La banca e il factoring

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Introduzione 
 
 
 
Il progresso tecnologico, l’internazionalizzazione dei mercati, il 
naturale aumento della concorrenza derivato dalla creazione di uno 
spazio economico unico a livello comunitario, sono soltanto alcune delle 
ragioni alla base delle sostanziali modificazioni del sistema finanziario 
cui si è assistito negli ultimi decenni. 
Evidenti risultano i mutamenti subiti dall’industria del credito 
europea (e non solo europea) sia per quanto ne riguarda i processi 
produttivi, sia anche distributivi; i primi interessati da un costante 
processo di innovazione, che nel tempo si è progressivamente tradotto 
nella creazione di un nutrito numero di strumenti qualificabili come 
parafinanziari, o latamente finanziari; i secondi mutati invece sulla scorta 
di una continua ricerca di articolazioni strutturali ottimali del sistema 
stesso, realizzatasi alternativamente o mediante la creazione di banche 
universali, o mediante la creazione di gruppi di credito polifunzionali 
guidati da una società madre, cui soggiacciono una serie di società 
minori, specializzate per linea di business e tipo di clientela. 
¨ tenendo ben presente tale contesto di riferimento, che il presente 
elaborato si pone l’obbiettivo di indagare il fenomeno del factoring, 
servizio sostanzialmente volto allo smobilizzo del credito d’impresa 
mediante anticipazione, tentando di evidenziarne i tratti distintivi 
fondamentali e ancora cercando di spiegare i termini in cui questo si 
rapporti all’attività economica bancaria. 
La ricerca è articolata come segue.
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Al cap. I è affidato un ruolo introduttivo, volto piø che altro a 
sottolineare le origini storiche del fenomeno in esame e ad indagarne le 
questioni relative al nomen juris. 
Nel cap. II si tenta invece di evidenziare gli elementi essenziali del 
factoring, sia dal punto di vista giuridico dell’operazione, sia anche 
economico, dato l’impatto che dallo stesso risulta sull’amministrazione 
d’impresa. 
Il cap. III è dedicato all’esame, seppur sintetico, di quella che è la 
normativa relativa alla cessione del credito d’impresa, vale a dire la l. 21 
febraio 1991, n. 52. 
Al cap. IV, in fine, individuati per sommi capi i concetti di attività 
bancaria e parabancaria e constatata l’indubbia natura sicuramente anche 
finanziaria del factoring, si cerca di rilevare come tale strumento, stanti 
la relativa sicurezza d’attuazione dello stesso da parte della banca o degli 
intermediari finanziari in genere e ancora la grande domanda che proprio 
di tale servizio, tecnica di finanziamento se non già alternativa, quanto 
meno complementare al tradizionale canale del credito bancario, viene a 
crearsi in periodi di crisi economica come quello attuale, si rapporti 
all’economia dell’impresa bancaria, per la quale diviene indubbiamente 
uno strumento di importanza strategica.
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CAPITOLO PRIMO 
 
IL FACTORING 
 
SOMMARIO: 1. Cos’è il factoring. – 2. Breve storia. – 2.1. Origini e 
antecedenti storici. – 2.2. Il periodo coloniale inglese: i scoli XVII-XIX. – 2.3. Il 
periodo USA: il XX secolo. – 2.4. La diffusione a livello internazionale: dal 1960 ad 
oggi. – 3. Il nomen juris. – 3.1. L’etimologia. – 3.2. In italiano. 
 
 
 
1. Cos’è il factoring. 
 
Il factoring, come la desinenza in –ing lascia facilmente intendere, 
è una figura negoziale di matrice anglosassone, oggi diffusa a livello 
internazionale. 
In prima approssimazione si tratta di una convenzione in grado di 
assolvere una molteplicità di funzioni diverse, riconducibile al novero 
dei contratti parabancari. 
Piø precisamente, si definisce factoring quell’accordo in base al 
quale un imprenditore cede, o a seconda dei formulari utilizzati, si 
obbliga a cedere ad un operatore specializzato, il c.d. factor (solitamente 
una banca, o comunque una società di emanazione bancaria), i propri 
crediti commerciali, anche futuri, perchØ questo, verso un corrispettivo 
preventivamente pattuito, si occupi per suo conto della loro 
amministrazione, gestione e riscossione, eventualmente assicurandolo
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contro il rischio d’insolvenza del debitore ceduto e finanziandolo tramite 
la concessione di anticipazioni sugli stessi.
1
 
Oltre quelli appena citati poi, che pur tuttavia ne rappresentano il 
nocciolo duro, occorre rilevare ancora come il contratto di factoring, se 
previsto in sede negoziale, possa ricomprendere al proprio interno anche 
tutta una serie di ulteriori obblighi in capo al factor, accessori e ausiliari 
rispetto ai primi, tra i quali è possibile ricordare l’assistenza legale in 
sede di giudizio dell’impresa cedente per quei crediti il cui recupero sia 
risultato particolarmente difficile; la valutazione della capacità di 
solvenza della relativa clientela; la rilevazione delle caratteristiche e 
delle possibilità evolutive del mercato su cui la stessa si trova ad operare; 
ecc. ecc.
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L'imprenditore moderno, che una volta seguiva in prima persona 
tutti gli aspetti tecnici, gestionali ed operativi della propria impresa, 
provvedendo autonomamente ad ognuno di essi, sente oggi la necessità 
di concentrare le proprie energie ed il proprio impegno solo sull'attività 
caratteristica di questa, delegando tutte le altre questioni a un’economia 
esterna, e proprio nel ricorso al factoring e nella duttilità ed adattabilità 
di contenuti di cui tale strumento è capace ha imparato a trovare nel 
tempo la risposta piø efficace al soddisfacimento di tale esigenza. 
Fin da subito dunque, il factoring da un lato emerge si come un 
servizio molto complesso, a sua volta frutto della somma di una pluralità 
eterogenea di sottoservizi variamente combinabili tra di loro, la qual cosa 
ne rende la comprensione inevitabilmente particolarmente difficoltosa; 
ma dall’altro si conferma anche e soprattutto come una formidabile 
                                           
1
 M. Bussani, Contratti moderni: factoring, franchising e leasing, in R. Sacco (a cura di), Trattato di 
diritto civile, UTET Giuridica, Torino, 2004, pp. 63 – 64. 
2
 V. Buonocore, A. Luminoso, F. Martorano, G. Racugno, Contratti di impresa e operazioni bancarie, 
in V. Buonocore (a cura di), estratto dal Manuale di diritto commerciale, G. Giappichelli, Torino, 
2011, X ed, p. 253.
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tecnica di ausilio all’attività d’impresa che, proprio grazie a tanta 
fluidità, riesce ad adattarsi perfettamente a quelle che sono le reali 
esigenze di volta in volta dimostrate da quest’ultima. 
 
 
2. Breve storia. 
 
Volendo ora procedere a una rapida analisi storica del fenomeno 
del factoring, innanzitutto si rende necessario stabilire quali siano le 
origini di tale figura contrattuale, ovvero il dove e il quando il factoring 
abbia fatto la propria comparsa nella materia dei rapporti commerciali, 
per poi concentrare la nostra attenzione sulle trasformazioni che tale 
negozio ha subito nel tempo. 
Si ritiene che il factoring affondi le proprie radici nell’alveo della 
tradizione giuridica anglosassone, in cui tale pratica è andata 
progressivamente consolidandosi. 
Piø precisamente, è ormai pacificamente accolto che esso nasca in 
Inghilterra nella prima metà del XVI secolo, per poi svilupparsi ed 
evolvere verso la forma attuale negli USA, a partire dalla fine del XIX 
secolo e per tutta la prima metà del XX.
3
 
  
                                           
3
 F. Santi, Il factoring, in P. Cendon (a cura di), Il diritto privato oggi, Giuffrè Editore, Milano, 1999, 
p. 19.
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2.1. Origini e antecedenti storici. 
 
Come poc’anzi anticipato, il factoring fa la sua comparsa nel 
regno d’Inghilterra, presentandosi quale possibile soluzione alle esigenze 
del mercato tessile e laniero tra le varie parti dell’isola. 
Per la vendita delle proprie merci sulle principali piazze 
commerciali del Paese infatti, il produttore dell’epoca non si sposta dalle 
aree agricole e industriali verso i luoghi in cui fisicamente  avverranno 
gli scambi, ma trova invece piø conveniente servirsi di uomini o imprese 
di sua fiducia ivi residenti, i quali, portato a termine lo scambio e 
riscosso il prezzo della vendita per suo conto, gliene rimettono il 
ricavato, trattenendo per se una quota quale commissione per il servizio 
svolto.
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Il factoring degli esordi dunque, detto trade factoring proprio a 
sottolinearne la funzione meramente distributiva dallo stesso assolta, si 
presenta come una tecnica giuridica in larga misura riconducibile 
all’odierno mandato a vendere, utilizzata proprio per ovviare al problema 
della distanza tra impresa produttrice e mercato di riferimento, tramite la 
quale il factor, parallelamente alla figura del commesso, si trova a 
commercializzare merci in nome proprio, ma per conto altrui, verso il 
corrispettivo di una commissione calcolata sul venduto. 
Per una questione di onestà intellettuale tuttavia, è doveroso 
ricordare che, come sottolineato da alcuni autori,
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 quella di ricorrere a 
figure professionali che si facciano carico della distribuzione delle merci 
di un produttore su un mercato ad esso lontano è una pratica molto piø 
risalente nel tempo rispetto all’esperienza inglese, attuata anche, e forse 
                                           
4
 G. Fossati, A. Porro, Il factoring, aspetti economici, finanziari e giuridici, Giuffrè Editore, Milano, 
1994, p. 3. 
5
 G. Fossati, A. Porro, Op. Cit., p. 3.
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soprattutto, in quella parte continentale dell’Europa, appartenente alla 
così detta civil law tradition (opposta alla tradizione giuridica 
anglosassone, detta invece di common law), dove operazioni in qualche 
modo sussumibili allo schema del factoring sono rinvenibili già in epoca 
romana e prima ancora mesopotamico babilonese, seppur in maniera 
necessariamente piø primitiva e rudimentale, data la limitatezza dei 
mezzi di pagamento e delle maggiori difficoltà di comunicazione. 
Piø avanti nel tempo poi, tracce di una simile prassi sono 
rintracciabili anche in età medioevale, precisamente nell’ambiente 
mercantile fiammingo, ma è solo a partire dall’esperienza inglese 
tuttavia che si innescherà quel processo evolutivo che porterà al 
perfezionarsi di una tecnica negoziale sempre piø simile a quella dei 
giorni nostri, tanto nel modo di operare, quanto nella terminologia 
utilizzata. 
 
 
2.2. Il periodo coloniale inglese: i scoli XVII-XIX. 
 
Il XVII secolo rappresenta un momento di importanza 
fondamentale nella storia evolutiva del factoring. 
Questo è un periodo storico caratterizzato da grandi scoperte, 
esplorazioni e colonizzazioni da parte delle grandi potenze commerciali 
europee, prima fra tutte quella inglese. 
Proprio ad opera dell’Inghilterra, prende il via quel processo di 
colonizzazione europea del Nord America, nel cui ambito il factoring 
troverà un fertile terreno di coltura e conoscerà un notevole sviluppo.