globalizzazione dei mercati 
Quella contemporanea è un’economia della globalizzazione, che supera i confini 
e annienta le distanze, e della virtualizzazione, che oltrepassa i vincoli e reinventa 
i criteri di realtà. Le innovazioni e gli sviluppi nelle scienze del calcolo e delle 
telecomunicazioni annientano i vincoli preesistenti, cancellano le distanze e 
spingono irreversibilmente verso un mondo senza frontiere, dominato 
dall’economia globale e dai mercati internazionali.  Anche la finanza 
internazionale si sviluppa in stretta simbiosi con le reti e le tecnologie digitali 
permettendo la creazione di nuove tipologie di prodotti e modalità distributive, 
facilmente accessibili da una clientela potenzialmente mondiale. 
Al cadere delle barriere normative e, come conseguenza, della scomparsa delle 
distanze geografiche, le banche e le altre istituzioni finanziarie innovano i loro 
prodotti e servizi, nel perseguimento aggressivo delle nuove opportunità offerte 
dalla globalizzazione dei mercati. I mercati finanziari nazionali non sono più 
sistemi chiusi e protetti dalla competizione esterna, hanno perso le loro 
connotazioni di tipicità per divenire parte di un unico mercato finanziario 
mondiale sottoposto alle stesse “regole del gioco”. 
Nella nuova realtà di globalizzazione dei mercati diviene sempre più rischioso 
procedere da soli. Si assiste con sempre maggiore frequenza ad alleanze 
 11
strategiche distributive tra banche e imprese di informatica e telecomunicazione, 
o tra banche e catene di rivenditori finanziari, che mirano al rafforzamento dei 
canali di distribuzione, ma anche all’individuazione di nuovi prodotti e nuovi 
modi di produzione. Le alleanze strategiche produttive talvolta sostituiscono le 
acquisizioni ostili e la crescita interna, utilizzate in passato nelle aree in cui 
volumi ed efficienza sono fondamentali, implicando minori investimenti e 
limitati rischi. Ma queste alleanze sono relazioni complesse che pongono nuovi 
vincoli all’organizzazione della banca. 
La multiculturalità dell’ambiente competitivo richiede, inoltre, alle banche la 
capacità di comprendere come le esigenze della clientela ed i rapporti 
interpersonali possano variare al variare delle culture. 
La globalizzazione dei mercati impone di risolvere il dilemma legato alla 
necessità per le banche di divenire transnazionali, raggiungendo proattivamente 
economie di scala, di scopo e di apprendimento a livello mondiale (thinking 
global), ma conservando al contempo quella reattività, flessibilità e sensibilità 
specifiche legate al territorio locale presidiato (playing local). 
 
1.1.2  L’introduzione dell’Euro 
L’introduzione, dal primo gennaio 1999, della moneta unica (l’Euro) in 11 dei 15 
paesi dell’Unione Europea ha accentuato il trend verso la creazione di un mercato 
unico ed integrato. L’adozione di una moneta comune rimuove una delle 
principali barriere allo sviluppo di un mercato veramente unico: il rischio di 
cambio e di conversione della valuta. La scomparsa della segmentazione 
valutaria accentua il trend verso la disintegrazione del processo produttivo e la 
delocalizzazione dell’attività finanziaria a livello internazionale, spingendo le 
singole fasi di attività nelle piazze dove è più basso il costo di acquisizione dei 
processi produttivi (capitale, lavoro, tecnologia) e più favorevoli sono le 
 12
condizioni dell’ambiente (regolamentazione, infrastrutture)1. La minaccia 
principale che ne deriva per l’industria bancaria dei singoli paesi dell’Unione è 
l’asimmetria tra la velocità di convergenza tra i tassi di mercato (e quindi dei 
margini) e la vischiosità sia dei modelli produttivi aziendali (e quindi delle 
strutture di costo) che dei sistemi di regolamentazione (e quindi degli spazi e 
degli oneri connessi allo svolgimento di determinate attività). La minaccia 
rappresentata da ricavi globali e costi/regolamentazioni locali rischia di far 
perdere alle banche il controllo sull’equilibrio economico aziendale.  
L’esasperazione dei processi concorrenziali, che deriva dall’introduzione 
dell’Euro, porta ad una struttura di mercato caratterizzata da:   
- convergenza dei prezzi; 
- pressione verso la distribuzione di prodotti standardizzati a basso costo; 
- spinta alla rottura del modello di produzione congiunta di più servizi e di 
integrazione verticale; 
- vantaggio competitivo concentrato nel controllo della relazione di 
clientela e nella competitività di costo. 
I principali mutamenti in atto nel sistema bancario europeo sembrano essere 
riconducibili in sintesi ai seguenti fattori: 
a) il ruolo della tecnologia che permette di gestire il processo  produttivo e 
distributivo senza limiti di spazio e di tempo; 
b) la tendenza al consolidamento e ad una maggiore concentrazione delle banche 
europee attraverso operazioni di fusione ed acquisizione; 
c) i processi di ridefinizione e di ristrutturazione del business.  
L’unione dei mercati degli undici paesi europei, sancita  a Bruxelles, crea un 
mercato dei capitali di tale portata da rivaleggiare con il mercato nord americano, 
poiché offre immense opportunità, ma al tempo stesso genera sfide impegnative 
per le banche. Il nuovo scenario muta gli equilibri preesistenti e costringe le 
                                                 
1
 M. Sella, “Nuovi scenari e nuove strategie per le banche italiane ed europee”, Bancaria, n.11, 1999. 
 13
banche a ripensare il loro ruolo tradizionale e a rielaborare le proprie strategie 
operative in un quadro in cui i tradizionali meccanismi di redditività hanno subito 
significativi cambiamenti. 
 
1.1.3  Le aggregazioni aziendali 
La crescente competizione e l’introduzione dell’Euro rappresentano due 
formidabili spinte alla concentrazione delle banche europee, spesso piccole e 
poco redditizie. Recentemente un’ondata di aggregazioni ha cominciato a 
caratterizzare anche il mercato italiano, configurando un quadro in grande 
movimento; ciò nonostante solo pochi gruppi bancari raggiungono dimensioni e 
offrono la gamma di attività richieste a una banca universale a livello europeo. 
Esistono molti fattori che spingono le banche al consolidamento2; ne citiamo 
alcuni tra i più ricorrenti. 
• Le economie di scala. 
• La tecnologia: uno dei fattori che determinano le economie di scala in banca 
è l’impatto delle nuove tecnologie per il trattamento delle informazioni, il 
processing, il trading, la distribuzione. Le nuove tecnologie sono costose da 
acquistare e il vantaggio di essere grande è che l’utilizzo economico della 
nuova tecnologia spesso è realizzabile solo se tali costi fissi sono distribuiti 
su un volume elevato di attività. 
• La competizione: la pressione alla competizione da qualunque parte provenga 
è uno dei principali fattori che spingono ad aumentare la dimensione. 
• La redditività: in molti paesi la competizione ha ridotto la redditività e il 
ritorno sul capitale o sull’attivo investito. Gli azionisti spesso considerano le 
fusioni e le acquisizioni  come via per accrescere la redditività, questo perché 
è sicuramente più facile tagliare i costi per due banche che combinano le 
                                                 
2
 D. T. Llewellyn, “Le concentrazioni nell’industria bancaria europea: tra ragioni economiche e luoghi 
comuni”, Bancaria, n. 3, 1999. 
 
 14
rispettive attività (ad esempio attraverso l’eliminazione di filiali o il 
licenziamento del personale eccedente) rispetto a quanto può essere fatto da 
una banca che opera indipendentemente. Sembra esserci una correlazione tra 
il grado di concentrazione dell’industria bancaria e il livello di redditività; il 
grafico 1 mostra la bassa redditività delle banche in Germania ed in Italia che 
sono i due paesi con il grado di concentrazione inferiore.  
• La diversificazione: in molti casi, le banche cercano di realizzare una fusione 
o un’acquisizione per aumentare il livello di diversificazione dei business, 
evitando quindi di perseguire lo stesso obiettivo per via interna. La strada 
dell’acquisizione ha dei vantaggi di “crescita organica”: le economie di scopo 
sono realizzabili immediatamente; ci sono meno costi di apprendimento; il 
business acquistato ha di solito già successo. 
Grafico 1 
  Banche europee: redditività (Roe) e concentrazione (1996)
0
10
20
30
40
50
60
70
80
90
100
0 5 10 15 20 25
qu
ot
a 
% 
de
lle
 pr
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e 5
 su
 to
t. a
ttiv
o
Fonte:  D. T. Llewellyn, “Le concentrazioni nell’industria bancaria europea: tra ragioni economiche e luoghi comuni”, 
Bancaria, n.3,  1999, pag.8. 
 
• Minori costi fissi: è uno dei principali motivi che spinge alle fusioni ed 
acquisizioni (l’area di back-office è spesso citata come quella che acquisisce 
maggiore efficienza in seguito alle fusioni). 
D 
I 
F CH E 
NL 
S 
N 
UK 
 15
• La massa critica: in alcuni mercati può essere essenziale per motivi                 
competitivi. 
Se guardiamo alle strategie di comportamento degli istituti di credito europei 
scopriamo che ci sono dei limiti alle economie di scala e di scopo realizzabili 
tramite le strategie di consolidamento; limiti che portano a contenere l’aumento 
dimensionale entro una certa soglia e inducono a concentrare l’attività su quel 
segmento in cui si ha maggiore capacità competitiva. L’esperienza europea degli 
ultimi anni conferma questa tendenza, evidenziando come le decisioni di fusione 
ed acquisizione abbiano tutte seguito la strategia del rafforzamento in quello che 
veniva considerato il “core business” dell’acquirente. 
Il mercato bancario europeo è caratterizzato da una struttura frammentata in 
molti paesi, con un gran numero di banche di piccole dimensioni e un evidente 
eccesso di capacità in termini di numero di banche e infrastrutture di base 
(principalmente la rete di filiali).  
Il processo di ristrutturazione del sistema bancario europeo, iniziato nei primi 
anni ’90 e tuttora in corso, ha portato ad una contrazione del numero3 (dall’inizio 
degli anni ’90 le banche operanti nell’Unione sono diminuite di circa un terzo) e 
ad un aumento delle dimensioni medie delle banche e del grado di 
concentrazione, ovvero della quota di mercato controllato dalle maggiori 
aziende; l’occupazione si è ridotta quasi ovunque e ancor più si è contratta la 
quota del costo del lavoro sul margine di intermediazione. 
La tabella 1 mostra il grado di consolidamento raggiunto nel 1996 dall’industria 
bancaria europea e negli Stati Uniti; in particolare, il grado di concentrazione è 
stato calcolato rapportando l’attivo delle prime cinque banche (e prime dieci) sul 
totale dell’attivo del sistema.  
                                                 
3
 Tra il 1990 e il 1999 il numero di banche italiane si è ridotto del 24%, da 1156 a 879 unità. Dove il 
processo di liberalizzazione è iniziato da più tempo, si registrano decrementi più consistenti: in Spagna, 
Francia e Germania il numero di banche si è contratto rispettivamente del 43, del 40 e del 28% tra il 1990 
e il 1998. In proposito si veda: A. Finocchiaro, “Innovazione tecnologica nei sistemi finanziari e attività 
di supervisione delle banche centrali”, Bancaria, n. 7-8, 2000, pag. 8. 
 16
In Italia, di recente, il grado di concentrazione del sistema bancario si è 
approssimato a quello medio dei paesi appartenenti all’area dell’euro: ai cinque 
principali gruppi creditizi fa ora capo oltre il 50% delle attività, mentre la quota 
di mercato relativa ai primi dieci gruppi è pari al 64% del totale di sistema4. 
Tabella1 
                            Grado di concentrazione nei sistemi bancari europei (1996) 
 
 
Numero di banche 
(sportelli in migliaia) 
Quota 
mercato 
nazionale 
delle prime 5 
(prime 10) 
banche;valori 
percentuali 
Occupati 
(in migliaia) 
Costo del 
lavoro in 
percentuale del 
margine di 
intermediazione 
 1990 1996 1990 1996 1990 1996 
1986-
88 
1992-
95 
Germania 4.180(39,8) 3.392(38,2) -------- 16(28) 696 750 44 39 
Francia 786(25,7) 570(25,4) 52(66) 52(67) 399 375 46 43 
Italia 1067(17,7) 911(24,9) 24(39) 29(45) 324 331 41 42 
Regno 
Unito 
665(19,0) 557(15,3) 58(79) 57(78) 425 373 38 36 
Spagna 327(35,2) 313(37,1) 38(58) 48(62) 252 242 43 38 
Svezia 498(3,3) 112(2,7) 70(82) 86(93) 45 42 23 22 
Stati 
Uniti 
11.213(69,2) 8.862(70,4) 9 (15) 16(25) 1.979 1.893 31 27 
Fonte: G. Motta, “La banca”, il Mulino, Bologna, 1999, pag.36. 
 
Sebbene molti sistemi bancari europei siano caratterizzati da un gran numero di 
banche pubbliche, cosa che impedisce il consolidamento del mercato, in molti 
                                                 
4A. Finocchiaro, “Innovazione tecnologica nei sistemi finanziari e attività di supervisione delle banche 
centrali”, Bancaria, n. 7-8, 2000, pag. 8. 
 17
paesi è in atto un processo di privatizzazione di tali  banche. Il grado di 
concentrazione del mercato varia notevolmente tra i paesi. Il sistema bancario è 
particolarmente frammentato in Germania ed Italia, mentre è estremamente 
concentrato in Olanda, Finlandia e Svezia. I mercati in cui il processo di 
consolidamento ha inciso maggiormente sono Norvegia e Svezia, principalmente 
dopo la crisi bancaria nei primi anni Novanta. I dati del grafico 2 evidenziano che 
nel decennio ’85-’95  il processo di consolidamento del sistema bancario italiano 
è stato più intenso soltanto rispetto a quello del sistema bancario spagnolo. 
Grafico 2 
Variazione del numero di banche (1985-1995)
-90
-80
-70
-60
-50
-40
-30
-20
-10
0
 Usa 
G
erm
ania
F
rancia
I
ta
lia
UK Olanda
N
orvegia
Spagna
S
vezia
S
vizzera
 
Fonte: D. T. Llewellyn, “Le concentrazioni nell’industria bancaria europea: tra ragioni economiche e luoghi comuni”, 
Bancaria, n.3,  1999, pag. 7. 
 
A fine maggio ’99 nell’area euro operavano 8.212 istituzioni di credito. Negli 
Stati Uniti (un paese che per popolazione è comparabile all’area dell’Euro) il 
numero di istituzioni di credito non è molto dissimile: alla fine del 1997 
operavano 8.855 banche. Negli Stati Uniti il processo di concentrazione delle 
banche, legato al processo di deregolamentazione del settore bancario e ai 
guadagni di efficienza (economie di scopo) connessi al processo di 
consolidamento, è risultato particolarmente violento; nell’ultima decade il 
numero di banche Usa è diminuito di circa un terzo. 
 18
Nell’Europa continentale, acquisizioni e fusioni tra banche e tra banche ed altre 
imprese finanziarie, prevalentemente all’interno di ciascun paese, hanno subito 
un’accelerazione in anni recenti: nella prima metà degli anni ’90 esse 
rappresentavano circa il 10% di quelle avvenute in tutti i settori, ma nel 1997 e 
1998 la quota è più che raddoppiata. Il mercato bancario italiano non ha fatto 
eccezione alla tendenza: tra i primi anni ’90  e il periodo 1994-1998 il numero 
medio annuo delle fusioni ed incorporazioni è cresciuto da 27 a 37; dal 1995 
hanno assunto particolare rilievo le operazioni di acquisizioni della maggioranza 
del capitale (mediamente oltre 22, rispetto a poco meno di 6 nel periodo 1990-
94). Nel 1998 sono state effettuate 54 operazioni di concentrazione, con il 
maggior trasferimento di quote di mercato (oltre12%) nell’intero decennio. 
Le principali aggregazioni sono state realizzate attraverso lo strumento della 
fusione o dell’acquisizione del controllo e la conseguente articolazione in 
gruppo; la “banca federale” costituisce una recente evoluzione di questo modello. 
Tale modello, imperniato sulla creazione di un’azienda capogruppo con funzioni 
di indirizzo e produzione e sul mantenimento delle banche partecipate come reti 
di distribuzione, presenta indubbi vantaggi nel coniugare la maggiore dimensione 
con gli effetti positivi della vicinanza con la clientela delle banche componenti il 
gruppo5. 
Le politiche di privatizzazione intraprese dai principali Stati europei, il 
dispiegarsi degli effetti del mercato unico europeo e del procedere dell’Ume, con 
il riposizionamento di industrie bancarie fondamentalmente nazionali su un 
mercato continentale e la pressione competitiva esercitata da operatori 
statunitensi che possono operare sull’intera area, inevitabilmente provocheranno 
un’accelerazione del consolidamento, anche dove finora è stato meno intenso. E’ 
opinione comune che il futuro sarà caratterizzato da banche di grandi dimensioni, 
e che si verificherà un forte consolidamento del sistema bancario europeo sia in 
                                                 
5
 R. Benincampi, “Industria bancaria e concorrenza: le tendenze reali”, Bancaria, n. 7-8, 2000, pag. 44. 
 19
termini di riduzione del numero delle banche indipendenti che di tagli nella rete 
distributiva. Tuttavia incrementare le dimensioni non rappresenta l’unico modo 
per aumentare l’efficienza (economie di scala); inoltre i costi associati 
all’integrazione di strutture e di culture aziendali diverse potrebbero risultare 
assai rilevanti. In alcuni paesi europei esistono, inoltre, forti impedimenti al 
consolidamento del settore bancario (la regolamentazione del mercato del lavoro 
che spesso impedisce alle banche di tagliare i costi riducendo il personale; la 
struttura della proprietà pubblica; i limiti regolamentari al consolidamento 
collegati a problemi di rispetto della concorrenza) così come dei limiti relativi al 
possesso di banche nazionali da parte di soggetti stranieri. 
 
1.1.4  Le riforme della disciplina di settore 
Il vasto processo di deregolamentazione a livello internazionale, iniziato nella 
prima metà degli anni ’80, è sicuramente il fattore principale che ha dato il via al 
processo di profondo rinnovo del settore bancario italiano dopo cinquant’anni di 
pressoché immobilismo. 
L’evoluzione della normativa trae origine dal processo di armonizzazione 
comunitaria che ha portato al mutuo riconoscimento delle aziende bancarie 
europee e della loro attività nei paesi aderenti all’Unione Europea e, in generale, 
ad una sempre maggiore coerenza tra gli impianti normativi dei vari sistemi 
nazionali. 
Il decreto della fine del 1992, che ha recepito nella legislazione italiana la 
seconda direttiva comunitaria, la legge Amato (legge 30 luglio 1990 n. 218) e il 
“Testo unico”  delle norme in materia creditizia e finanziaria del settembre 1993 
sono i provvedimenti chiave che innovano in materia radicale il modo di 
funzionamento dell’industria bancaria italiana.