IFRS/IAS vs. US GAAP: riconciliazione e convergenza

di ABS non verranno remunerati.
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 Questo è proprio ciò che è successo, 
provocando  decine di fallimenti di società di credito. Il fallimento di queste 
società ha provocato successivamente il crollo dei prezzi delle loro azioni, 
espandendo la crisi dal settore abitativo a tutta l’economia USA e non solo. 
 
        Dopo aver descritto ciò, il processo di convergenza tra i principi contabili 
internazionali (IFRS – International Financial Report Standard) e i principi 
contabili statunitensi (US GAAP – US Generally Accepted Accounting Principles) 
assume un ruolo ancora più importante in quanto ha come obiettivo quello di 
portare una maggiore trasparenza nei bilanci societari. Il leit motive della 
convergenza è la creazione di standard contabili comuni che siano di “qualità” 
superiore a quelli esistenti, eliminando le differenze tra i due set e, dove 
necessario, costituirne di nuovi.  
Un primo importante obiettivo è stato già raggiunto con l’accettazione da parte 
della SEC (Security Exchange Commission), con decorrenza marzo 2008, dei 
bilanci redatti con i principi IAS/IFRS emessi dallo IASB,
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 di società non aventi 
sede negli USA ma le cui azioni sono quotate al NYSE (New York Stock 
Exchange). Nello specifico è stato eliminato l’obbligo di includere, nel bilancio 
depositato, la riconciliazione tra i dati economici e patrimoniali predisposti 
secondo i principi IAS/IFRS e quelli in conformità agli US GAAP (Form 20-F).  
 L’obiettivo è quello di arrivare, all’interno del processo attuale di globalizzazione 
del commercio, a principi contabili sostanzialmente
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 simili e comparabili che 
consentano un’immagine chiara, omogenea e rappresentativa delle entità 
aziendali
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. Tutti si aspettano che questa convergenza porti dei reali benefici ai 
primi operatori economici che sono le imprese appunto, e che si prediliga una 
                                                 
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 Le ABS sono classificate infatti come credit linked notes, ovvero titoli subordinati alla 
riscossione del credito da cui derivano. 
3
 Vedi Parte I – lo IASB e il suo funzionamento. 
4
 Si sottolinei il concetto letterale del termine “sostanziale” in quanto uno dei postulati 
fondamentali degli IAS è appunto quello della prevalenza della sostanza della rilevazione 
contabile rispetto alla forma della stessa. Fonte: Vacca A.,  Gli IAS/IFRS e il principio della 
prevalenza della sostanza sulla forma: effetti sul bilancio e sul principio di derivazione nella 
determinazione del reddito d’impresa, Rivista dei Dottori Commercialisti, 2006. 
5
 ABATE E. - ROSSI R. - VIRGILIO A. (a cura di), IAS/IFRS – US GAAP Principi contabili 
italiani: confronto e differenze, Egea, Milano, 2008. 
 
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visione di medio – lungo periodo piuttosto che di breve periodo. Ma è davvero 
così? Prendiamo ad esempio il principio del cosiddetto mark to market, che 
impone di iscrivere alcuni asset aziendali al fair value
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 e cioè al valore di mercato, 
anziché al costo storico di acquisto, dimenticando quindi il principio della 
salvaguardia del valore del capitale d’impresa in un ottica di medio – lungo 
periodo appunto e perdendo di vista il principio della prudenza. Un aspetto che 
pone dei dubbi e che rende evidente un effetto della crisi finanziaria sulla 
convergenza e sulla revisione dei principi contabili internazionali è che, in questo 
clima di mercati legati agli utili di breve e non di lungo periodo, le pressioni per 
adottare il principio del fair value sono state fortissime e lo IASB ha quasi colto 
l’occasione per adeguarsi ai principi contabili statunitensi
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. Questo ci fa capire che 
osservando il fenomeno da un'altra ottica si può avere l’impressione che non 
sempre si cerchi la trasparenza e la “high quality” dell’informazione contabile 
come unico obiettivo. 
        
         Un'altra autorevole preoccupazione viene da J. Chiraq, il quale afferma che i 
principi internazionali “…rischiano di condurre a una finanziarizzazione 
accresciuta della nostra economia e a metodi di direzione delle imprese che 
privilegiano il breve termine” e che “…i movimenti puramente finanziari, 
trimestre dopo trimestre, hanno delle conseguenze sproporzionate sui risultati 
delle imprese, che devono innanzitutto riflettere la loro attività economica”. 
Nonostante gli interrogativi che possono sorgere, si ritiene che la ricerca di un set 
di standard comuni possa rendere comunque migliore il sistema contabile 
internazionale nel giro di pochi anni, attraverso step progressivi. 
 
        Il presente lavoro non avrà la pretesa di essere né completo né esaustivo ma 
si prefigge lo scopo di presentare in maniera neutrale solamente alcuni aspetti di 
questo avvicinamento progressivo dei due set di standard contabili, in particolare, 
l’analisi verrà condotta partendo da alcuni bilanci di società non statunitensi 
                                                 
6
 Letteralmente “valore equo”. 
7
 Fiori, G., Fair value, un principio supercapitalista fatale ai bilanci societari, MF, 26 marzo 
2009, pag. 11. 
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quotate al NYSE (New York Stock Exchange)
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 che presentano il prospetto di 
riconciliazione, si andrà ad analizzare le differenze quantitative che comporta(va) 
e a sottolineare le differenze nel valore del reddito netto (net income – loss)  e del 
patrimonio netto (shareholders’ equity) attraverso le diverse voci che li 
compongono nei due sistemi contabili.  
 
Schematicamente si seguirà il seguente percorso: 
 
- presentazione dei seguenti organismi internazionali: IASB, FASB, SEC e 
CESR; 
- caratteristiche e differenze generali tra gli IAS/IFRS e gli US GAAP; 
- storia e sviluppi del processo di convergenza; 
- presentazione della riconciliazione dagli IFRS agli US GAAP presenti 
nell’Annual Report di 4 società; 
- analisi delle differenze quantitative; 
- analisi delle differenze contabili; 
- effetti dell’eliminazione dell’obbligo del prospetto di riconciliazione; 
- considerazioni finali. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
                                                 
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 La borsa di New York. 
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Glossario 
 
 
CESR:      Committee of European Securities Regulators 
ED:   Exposure Draft 
EFRAG:  European Financial Reporting Advisory Group 
FAF: Financial Accounting Foundation 
FASB:              Financial Accounting Standard Board 
IAS:             International Accounting Standard 
IASB:               International Accounting Standard Board 
IASC:           International Accounting Standard Committee 
IFRIC:   International Financial Reporting Interpretation Committee 
IFRS:                International Financial Report Standard 
OIC: Organismo Italiano di Contabilità 
Regulation S-X:  Regolamento della SEC riguardante la forma, i contenuti e i 
periodi di registrazione del bilancio  
SAC:  Standard Advisory Council 
SEC:                 Security Exchange Commission 
US-GAAP:        Generally Accepted Accounting Principles (in US) 
20 – F: Forma di registrazione del rapporto annuale per le imprese        
private straniere in conformità  del “Securities and Exchange 
Act of 1934” 
 
 
 
 
 
 
 
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Parte 1 
 
Quadro di riferimento 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
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1.  Organi di riferimento 
 
 
I. Lo IASB e il suo funzionamento 
 
        Lo IASB (International Accounting Standard Board) è un’organizzazione no 
profit che ha come mission il miglioramento e l’armonizzazione 
dell’organizzazione contabile mondiale. Lo IASB è stato creato nel marzo 2001, 
ed è nominato e supervisionato geograficamente e professionalmente da un vario 
gruppo di comitati (Trustees) della fondazione IASC (International Accounting 
Standard Committee) che devono operare nell’interesse pubblico. È supportato 
inoltre da un consiglio esterno di consulenza (SAC – Standard Advisory Council) 
e un comitato di interpretazione (IFRIC – International Financial Reporting 
Interpretation Committee) che forniscono un orientamento qualora si 
presentassero delle divergenze nella pratica. I comitati della IASC Foundation 
nominano i 14 membri del consiglio, che provengono da nove paesi ed hanno 
diverse funzioni di base. Conformi allo statuto della IASC Foundation, i membri 
devono:  
“comprendere un gruppo di persone che rappresentino la migliore combinazione 
disponibile di capacità e conoscenze tecniche attinenti agli affari internazionali e 
alle condizioni di mercato, in modo da contribuire allo sviluppo di standards 
contabili globali di elevata qualità”.
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Lo IASB collabora inoltre con i sistemi contabili nazionali di numerosi paesi per 
raggiungere una convergenza degli standard contabili in tutto il mondo. I progetti 
vengono sviluppati con il sistema del working group (gruppo di lavoro) per avere 
accesso ad addizionali competenze ed esperienze pratiche dei membri.  
         
 
 
 
 
                                                 
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 Fonte:  http://www.iasb.org/About+Us/About+the+IASB/About+the+IASB.htm 
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        La struttura principale dell’organizzazione nella sua totalità assume la 
seguente conformazione: 
 
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        Il procedimento che porta invece allo sviluppo degli standard parte da una 
prima fase di ricerca, quindi si passa all’individuazione del bisogno che si andrà a 
soddisfare con il nuovo standard, infine si inserisce il punto nell’agenda 
decisionale. A questa prima fase segue la discussione con l’esposizione della varie 
proposte arrivando quindi alla discussione pubblica da cui deriva la bozza 
espositiva (ED - Exposure Draft), dove gli input possono derivare dal consiglio di 
consulenza, dai working group, dagli analisti, da gruppi con interessi speciali, da 
standard nazionali, da gruppi politici etc. Si procede dunque ad una seconda 
consultazione pubblica e, attraverso l’ultima fase, il processo di adozione 
giurisdizionale, si giunge alla pubblicazione del nuovo IFRS e del Feedback 
Statement, lo IASB ha inoltre due anni di revisione post – implementazione del 
principio. 
 
 
 
                                                 
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 Fonte: http://www.iasb.org/About+Us/How+we+are+structured.htm 
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