Il mercato del petrolio e i relativi effetti sull'economia mondiale

 VI
fatto che i Paesi produttori di petrolio sono ubicati in zone ad alto 
rischio politico. 
Per quanto concerne il primo aspetto, quello relativo alle riserve, i 
pareri sono discordanti. Alcuni affermano che le riserve avranno una 
durata di circa 80 anni, ai ritmi di consumo attuali; su queste posizioni 
si riconoscono i geologi che fanno capo al King Hubbert Center i quali 
sono del parere che la durata delle riserve è  sicuramente incerta e che 
entro il 2020 vi sarà in ogni caso una forte riduzione dell’estrazione e 
quindi un forte aumento della durata delle riserve petrolifere. 
Riguardo il secondo aspetto, quello che abbiamo definito ad alto 
rischio politico, va rilevato che proprio in questi ultimi anni, esso si è 
manifestato più acuto, tanto da fare lievitare il prezzo del greggio da 
25 dollari al barile fino a 60 dollari al barile ed oltre. Tutto ciò 
comporta una forte destabilizzazione nelle economie dei Paesi che 
utilizzano come fonte primaria di energia il petrolio. 
Inoltre, sempre in relazione al forte rimbalzo del prezzo, si è aperto un 
ampio dibattito sulla necessità di trovare una possibile soluzione ai 
problemi che hanno investito le economie dei Paesi industrializzati 
dopo l’ascesa del prezzo del petrolio. 
 VII
Si sono così delineate due posizioni: 
• Logica del consumatore: Si giudica ogni livello superiore ai 
costi come un lucro ingiustificato per i produttori. Secondo tale 
logica le grandi multinazionali prima e l’OPEC poi agiscono 
come un cartello per mantenere i prezzi molto al di sopra dei 
costi di estrazione e di commercializzazione..  
• Logica del produttore: tale logica, invece, respinge l’idea che il 
prezzo del greggio debba essere determinato con riferimento al 
suo costo, e sostiene che in quanto risorsa esauribile, esso debba 
avere in sè un valore implicito di scarsità discendendo la sua 
valorizzazione dal costo opportunità delle sue fonti alternative, 
mentre, ogni livello inferiore rappresenterebbe di fatto uno 
sfruttamento del prodotto ed un deprecabile spreco di una 
risorsa finita. 
 
Il presente lavoro si articola in quattro parti, e si propone di fornire 
possibili spiegazioni sull’incidenza che il mercato del petrolio ha 
sull’andamento dell’economia mondiale.  
Nel primo capitolo si sono evidenziati i protagonisti del mercato del 
petrolio, raggruppati principalmente in quattro attori: imprese 
petrolifere, governi dei paesi produttori - esportatori, governi dei paesi 
 VIII
importatori e organismi internazionali; altrettanto importanti sono 
l’istituzione dell’ OPEC e i fallimenti del mercato che, come meglio 
verrà chiarito, hanno per oggetto la sicurezza, che in realtà non è 
incerta, degli approvvigionamenti esteri di petrolio. 
Successivamente vengono analizzate le problematiche storiche 
relative alle crisi petrolifere, partendo dalla prima crisi del 1973-1974 
dove si registrano forti tensioni nel rapporto domanda - offerta e dove 
l’intera struttura dei prezzi di mercato tende ad aumentare passando da 
5-6 dollari al barile fino ad arrivare a 31 dollari; la seconda crisi del 
1978-1979 causata fondamentalmente dagli alti tassi di inflazione; e la 
terza crisi petrolifera 2002-2005 e la ricerca di fonti alternative al 
petrolio, sono stati determinati da una forte impennata del prezzo del 
greggio che, com’è noto, ha raggiunto oltre i 60 dollari al barile. Sono 
stati altresì analizzati i processi di aggiustamento riguardanti i prezzi 
dell’energia e del petrolio, il crollo della domanda e l’aumento 
dell’offerta, e infine l’OPEC considerata come produttore residuale e 
come “cartello”. 
Nel terzo capitolo si andranno ad analizzare i fattori che incidono 
sull’economia del petrolio, tra i quali l’alta intensità di capitale e  il 
fattore rischio, il livello e la struttura dei costi di produzione del 
petrolio, e le economie di scala, in cui un importante rilievo assumono 
 IX
i casi della raffinazione e dei trasporti. Infine è altresì analizzata la 
domanda di greggio. 
Nell’ultimo capitolo sono esposte le problematiche che afferiscono sul 
mercato petrolifero; ovvero la conquista del mercato europeo da parte 
delle compagnie petrolifere, i prezzi e il pendolo  del mercato segnati 
dal ritorno della domanda e soprattutto dal rafforzamento dei poteri 
dell’OPEC, nonchè i criteri di formazione dei prezzi del greggio.   
 
 
 1
 
CAPITOLO 1: I PROTAGONISTI DEL  
                          MERCATO PETROLIFERO 
 
1.1-GLI ATTORI 
 
Volendo schematizzare – in base alla tipologia di interesse -  le forze 
in gioco nel mercato del petrolio, possiamo raggrupparle 
principalmente in quattro attori: imprese petrolifere, governi dei paesi 
produttori – esportatori, governi dei paesi importatori, organismi 
internazionali. La struttura dell’industria petrolifera e le dinamiche di 
mercato sono la risultante nel tempo della complessa interazione di 
queste forze, delle ragioni di conflitto o di cooperazione di volta in 
volta prevalenti, delle relazioni–contro reazioni a cui davano luogo. 
Rivalità tra produttori, interessi strategici e politici dei governi, 
condizioni politico-economiche nelle aree petrolifere, sono solo alcuni 
degli aspetti che hanno segnato l’evoluzione dei rapporti tra gli attori 
della scena petrolifera. Questo processo interattivo è per sua natura 
complesso e tale da non potersi analizzare o potere di sortire i suoi 
esiti in un breve arco di tempo. Questa complessità è accresciuta 
 2
inoltre dalla disomogeneità o non piena identità di interessi (e quindi 
di funzioni obiettivo) all’interno di ogni categoria di attori. 
 
 
 
1.1.1- Le imprese petrolifere 
Si fa un distinzione all’interno del raggruppamento delle imprese è tra 
le grandi imprese e quelle di minore dimensione che si sono affacciate 
sul mercato negli anni Cinquanta e Sessanta. 
Una simile distinzione, ancora sostanzialmente vera negli aspetti 
economici, ha perso molto della sua  significatività sotto il profilo dei 
rapporti di potere esistenti sul mercato, dacché i paesi produttori 
hanno esercitato per interno la loro parte. 
Con grandi imprese internazionali (o international majors) si fa 
riferimento a sette compagnie petrolifere (Mobil Oil, Texaco, British 
Petroleum) che erano associate alle Compagnie francesi del petrolio 
(CFP) costituita dal governo francese nel 1924 per subentrare agli 
interessi tedeschi nell’Impero Ottomano. 
Le caratteristiche comuni di queste imprese erano: la lunga tradizione 
ed esperienza professionale accumulate; la grande dimensione 
(assoluta e relativa); l’alto grado di diversificazione geografica e 
 3
produttiva; l’alto e bilanciato grado di integrazione verticale a partire 
dall’essenziale e più remunerativa produzione di greggio.
1
 
Fino agli anni Sessanta le majors mantengono un assoluto dominio 
della scena petrolifera internazionale. Dell’intera produzione di 
petrolio nei paesi ad economia di mercato poco meno del 70% è nelle 
loro mani. Da allora le cose sono cambiate, così che quella 
percentuale si è ridotta da allora di circa cinque volte ad appena il 
14%. Al di là de loro ridotto ruolo nel mercato internazionale del 
greggio, le majors petrolifere mantengono una dimensione assoluta e 
relativa dominante nell’intero panorama industriale mondiale. Nel 
1995 le sette majors hanno realizzato un giro di affari di circa 830 
mila mld. lire, pari a poco meno della metà dell’intero prodotto 
interno lordo dell’Italia. 
La seconda categoria di imprese sono le imprese indipendenti, perché 
estranee delle majors. Esse manifestano in genere una dimensione 
relativamente molto più contenuta; strategie di entrata sul mercato 
tipiche dei newcomers; una diversificazione geografica più contenuta 
e con una vocazione d’insieme spesso tipicamente nazionale. In questa 
categoria d’impresa rientra la più parte delle imprese americane 
                                                          
1
 Abbot Jennifer, Achbar Marc, Bakan Joel, “The corporation”, 2005, p. 17. 
 4
(Union Oil, Getty Oil), alcune imprese europee (Petrofina) e d’altri 
paesi. 
La terza categoria è rappresentata dalle imprese di Stato, imprese 
petrolifere con capitale azionario controllato dagli Stati consumatori e 
produttori. Queste imprese costituirono lo strumento con cui gli Stati 
miravano a conseguire finalità di interesse nazionale. Quali nel caso 
dei paesi consumatori: acquisire il controllo di risorse petrolifere; 
contrastare il dominio delle majors. Questa fu la principale missione 
assegnata ad imprese come l’ENI
2
. La rilevanza di queste imprese fu 
soprattutto nel tipo di strategia competitiva che esse posero in essere 
nei confronti delle majors. Oggi non sussistono differenze sostanziali 
rispetto all’impronta privatistica e alle strategie delle altre imprese, ciò 
anche nei casi in cui il controllo azionario è rimasto pubblico. Nel 
2005 l’ENI ha continuato a tesserare la sua rete di alleanze 
internazionali, rafforzando la propria presenza in India. Infatti ENI e 
l’indiana Oil & Natural Gas Corporation (Ongc) hanno firmato un 
protocollo d’intesa che stabilisce la collaborazione reciproca tra le 
compagnie con l’obiettivo di definire nuove opportunità di business 
nell’esplorazione e produzione di idrocarburi.  
                                                          
2
 Costituita in Italia nel 1953. www.eni.it. 
 5
Questo accordo prevede anche la condivisione di informazioni relative 
all’esplorazione di giacimenti offshore in acque profonde sia in India 
che in altri paesi e la possibilità di reciproci scambi di partecipazioni 
in progetti upstream e midstram di particolare importanza.
3
 
Vi è un’ultima categoria di imprese, di cui un tempo si faceva scarsa 
mensione: perché marginali e strumentali rispetto alle altre imprese, 
ma soprattutto perché ininfluenti sulle dinamiche di mercato. Ci 
riferiamo: 
a) operatori minori, che operano in singole fasi e/o singoli paesi, con 
posizionamento in piccole nicchie di mercato;  
b) traders e brokers che operano unicamente nelle fasi di 
commercializzazione del greggio e dei prodotti derivati.  
Si è conferito loro un potere tutt’altro che marginale 
nell’intermediazione commerciale, nel controllo dell’informazione di 
mercato e, in ultima analisi, nella fissazione dei prezzi. 
 
                                                          
3
 da “Il Sole 24 ore” di giovedì 8 settembre 2005, n°246, articolo di A.AZ. 
 6
1.1.2- Gli Stati 
Questa categoria di attori, non meriterebbe troppo conto se il loro 
ruolo si fosse limitato a quello da essi normalmente svolto verso i 
settori produttivi che assumono rilevanza particolare sulle sorti delle 
economie nazionali, sui costi di produzione, sulla dinamica dei prezzi 
ecc.. Le cose cambiano, invece, quando a queste ragioni di interesse 
economico se ne aggiungono – come nel caso del petrolio – altre 
d’ordine politico che, sommate alle prime, hanno spinto gli Stati ad 
adottare comportamenti e azioni tali da condizionare strategie risultati 
delle imprese. 
Sul versante dei paesi consumatori, con alterazioni delle convenienze 
di mercato per riorientare in una direzione auspicata le scelte di 
acquisto dei consumatori o di investimento dei produttori; facilitando 
la penetrazione all’estero degli interessi industriali di origine interna, e 
poi assicurando loro protezione; condizionando le correnti di traffico 
verso paesi ritenuti più affidabili o con cui si intrattenevano particolari 
relazioni politico-commerciali. 
Sul versante dei paesi produttori le politiche hanno inteso di sostenere 
lo sviluppo di industrie nazionali; condizionare l’operato di quelle 
estere; appropriarsi della più larga parte della rendita dei produttori.
4
 
                                                          
4
 Balcet Giovanni, “Economia italiana. Evoluzione, problemi e paradossi”, 1999, p.53. 
 7
Quello che interessa sottolineare  è che: 
• nel tempo l’azione degli Stati è risultata molto differenziata (per 
intensità e per direzione) così da non potersi sempre considerare come 
determinante prioritaria delle dinamiche di mercato; 
•  sono sempre esistite forti diversità di interessi all’interno dei due 
aggregati di paesi (consumatori e produttori);  
• quel che non consente di far riferimento alla loro rispettiva azione 
come a un tutt’uno decisionale se non in circoscritte e rare occasioni. 
Le ragioni di questi conflitti di interessi originano direttamente dalle 
diversità di situazioni che i singoli paesi manifestano rispetto alla 
questione petrolifera. Sul versante dei paesi consumatori una prima 
distinzione è senz’altro tra quelli costretti all’importazione di petrolio 
(o di altre fonti di energia) perché sostanzialmente privi di produzioni 
interne (è il caso dell’Italia e Giappone) e quelli che all’importazione 
ugualmente devono ricorrere, potendo però ad essa affiancare ampie 
produzioni interne (è il caso degli Stati Uniti). Ad un interesse dei 
primi a minimizzare il più possibile i prezzi di importazione del 
petrolio si contrappone una convenienza dei secondi ad evitare che 
bassi prezzi internazionali  possano compromettere la competitività , 
quindi l’offerta, delle risorse interne. Una seconda distinzione che 
decorre tra i paesi consumatori è quella tra paesi ricchi, capaci di 
 8
importare petrolio a qualsiasi prezzo, e paesi poveri costretti a non 
farlo quando questi oltrepassano livelli incompatibili con le proprie 
capacità di spesa e di indebitamenti.
5
 
Nel  versante dei paesi produttori, la prima distinzione è tra produttori-
esportatori netti, che destinano la più parte della loro produzione ai 
mercati esteri, e produttori-consumatori che rivolgono al mercato 
interno la totalità della loro produzione: derivando dalle due situazioni 
di diversità di interessi sulle dinamiche dei prezzi internazionali; la 
seconda distinzione è tutta interna ai produttori-esportatori, tra quelli 
che dispongono di grandi riserve minerarie (con un loro basso tasso di 
sfruttamento) e quelli che hanno un orizzonte ravvicinato di loro 
esaurimento. A tale distinzione la natura ha voluto che si sommasse 
nei due casi un diverso grado di assorbimento della rendita petrolifera, 
assolutamente basso per i primi (per la ridotta popolazione e lo scarso 
livello di sviluppo) e addirittura esorbitante per i secondi. Queste 
situazioni individuano diverse funzioni obiettivo e quindi diverse 
preferenze quanto a combinazioni prezzi-quantità nel breve e nel 
lungo termine.
6
 
                                                          
5
 Borzi Nicola, “La crisi di fiducia del mercato mondiale”, 2002 p.20. 
6
 Organization for Economic Cooperatio & Developmente, “Energy Balances of lea countries: 
italy 2003”, 2003. 
 9
1.1.3- Gli organismi internazionali 
Vi è, infine, una terza categoria di attori, gli organismi internazionali, 
il cui ruolo è stato di minore rilevanza rispetto a quello svolto da 
imprese e Stati, ma che un determinate situazioni ha assunto un suo 
rilievo. Rilievo in nessun caso riconducibile a una capacità decisionale 
di tali organismi distinta da quella dei paesi membri. 
Tra gli organismi internazionali che hanno assunto maggiore rilievo vi 
è, dal lato dei paesi consumatori, la Comunità Economica Europea 
(CEE) costituita con il Trattato di Roma del 25 marzo 1957 da sei 
paesi europei, cioè Italia, Germania, Francia, Belgio,  Lussemburgo,  
Paesi Bassi; dal 1973 è costituita da nove membri Gran Bretagna, 
Irlanda, Danimarca in più; dal 1981 dieci membri in più è la Grecia; 
nel 1986 i membri arrivarono a dodici con l’entrata della Spagna e del 
Portogallo;  nel 1995 è costituita da quindici membri Australia, 
Finlandia e Svezia; infine nel 2004 diventarono venticinque membri 
cioè in più Slovenia,  Repubblica Ceca, Repubblica Slovacca, 
Ungheria, Polonia, Estonia, Lettonia, Lituania, Cipro e infine Marta 
7
. 
E’ nel 1951 a Parigi fu firmato il trattato CECA (Comunità Europea 
del Carbone e dell’Acciaio), riunisce la Francia, la Germania, l’Italia, 
e i paesi del Benelux; l’obiettivo di questo trattato è introdurre la 
                                                          
7
 da WIKIPEDIA, l’enciclopedia libera 
 10
libera circolazione del carbone e dell’acciaio e garantire il libero 
accesso alle fonti di produzione, dove l’alta Autorità comune vigila 
sul mercato, sul rispetto delle regole della concorrenza e sulla 
trasparenza dei prezzi
8
. Un altro punto di riferimento dei paesi 
consumatori è rappresentato dall’Organizzazione per la Cooperazione 
e lo sviluppo Economico (OCSE) costituita nel 1961 tra i paesi 
industrializzati, specie da quando nel 1974 dopo la prima crisi 
petrolifera è stata affiancata ad essa un’apposita Agenzia 
Internazionale per l’Energia (AIE)
9
 che ha cinque obiettivi principali 
di lavoro: 
• Assicurare il rifornimento del petrolio e dei prodotti petroliferi in 
situazioni di emergenza attraverso: la costituzione di un “common 
emergency self-sufficiency sistem” per la fornitura del petrolio; misure 
comuni di restrizione della domanda; un meccanismo di ripartizione 
del gregge disponibile. 
• Gestire un sistema di informazione sul mercato internazionale del 
petrolio ed un meccanismo di consultazione con le compagnie del 
settore. 
                                                          
8
 dal sito www.politicaonline.net 
8
 De Vito G., Petrobelli C., Pugliesi E., “Economia. Casi pratici e 
teorici”, 2005, p.229 
9
 De Vito G., Petrobelli C., Pugliesi E., “Economia. Casi pratici e teorici”, 2005, p.229.