Impatto dei principi contabili internazionali sulla redazione e revisione contabile dei bilanci delle società di calcio

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“parco giocatori”, consenta di perseguire politiche di bilancio finalizzate a 
mascherare situazioni di grave instabilità economico/finanziaria. 
Un capitolo specifico è inoltre dedicato a considerazioni dettate dall’ introduzione, 
nell’ orientamento comunitario, dei principi contabili internazionali (IFRS), per le 
specifiche implicazioni che essi hanno sulla valutazione delle strutture patrimoniali 
delle società in esame. 
Infine uno specifico esame è stato dedicato allo studio di un caso concreto che si 
occuperà di trattare gli impatti della transizione ai principi contabili internazionali 
(IFRS) della società di calcio A. S. Roma. 
Nel capitolo conclusivo è stata effettuata un’analisi volta a comprendere se il 
passaggio agli IAS/IFRS ha modificato i rischi di audit e le conseguenti procedure di 
revisione da porre in essere per l’espressione di un giudizio professionale sul bilancio 
delle società di calcio. 
Per tali analisi ci si è avvalsi anche del supporto fornito dalla società di revisione 
PricewaterhouseCoopers SpA che si ringrazia per il contributo fornito nello 
svolgimento di tale lavoro. 
 
 
 
 
 
 
 
 
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1.  ASSETTO NORMATIVO DELLE SOCIETA’ DI CALCIO 
PROFESSIONISTICHE 
 
1.1 PROFILI INTRODUTTIVI 
 
Negli ultimi anni stiamo assistendo a un’ evoluzione che mette sempre più in primo 
piano l’ esasperazione imprenditoriale-capitalistica dei settori professionistici del 
panorama calcistico italiano. 
Questo fenomeno apre ad uno scenario inconsueto di istituti e categorie giuridico-
economiche con i conseguenti problemi derivanti dal loro adattamento a una realtà 
che poco si presta ad essere inquadrata in una visuale strettamente economico-
finanziaria. Nel corso di questa tesi si analizzerà l’ ordinamento contabile delle 
società calcistiche professionistiche; se infatti fino a qualche anno fa era possibile 
concepire tali società come soggette ad uno statuto autonomo, la crescente centralità 
della dimensione economica ha portato alla luce aspetti sinora insondati 
dell’ordinamento sportivo, costringendo peraltro quest’ultimo a dotarsi rapidamente 
di strumenti adeguati a una realtà che appare in rapida e mutevole evoluzione. 
Lo studio degli aspetti societari, nonché della disciplina contabile del fenomeno 
calcistico, si impone oggi come necessario per comprendere la natura giuridica di 
società che continuano a presentare importanti aspetti di specialità, con rilevanti 
deviazioni dal diritto comune. 
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  Nel nostro ordinamento l’ esercizio in forma collettiva di attività sportiva a livello 
professionistico è riservato esclusivamente alle società costituite in osservanza alla 
legge 23 marzo 1981, n. 91, e successive modifiche1. 
Si tratta di una disciplina che contiene numerosi ed evidenti profili di specialità. 
La legge 91/1981 aveva in realtà quale oggetto principale la radicale riforma della 
disciplina delle società sportive, dando per la prima volta riconoscimento giuridico ai 
notevoli e peculiari caratteri di specialità delle stesse. 
In primo luogo la legge imponeva la forma capitalistica, circoscrivendo le opzioni 
disponibili – per l’ esercizio di attività sportiva nel settore professionistico – alle 
società per azioni e alle società a responsabilità limitata, come prescriveva l’ art. 10, 
comma 1, della legge 91/1981. 
Inoltre la legge introduceva una stretta interrelazione – esistente ancora oggi, essendo 
la legge invariata sul punto –fra il sistema dei controlli di diritto comune previsti per 
le società e quelli di competenza dell’ autorità sportiva. 
Si stabiliva il principio generale in base al quale le società sportive erano sottoposte 
“all’ approvazione e ai controlli sulla gestione da parte delle Federazioni sportive 
nazionali alle quali sono affiliate, per delega del CONI e secondo modalità approvate 
dal CONI” (art. 12, coma 1, della legge 91/1981). 
Inoltre si stabiliva che “tutte le deliberazioni delle società concernenti esposizioni 
finanziarie o, comunque, tutti gli atti di straordinaria amministrazione, sono soggetti 
                                               
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 La legge 91/1981, recante “Norme in materia di rapporti tra società e sportivi professionisti”, è stata 
successivamente modificata dal D.L. 485/1996 (“ Disposizioni urgenti per le società sportive 
professionistiche “) convertito con legge 589/1996 e di recente dal D.L. 282/2002, convertito con 
legge 27/2003 e dal D. lgs. 37/2004. 
 
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ad approvazione da parte delle Federazioni sportive nazionali cui sono affiliate” (art. 
12, comma 2,della legge 91/1981)2. 
Ma in seguito si assiste a una nuova configurazione nei sistemi di controlli esterni 
imposti dalla legge. L’ art. 2 della legge 91/1981 è radicalmente modificato e , agli 
incisivi poteri di ingerenza nel merito della gestione sopra descritti si sostituiscono  
  – in capo alle Federazioni – controlli mirati alla sola verifica dell’ equilibrio 
finanziario, peraltro circoscritti “al solo scopo di garantire il regolare svolgimento dei 
campionati sportivi3.  
 
 
 
 
 
 
 
 
. 
 
 
                                               
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 L’ art. 12, nel testo originario, era rubricato “Norme sul controllo e sulla responsabilità delle 
Federazioni sportive nazionali”. 
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 L’art. 12 della legge 91/1981, nella nuova versione, è rubricato “Garanzia per il regolare 
svolgimento dei campionati sportivi”, e recita: ”Al solo scopo di garantire il regolare svolgimento dei 
campionati sportivi, le società di cui all’ art. 10 sono sottoposte, al fine di verificarne l’equilibrio 
finanziario, ai controlli e ai conseguenti provvedimenti stabiliti dalle Federazioni sportive, per delega 
del CONI, secondo le modalità e principi da questo approvati”. Si prevede inoltre l’ obbligatorietà 
dell’istituzione del collegio sindacale anche per le s.r.l., indipendentemente dal superamento dei limiti 
di cui all’ art. 2488 c.c.. 
    
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1.2 LE “FONTI SPECIALI” IN TEMA DI BILANCI, CONTABILITA’ 
E CONTTROLLI SULLE SOCIETA’ CALCISTICHE 
 
Il peculiare rapporto che si instaura tra federazione sportiva nazionale e società 
sportiva fa sì che la società stessa si trovi inserita in un ordinamento settoriale 
speciale, restando assoggettata alla potestà normativa della Federazione di 
appartenenza. 
Per quanto riguarda la FIGC, l’ insieme delle norme cui le società professionistiche 
affiliate devono attenersi sono raccolte in un corpus organico, contenuto in una 
pubblicazione denominata “Carte federali”, pubblicata e aggiornata annualmente 
dalla Federazione stessa, che comprende disposizioni di varia natura e portata. 
Queste sono organizzate in modo sostanzialmente gerarchico, e comprendono: 
 Lo Statuto della Federazione; 
 Le Norme organizzative interne della Federazione (NOIF); 
 Il Codice di Giustizia Sportiva; 
 Il Regolamento della Lega Nazionale Professionisti; 
 Le Raccomandazioni Contabili federali. 
A questa articolata disciplina si è recentemente aggiunto il “Sistema delle Licenze 
UEFA, manuale per l’ ottenimento della licenza da parte dei club”, che trova per la 
prima volta applicazione nella stagione sportiva 2003-2004. 
Si tratta di un corpo alquanto complesso di norme, a loro volte integrate da 
prescrizioni di carattere pratico (come l’ indicazione di un piano dei conti unificato) 
delle quali è necessario esaminare quelle che direttamente incidono sull’ 
ordinamento contabile delle società. 
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Partendo dallo Statuto della FIGC, si deve sottolineare in primo luogo che l’ art. 16 
stabilisce al primo comma che “al solo scopo di garantire il regolare svolgimento dei 
campionati, le società calcistiche professionistiche sono sottoposte, alfine di 
verificarne l’ equilibrio finanziario, ai controlli e ai conseguenti provvedimenti 
stabiliti dalla FIGC, per delega e secondo modalità e principi stabiliti dal CONI”. 
Tuttavia, ciò che si rileva di estremo interesse è il terzo comma della norma in 
esame, il quale dispone che per i compiti di cui al comma primo, la FIGC si avvale di 
un apposito Organismo tecnico. 
Abbiamo dunque un primo indice della rilevanza attribuita in seno all’ordinamento 
federale della funzione di controllo contabile, risoltasi nella costituzione di un 
apposito organo, volto a garantire indipendenza e professionalità al controllo di 
stabilità economico-finanziaria per legge attribuito alla Federazione. 
Tale organo, denominato Commissione di Vigilanza sulle Società di Calcio 
professionistiche (COVISOC), è integralmente disciplinato nelle Norme 
organizzative interne della FIGC (NOIF), nella Parte seconda, Titolo VI, recante 
disposizioni in merito ai “Controlli sulla gestione economico-finanziaria delle Leghe 
e delle Società professionistiche”. È opportuno peraltro segnalare come il Titolo VI 
sia stato oggetto di profonda revisione da parte del Consiglio Federale della FIGC, 
che ha previsto significative novità dettate proprio dall’ esigenza di accrescere l’ 
efficacia del controllo contabile sulle società professionistiche4; tra le misure 
introdotte, si segnalano l’ adeguamento dei controlli alle prescrizioni UEFA e l’ 
istituzione della Commissione di Appello sulla Vigilanza delle Società di Calcio 
                                               
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 Come sottolineato dall’ ex Presidente Federale Dott. Franco Carraro, “la nuova disciplina va oltre la 
stessa normativa varata dall’ UEFA per ottenere la licenza di partecipazione alle Coppe europee”. 
    
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professionistiche (Coavisoc), indice dell’ accresciuto peso dei controlli di stabilità 
finanziaria sulle società esercitati dalla Federazione. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
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1.3 LE PRESCRIZIONI IN MATERIA CONTABILE CONTENUTE 
NELLE NORME ORGANIZZATIVE INTERNE DELLA FIGC (NOIF) 
 
Le Norme organizzative interne sono emanate, in base all’ art. 24 dello Statuto della 
FIGC, dal Consiglio Federale. La stessa norma attribuisce a quest’ organo il compito 
di predisporre le norme di contabilità e le norme per il controllo delle società 
calcistiche professionistiche, nonché l’ ordinamento degli Uffici della FIGC. 
È dunque in attuazione di tale disposizione che l’ art. 78 NOIF istituisce la 
COVISOC, ne disciplina la composizione, istituisce una struttura ispettiva di 
supporto, stabilisce requisiti di professionalità e indipendenza per i suoi componenti. 
Il Titolo Vi delle NOIF stabilisce in grande dettaglio poteri e facoltà della 
COVISOC, che, a norma dell’ art. 83, sono esercitati secondo un regolamento 
interno, approvato, su proposta della stessa Commissione, dal Consiglio Federale. 
In particolare, l’ art. 79 disciplina i poteri consultivi della Commissione in merito  
all’ ordinamento federale, attribuendogli la funzione di proposta “sugli aspetti 
economico-finanziari del calcio professionistico”, precisando altresì che la 
COVISOC “fornisce pareri su questioni di propria competenza. 
La norma cardine della disciplina contabile del settore calcistico professionistico è 
tuttavia l’ art. 80 NOIF, il quale richiamati i poteri di controllo attribuiti alle 
Federazioni ai sensi dell’ art 12, legge 91/1981, stabilisce che “alla COVISOC è 
attribuita una funzione di controllo sull’ equilibrio economico-finanziario delle 
società di calcio professionistiche”. 
Osserviamo inoltre come le NOIF prescrivano un’ ampia serie di obblighi 
informativi, disciplinando in dettaglio contenuto e forma delle comunicazioni 
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periodiche che le società devono inviare alla Commissione. In particolare, il 
“controllo sull’ equilibrio finanziario” è esercitato seguendo due distinte modalità; 
attraverso il periodico esame della documentazione economico-finanziaria richiesta 
dalla normativa civilistica e dai regolamenti federali, e attraverso l’ esame di indici 
sintetici di bilancio. 
Quanto al primo aspetto, è interessante notare che per facilitare il controllo viene 
prescritta l’ adozione di un piano dei conti approvato dalla FIGC (art. 84). È peraltro 
evidente la necessità che i requisiti della trasparenza e più specificamente della 
chiarezza, richiesta dall’ art. 2423 c.c., siano strettamente tutelati per quanto riguarda 
i documenti contabili predisposti dalle società di calcio professionistiche; indicativa 
di questa esigenza è la prescrizione dell’ art. 85, comma 1, lett. C, il quale proibisce 
l’ adozione del bilancio in forma abbreviata5. Il medesimo art. 85, ai commi primo e 
secondo, prescrive il tempestivo invio alla COVISOC di una copia rispettivamente 
del bilancio d’ esercizio e di una relazione semestrale. La relazione semestrale è 
composta dalla situazione patrimoniale e dal conto economico alla data di 
riferimento, che devono essere redatti “in conformità alle norme che disciplinano il 
bilancio d’ esercizio e il bilancio consolidato, ove se ne verifichino i presupposti” 
(art. 85, comma 2, lett. B); essa deve essere corredata dalle eventuali osservazioni del 
collegio sindacale, nonché, ove presenti, del giudizio delle società di revisione6. 
Sia il bilancio sia la relazione semestrale devono essere accompagnati da una 
dichiarazione di conformità all’ originale della documentazione trasmessa, 
                                               
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 Si tratta con ogni evidenza di una disposizione destinata a trovare applicazione ai margini del calcio 
professionistico, giacché le dimensioni economiche assunte dal movimento calcistico fanno si che – 
perlomeno per le società di serie A e B – i limiti di cui all’ art. 2435-bis c.c. siano facilmente superati. 
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 Ai sensi dell’ art. 2409-bis c.c., il controllo contabile può essere esercitato dal collegio sindacale 
nelle società che non fanno appello al mercato del capitale di rischio e che no siano tenute alla 
redazione del bilancio consolidato. Il controllo contabile nelle società quotate deve essere effettuato 
esclusivamente da società di revisione iscritte nell’ apposito elenco CONSOB.