I sistemi organizzativi delle imprese di assicurazione. L'Aurora Assicurazioni S.p.A.

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 Non è esente dagli effetti della globalizzazione il mercato 
assicurativo: da una realtà molto statica e con una bassa competitività è 
passato ad una dimensione altamente variabile ed ostile. 
 L'analisi organizzativa dell'impresa di assicurazione, ha come punto 
di partenza l'analisi del mercato, dell'ambiente esterno che condiziona gran 
parte dei processi decisionali del Management assicurativo. Mai come oggi, 
il mercato può rappresentare l'elemento chiave per comprendere 
l'evoluzione organizzativa delle Compagnie, dato che i nuovi orientamenti 
strategici sono imperniati principalmente sui bisogni della domanda. 
 Il lavoro è articolato in quattro capitoli: tre dedicati ad una 
descrizione generale del mondo assicurativo, dei comuni problemi 
organizzativi e di gestione, l'ultimo riferito alla descrizione di un caso reale. 
 Il primo capitolo descrive le caratteristiche generali di qualsiasi 
impresa di assicurazione, come le sue fonti di reddito potenziale con la 
gestione assicurativa e patrimoniale, le sue peculiarità come l'inversione del 
ciclo produttivo (coincidenza tra la produzione e l'erogazione del servizio 
assicurativo, pagamento anticipato rispetto all'esecuzione della 
prestazione). 
7 
 Il secondo capitolo analizza il mercato assicurativo, l'evoluzione in 
atto, i fattori chiave di tali cambiamenti (innovazione legislativa, 
tecnologica, evoluzione del cliente), le problematiche del settore. Il 
mercato assicurativo è analizzato sotto le differenti dimensioni, come la 
realtà legislativa (il ruolo svolto dall'ISVAP, l'equilibrio finanziario 
richiesto dall'Autorità di Vigilanza, la libertà di prestazione senza l'obbligo 
di stabilimento), la realtà economica e sociale (la crisi del Welfare State, i 
cambiamenti delle aspettative delle famiglie italiane), l'ambiente 
tecnologico (gli effetti dell'Information tecnology) e quello culturale. 
 Il terzo capitolo è dedicato ad evidenziare gli effetti dei cambiamenti 
ambientali nella realtà organizzativa: l'evoluzione dell'orientamento 
strategico del Management, il passaggio da una struttura organizzativa 
funzionale ad una a "matrice", il network tecnologico, la maggiore 
importanza del fattore umano. Non mancano anche gli effetti 
sull'organizzazione esterna: al canale tradizionale rappresentato 
dall'Agenzia di Assicurazione, se ne sono affiancati altri come i Broker, il 
canale bancario, il telefono ed Internet. 
8 
 Il quarto capitolo punta ad analizzare un caso concreto: l'Aurora 
Assicurazione S.p.A., e le sue reazioni di fronte ai cambiamenti repentini 
del mercato assicurativo come la fusione per incorporazione della SIAD 
S.p.A., l'incremento delle risorse destinate alla formazione professionale 
del proprio fattore umano, unica leva su cui contare per adattare la realtà 
organizzativa ad un ambiente in continua evoluzione.  
 
 
 
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CAPITOLO I 
L’IMPRESA DI ASSICURAZIONE: ASPETTI GENERALI. 
 
10
 
 
1.1 Nozione  
 
 L’assicurazione è il contratto con il quale l’assicuratore, contro il 
pagamento di un premio, si obbliga ad indennizzare l’assicurato del danno 
da esso procurato da un sinistro, ovvero a pagare un capitale o una rendita 
al verificarsi di un evento temuto.  
 L’esigenza di tutelarsi dai danni derivanti dal verificarsi di un evento 
temuto ha profonde origini: la prima polizza conosciuta appartiene a Pisa, e 
porta la data del 1381 avente per oggetto la copertura dei rischi marittimi. 
Le prime imprese di assicurazione nacquero ad Amsterdam nel XVII 
secolo, attivo mercato delle assicurazioni marittime in grado di attrarre 
clienti per la correttezza degli agenti olandesi. In Italia la prima grande 
società privata di assicurazione cominciò ad operare contro il danno degli 
incendi, sulla vita dell’uomo e le rendite vitalizie a Milano nel 1825. 
Successivamente seguì Trieste con le Generali nel 1831 e sette anni dopo la 
Riunione Adriatica di Sicurtà
1
. 
                                                          
1
 Caizzi Bruno, Assicurazione dal Grande dizionario Enciclopedico UTET, pag. 333-336, 1966. 
11
 
Negli ultimi decenni del XIX secolo, l'istituto dell'assicurazione 
estese e irrobustì i suoi rami, con l'introduzione, in forma spesso 
obbligatoria, di nuovi tipi di assicurazioni sociali (contro gli infortuni sul 
lavoro, l'invalidità, la disoccupazione) prima adottati solo sporadicamente 
nell'ambito aziendale. Nel 1912, la fondazione dell'Istituto Nazionale delle 
Assicurazioni (INA) suggella la decisione presa del parlamento italiano di 
creare un monopolio pubblico a certi di rami di assicurazione già molto 
diffusi in Italia.  
 Il mercato assicurativo è cresciuto sempre più con lo sviluppo 
economico e il progresso tecnologico: un miglioramento delle condizioni di 
vita e la conseguente riduzione dei rischi, l’omogeneità degli stessi hanno 
reso i premi accessibili.  
L’impresa di assicurazione deve necessariamente operare su una 
massa di rischi tale, che le permetta di predeterminare una misura di ricavi 
sufficiente a far fronte a quella parte di rischi che si verificheranno, in 
modo da assicurare l’equilibrio della gestione. La determinazione del 
premio perciò dipende dalla frequenza stimata dell’evento dannoso oltre 
che dai costi di struttura (ammortamenti, salario personale, provvigioni 
agenti ecc.…). Il rischio tecnico perciò, è dato dall'eventuale differenza 
12
 
negativa tra il numero dei sinistri stimati e quelli effettivamente 
verificatesi; pertanto acquista notevole importanza la gestione patrimoniale 
dei premi incassati, destinati in attività finanziarie, in grado di saldare con i 
rendimenti l’eventuale risultato tecnico negativo.  
Occorre precisare che, l’ambito operativo delle imprese di 
assicurazione si è allargato negli ultimi anni: oltre alla tipica attività della 
stipulazione dei contratti assicurativi, si è aggiunta quella di 
intermediazione finanziaria come la gestione dei fondi pensione o ancora 
dei contratti di capitalizzazione. Oltre ad esercitare una funzione 
previdenziale, nello stesso tempo svolge una funzione di intermediazione 
finanziaria, che consente di associare le imprese di assicurazione 
nell'ambito delle aziende di produzione di tipo finanziario. 
 
 
13
 
1.2 Caratteristiche delle Imprese di Assicurazione: il ciclo produttivo 
inverso.  
 L’impresa di assicurazione presenta delle peculiarità rispetto 
all’impresa tradizionale: un ciclo produttivo inverso dovuto dal pagamento 
anticipato dei premi rispetto all’esecuzione della prestazione genera 
rilevanti disponibilità liquide destinate ad investimenti regolamentati 
dall’Autorità di vigilanza. Questo innesca due circuiti di reddito potenziale: 
il primo derivante dalla differenza positiva tra ricavi e costi strettamente 
collegati all’attività assicurativa e quello derivante dall’impiego della 
liquidità generata dalla raccolta dei premi.  
Una contrazione della domanda non provoca effetti significativi nel 
reddito di breve termine; ciò è causato da un reddito derivante da un 
patrimonio in precedenza acquisito, e sia perché il corrispettivo rilevante 
dei ricavi (in altre parole il verificarsi dei sinistri) si manifesta 
necessariamente diluito nel tempo. Questa caratteristica, tale da qualificare 
l’impresa di assicurazione come un “organismo di lungo respiro”
2
, ha 
provocato degli effetti sulla strategia di portafoglio di molteplici attività 
imprenditoriali. La funzione di stabilizzazione del reddito delle imprese di 
                                                          
2
 I.F.A. (a cura di), “I rapporti tra Industria, Banche ed Assicurazioni”, Quaderni IFA, n. 3, Milano 1988. 
14
 
assicurazione, ha favorito l’acquisizione delle stesse da parte dei Gruppi 
industriali tramite l’acquisto dei pacchetti azionari
3
. 
La prospettiva di una non repentina caduta del reddito, a seguito di 
una contrazione della domanda può avere un effetto dualistico sul 
Management: può costituire un'opportunità per una ristrutturazione 
organica della strategia dell’impresa nel mercato da un lato, e dall’altro, 
può attenuare lo stimolo verso iniziative di rapidi recuperi di efficienza
4
 e 
di efficacia
5
 imprenditoriale. 
Il ciclo produttivo inverso limita o rende del tutto assente il 
fabbisogno finanziario dell’azienda autoalimentato dall’inversione dei 
flussi finanziari: è assente l’acquisizione dei fattori produttivi direttamente 
connessi alle operazioni tipiche dell’attività assicurativa. In fase istitutiva 
l’impresa di assicurazione limita l’acquisizione dei fattori produttivi a quei 
fattori di carattere strutturale necessari per l’organizzazione dell’azienda 
come costi di impianto, edifici, mobili, software ecc..  
                                                          
3
 Le imprese di assicurazione il cui controllo azionario è detenuto da imprese non assicurative prendono il 
nome di imprese captive (dall’inglese captive = prigioniero) 
4
 Un'impresa è efficiente se è in grado di ridurre i costi mediante l’eliminazione degli sprechi. 
5
 L’efficacia organizzativa favorisce la selezione e la formazione del personale. 
15
 
 Non bisogna dimenticare, che il capitale iniziale assume una 
fondamentale forma di finanziamento per l’attività strettamente tecnica 
quale un lungo studio del mercato e delle sue differenti segmentazioni e, 
conseguente promozione dei prodotti assicurativi con elevati costi di natura 
immateriale. 
  
                                 
 
1.3 La Gestione assicurativa 
L’attività assicurativa è caratterizzata dall’intreccio di operazioni 
appartenenti a due tipi di gestione tra loro interdipendenti: quella 
assicurativa in senso stretto e la gestione patrimoniale. 
Il processo produttivo assicurativo può essere suddiviso in due fasi: 
una riguardante la ricerca della clientela, la valutazione del rischio e perciò 
la conoscenza delle probabilità di verificazione del rischio e l’altra relativa 
alla gestione dell’intero portafoglio rischi, comprese eventuali variazioni 
delle singole situazioni di rischio all’amministrazione e all’investimento 
delle riserve tecniche, all’accertamento del danno e alla liquidazione dello 
stesso.  
16
 
E’ essenziale ricordare, che sotto il profilo civilistico il settore 
assicurativo è ripartito in ramo danni e ramo vita e vige il divieto 
normativo di svolgere congiuntamente i due rami in una stessa impresa. La 
ragione di tale divieto è attribuita alla differente funzione che hanno i due 
rami: il ramo danni ha un carattere indennitario, il ramo vita un carattere 
previdenziale. 
Il ramo danni
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 si presenta numeroso ed ampiamente variegato a 
seguito dell’evoluzione socioeconomica della società e il conseguente 
crescere dei rischi. Elemento comune è il principio indennitario: il 
risarcimento riguarda essenzialmente i danni sofferti dall’assicurato in 
conseguenza del sinistro determinato essenzialmente dal rischio assunto 
dall’assicuratore
7
.  
Il processo assicurativo prevede, che i singoli rischi assunti dalla 
compagnia, siano assicurati ad un premio la cui misura, sia notevolmente 
inferiore al danno ipotetico del rischio stesso. La determinazione del 
premio dipende dai costi di gestione e dalla frequenza prevista dei sinistri, e 
                                                          
6
 I rami danni sono: infortuni, Malattia, Corpi di veicoli terrestri, Corpi di veicoli ferroviari, Corpi di 
veicoli marittimi, lacustri, fluviali, Merci trasportate, Incendio ed elementi naturali, Altri danni ai beni, 
Responsabilità civile autoveicoli terrestri, Aeromobili, RC veicoli marittimi, lacustri e fluviali, RC 
generale, Credito, Cauzione, Perdite pecuniarie di vario genere, Tutela giudiziaria, Assistenza.   
7
 La causa del fatto dannoso rientra nel rischio assunto quando: la causa ha i caratteri dell’evento previsto 
in polizza, che l’evento dannoso non si sarebbe verificato in assenza della causa stessa, ed è adeguata agli 
effetti dannosi derivanti dall’evento dannoso. 
17
 
nello stesso tempo deve attrarre potenziali clienti.  E' indispensabile una 
classificazione dei rischi e una separazione degli stessi in classi omogenee 
per consentire un equo trattamento per l’assicurato. La creazione di un 
prodotto assicurativo richiede l’acquisizione di informazioni sulla serietà 
ed onestà dell’assicurato e sugli aspetti tecnici del rischio stesso, tramite 
indagini statistiche delle compagnie. Bisogna sottolineare, la fondamentale 
cooperazione tra le stesse imprese di assicurazione per il reperimento dei 
dati allo scopo di limitare il rischio. 
Altri strumenti per la limitazione del rischio sono rappresentati da 
forme negoziali adottate dall’assicuratore successivamente all’assunzione 
del rischio e dalla riassicurazione. Nel primo caso, si lascia a carico 
dell’assicurato una quota del danno allo scopo di favorirne dei 
comportamenti prudenti, atti a prevenire il sinistro e rafforzare la 
comunione di interessi tra Compagnia e assicurato
8
. Ricordiamo alcune 
formule quali:  
- la regola proporzionale, pagamento dell’indennità determinata 
dal rapporto (Danno x Valore Assicurato) / Valore della cosa; 
                                                          
8
 Di Cagno N., La gestione assicurativa in L’economia delle imprese di assicurazione, Giappichelli 
Editore 1998. 
18
 
- la franchigia il risarcimento avviene solo nell’ipotesi in cui, 
l’entità del danno, superi un determinato ammontare in modo di 
far carico l’assicuratore solo di sinistri di una certa consistenza
9
. 
Con la riassicurazione si ha la cessione dei rischi ad altre compagnie previa 
stipulazione dei trattati. Il ricorso alla riassicurazione dipende dalla 
consistenza del patrimonio, che la Compagnia stessa dispone allo scopo di 
aumentare la capacità di sottoscrizione delle polizze, e migliorare 
l’equilibrio del portafoglio conservato
10
. Scopo differente ha la 
coassicurazione
11
, strumento utilizzato per attuare una strategia di 
penetrazione nel mercato. 
 Il ramo vita
12
 prevede prodotti assicurativi in grado di soddisfare 
necessità future ed incerte, relative al raggiungimento di un’età prestabilita 
oppure alla morte dell’assicurato. Stipulare una polizza vita significa 
trasferire, con il pagamento periodico dei premi, risorse nel tempo allo 
scopo di formare un capitale investito in impieghi reddituali per una 
successiva erogazione al momento del verificarsi dell’evento. 
                                                          
9 
Stasolla V., Tridente N., Tecnica commerciale, Cacucci, Bari, 1992. 
10
 Petroni G., Lineamenti organizzativi dell’impresa di assicurazione, I.S.U.1994 
11
  Con la coassicurazione più compagnie si ripartiscono il rischio oggetto del contratto. 
12
 Il ramo vita è suddiviso in: assicurazioni sulla durata della vita umana, Assicurazioni di nuzialità e 
natalità, Assicurazioni sulla vita connesse con fondi comuni di investimento, Permanent Health 
Insurance, Operazioni di gestione di fondi collettivi costituiti per l’erogazione in caso di morte, vita o in 
caso di cessazione o riduzione dell’attività lavorativa.