I principi contabili internazionali per le piccole e medie imprese

I principi contabili internazionali erano noti come International Accounting Standards 
(IAS) sino al 2001, quando lo IASB ha deciso di chiamare International Financial 
Reporting Standards (IFRS) i documenti emanati da quella data in avanti
2
. 
Il processo di armonizzazione contabile, in ambito comunitario, ha previsto 
l’omologazione degli standards all’interno dell’ordinamento giuridico di sua 
competenza: con l’emanazione del Regolamento CE n. 1606 del 2002 e n. 1725 del 
2003 si è resa obbligatoria, a partire dal 1° gennaio 2005, l’applicazione dei principi 
contabili internazionali ai bilanci consolidati di tutte le società quotate nei mercati 
regolamentati dell’Unione Europea.  
A ciascuno stato membro è stata poi lasciata la facoltà di decidere di ampliare 
l’utilizzazione degli standards per la redazione del bilancio d’esercizio ad una più 
vasta serie di aziende, non necessariamente quotate. 
La possibilità di applicare i principi contabili internazionali alle società non quotate è 
particolarmente rilevante nel nostro paese, caratterizzato da un tessuto produttivo nel 
quale predominano le aziende di piccola e media dimensione. Tale situazione è, 
peraltro, comune all’intero contesto europeo.  
Appare evidente che sussiste il problema della comunicazione di bilancio delle 
aziende di piccola e media dimensione in un contesto nel quale si richiede una 
crescente comparabilità internazionale delle informazioni contabili.  
Lo IASB ha così deciso di intraprendere un proprio progetto di estensione degli 
standards contabili anche alle PMI, stabilendo che dovrà trattarsi di principi derivati 
da quelli già esistenti, con alcune semplificazioni che ne facilitino l’applicazione da 
parte delle imprese di dimensioni più piccole e che riducano gli oneri conseguenti la 
loro applicazione. 
Nel febbraio 2007, lo IASB ha pubblicato l’Exposure Draft on accounting standards 
for Small and Medium sized Entities (SME) che prevede un set separato di principi 
contabili internazionali per le piccole e medie imprese, che lo IASB si augura possa 
entrare in vigore dal 2009. 
                                                                                                                                                        
con il fine di contribuire al processo di armonizzazione delle modalità di redazione e di comunicazione 
delle informazioni economiche d’impresa. L’istituzione dello IASB ha sostituito l’International 
Accounting Standards Commitee (IASC). 
2
 In questa sede si utilizzerà l’acronimo IFRS intendendo con esso tutti i principi contabili internazionali 
in vigore, compresi quindi gli AIS emessi prima del 2001 e le loro interpretazioni pubblicate dai 
comitati noti come SIC (Standard Interpretation Commitee) fino al 2001 e poi divenuti IFRIC 
(International Financial Reporting Interpretation Commitee), costituiti in seno allo IASB.  
 6
Lo scopo del presente elaborato è quello di analizzare le modifiche che subirà il 
bilancio d’esercizio delle PMI a seguito dell’introduzione degli IAS/IFRS for SME. 
In particolare, sarà analizzato, nei capitoli successivi, il processo di armonizzazione 
contabile all’interno dell’Unione europea e come l’Italia abbia recepito tali norme. 
Nel terzo capitolo è presentato brevemente il nuovo contenuto del bilancio, così 
come concepito dagli standards internazionali. 
Infine, si analizzerà il progetto IFRS light, cercando di evidenziare le differenze 
rispetto agli IFRS full e le sue implicazioni.  
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 7
1. IL BILANCIO D’ESERCIZIO: IL PRINCIPALE STRUMENTO Di 
INFORMAZIONE ECONOMICA E FINANZIARIA  
1.1. L’analisi dell’evoluzione normativa del bilancio 
Il bilancio di esercizio costituisce il principale sistema informativo aziendale, sia 
nell’ottica interna, sia nell’ottica esterna. L’ottica interna riguarda il management, 
che attraverso la lettura e l’interpretazione del bilancio è in grado di decidere le 
azioni da intraprendere in futuro; l’ottica esterna invece riguarda tutti gli 
stakeholders (i soci, i finanziatori, i clienti, i fornitori, l’amministrazione finanziaria, 
i potenziali investitori, ecc.) interessati a vario titolo a conoscere la situazione 
economica-finanziaria per assumere le decisioni che li riguardano.  
Considerata l’importanza che il bilancio di esercizio assume quale strumento di 
comunicazione economica per la comunità dei soggetti interessati alle vicende 
dell’impresa, è evidente il motivo per il quale la legge se ne occupa: l’obiettivo è 
quello di tutelare il lettore, di rendere il messaggio il più trasparente possibile, 
chiarendone a monte, la forma ed il significato
3
. 
L’attuale disciplina nazionale del bilancio d’esercizio è il frutto di un lungo e 
articolato processo evolutivo, iniziato alla fine del XIX secolo e tutt’ora in corso. 
Il processo può essere scomposto nelle tre fasi seguenti: 
1. la disciplina del bilancio d’esercizio prima del recepimento delle direttive 
europee; 
2. la disciplina del bilancio d’esercizio a seguito del recepimento delle 
direttive europee; 
3. la disciplina del bilancio d’esercizio ai giorni nostri e le prospettive 
evolutive. 
 
1.1.1. La disciplina del bilancio d’esercizio prima del 
recepimento delle direttive europee 
L’inizio del processo coincide con l’introduzione del Codice Civile nel 1942, 
che prevedeva un’apposita sezione (IX), comprendente gli articoli dal 2423 al 
2435, nella quale vengono regolamentati la struttura, il contenuto, i criteri di 
                                                 
3
 G. Fabbrini e A. Musaio (a cura di), Contabilità e bilancio. Fondamenti e disciplina, Editore Franco 
Angeli, Milano, 2004, pag. 164.  
 8
valutazione degli elementi patrimoniali e le formalità per il deposito e la 
pubblicazione. 
La disciplina nella sua formulazione originaria prevedeva: 
1. il bilancio è costituito dallo Stato Patrimoniale e dal Conto Economico (art. 
2423, 1° co.); al bilancio deve essere allegata la Relazione degli 
amministratori e la Relazione dei Sindaci (art. 2423, 3° co.); 
2. dal bilancio devono risultare con chiarezza e precisione la situazione 
patrimoniale della società e gli utili conseguiti o le perdite sofferte 
(art.2423, 2° co.). 
 
Il contenuto dello Stato patrimoniale era disciplinato dall’art. 2424, che forniva 
solamente un elenco di voci, mentre nulla era previsto per la forma e il 
contenuto del Conto economico. 
I criteri di valutazione erano disciplinati in diversi articoli: art. 2525 per gli 
elementi patrimoniali, art. 2426 per le “partite relative a più esercizi”, art. 2427 
per il “valore di avviamento” e art. 2429 per i “fondi di anzianità e quiescenza”. 
 
La disciplina è rimasta invariata fino alla Legge n. 216 del 7 giugno 1974, che 
ha previsto: 
 ξ  l’ampliamento del contenuto minimo dello Stato patrimoniale; 
 ξ  l’aggiunta dell’art. 2425-bis per il contenuto del Conto economico; 
 ξ  l’aggiunta dell’art. 2429-bis per il contenuto della Relazione degli 
amministratori. 
 
Con la Legge 216/74 il Legislatore istituisce la CONSOB (Commissione 
Nazionale per le Società e la Borsa) delegando il Governo per la disciplina del 
controllo contabile e della certificazione dei bilanci delle società per azioni 
quotate in borsa. Esercitando la delega con il D.P.R. n. 136 del 31 marzo 
1975, si stabilisce che, per le società con azioni quotate in borsa, il controllo 
della contabilità e delle valutazioni di bilancio deve essere svolto da società di 
revisione iscritte in un apposito albo secondo le norme per la redazione e il 
 9
contenuto del bilancio e secondo corretti principi contabili
4
. Dal documento 
emerge un nuovo elemento nel nostro ordinamento italiano, il riferimento 
normativo ai principi contabili. Il richiamo trae origine dalla distinzione fra i 
sistemi “civil law”, in base al quale i sistemi e le regole sono contenute nei 
codici, e quello di “common law”, basato su poche regole scritte e un ampio 
ricorso ai casi giurisprudenziali.  
Anche in Italia, quindi diventa necessario individuare un insieme di principi 
coerenti con le norme imperative del Codice Civile e con gli orientamenti della 
dottrina contabile del nostro paese. Viene così istituito il Consiglio Nazionale 
dei Dottori Commercialisti e Ragionieri, che fino al recepimento delle direttive 
europee ha provveduto ad emanare 9 principi contabili. 
I principi contabili possono essere intesi come “regole ragionieristiche” 
destinate a integrare e a risolvere i problemi applicativi della legge in materia 
di bilancio. La funzione dei principi contabili è quindi duplice: 
a. interpretare in chiave tecnica le norme di legge in materia di bilancio; la 
legge fissa alcuni principi generali sulla formazione del bilancio e rinvia 
implicitamente a regole tecniche per specificazioni e interpretazioni di 
tipo applicativo; 
b. integrare quando le norme di legge risultano insufficienti. 
 
1.1.2. La disciplina del bilancio d’esercizio a seguito del 
recepimento delle direttive europee 
La disciplina civilistica del bilancio è stato modificata radicalmente con il D. 
Lgs. n. 127 del 9 aprile 1991 che ha dato attuazione alla IV direttiva n. 
78/660/CEE sul bilancio d’esercizio individuale e alla VII direttiva n. 
83/349/CEE sul bilancio d’esercizio consolidato.  
In particolare, dalla IV direttiva si può comprendere che il bilancio d’esercizio è 
formato dallo Stato Patrimoniale, il Conto economico e l’allegato, che devono 
essere elaborati con chiarezza ed essere conformi alla direttiva medesima e 
                                                 
4
 “La società di revisione se il bilancio e il conto dei profitti e delle perdite corrispondono alle risultanze 
delle scritture contabili e degli accertamenti fatti e sono conformi alle norme per la redazione e il 
contenuto del bilancio e del conto dei profitti e delle perdite e se i fatti di gestione sono esattamente 
rilevati nelle scritture predette, secondo corretti principi contabili, ne rilascia certificazione con apposita 
relazione…” D.P.R. n. 136 del 31 marzo 1975 art. 4. 
 10
devono dare un quadro fedele della situazione patrimoniale, di quella 
finanziaria, nonché del risultato economico della società. Per garantire una 
rappresentazione fedele, la norma stabilisce che devono essere fornite 
informazioni complementari e che gli Stati membri possono richiedere ulteriori 
informazioni rispetto a quelle richieste dalla Direttiva
5
. 
Le modifiche apportate dal legislatore alla disciplina del bilancio con la riforma 
del 1991 sono numerose e riguardano: 
 ξ  la disciplina si articola su tre livelli: il primo relativo alla “clausola 
generale del bilancio”, il secondo relativo ai “principi di redazione” ed il 
terzo relativo agli “aspetti applicativi”; 
 ξ  l’allegato è stato definito dal nostro Legislatore Nota integrativa il cui 
contenuto è disciplinato dall’art. 2427 c.c. e costituisce al pari dello 
Stato patrimoniale e del Conto economico un documento del bilancio; 
 ξ  al bilancio si accompagnano la Relazione sulla gestione disciplinata 
dall’art. 2428 c.c. (rappresenta la vecchia Relazione degli 
amministratori) e la Relazione dei sindaci disciplinata dall’art. 2429 c.c.; 
 ξ  l’oggetto del bilancio viene esteso oltre che alla situazione patrimoniale 
ed al risultato economico dell’esercizio, anche alla situazione 
finanziaria dell’impresa; 
 ξ  vengono codificati i principi generali, o postulati, del bilancio; 
 ξ  vengono introdotti appositi schemi per lo Stato patrimoniale e per il 
Conto economico (art. 2424 e 2425 c.c.); 
                                                 
5
 “1. I conti annuali comprendono lo stato patrimoniale, il conto profitti e perdite e l’allegato. Questi 
documenti formano un tutto inscindibile. 
2. I conti annuali devono essere elaborati con chiarezza ed essere conformi alla presente Direttiva. 
3. I conti annuali devono dare un quadro fedele della situazione patrimoniale, di quella finanziaria 
nonché del risultato economico della società. 
4. Quando l’applicazione della presente Direttiva non basta per fornire il quadro fedele di cui al 
paragrafo 3, si devono fornire informazioni complementari. 
5. Se, in casi eccezionali, l’applicazione di una disposizione della presente Direttiva contrasta con 
l’obbligo di cui al paragrafo 3, occorre derogare alla disposizione in questione onde fornire il quadro 
fedele di cui al paragrafo 3. Tale deroga deve essere menzionata nell’allegato e debitamente motivata 
con l’indicazione della sua influenza sulla situazione patrimoniale, su quella finanziaria nonché sul 
risultato economico. Gli Stati membri possono precisare i casi eccezionali e fissare il corrispondente 
regime derogatorio. 
6. “Gli Stati membri possono autorizzare o esigere che nei conti annuali vengano divulgate altre 
informazioni oltre a quelle la cui divulgazione è richiesta dalla presente Direttiva.” IV Direttiva n. 
78/660/CEE art. 2, tratta dal sito www.fondazionelucapacioli.it.  
 11
 ξ  viene introdotto il bilancio “in forma abbreviata” per le aziende di minori 
dimensioni (art. 2435-bis c.c.); 
 ξ  vengono integrati e modificati i criteri di valutazione (art. 2426 c.c.); 
 ξ  viene introdotta una disciplina specifica per il bilancio consolidato
6
. 
 
Per quanto riguarda il ruolo dei principi contabili, il D. Lgs. 127/91 modifica 
anche il D.P.R. 136/75, eliminando al secondo comma dell’art. 4 il richiamo ai 
“corretti principi contabili”
7
. 
L’esclusione del richiamo ai principi contabili, tuttavia, non ha ridotto la loro 
funzione, continuando così ad avere un ruolo interpretativo ed integrativo. 
A partire dal 1994 la Commissione per l’elaborazione dei principi contabili 
provvede ad aggiornare ed arricchire i propri documenti, emanando nel corso 
degli anni nuovi principi (numerati dall’11 al 30), in particolare: 
 
Numero documento Data di emissione Oggetto 
Documento n. 11 1 gennaio 1994 Bilancio d’esercizio. Finalità e postulati 
Documento n. 12 1 gennaio 1994 
Composizione e schemi del bilancio di esercizio di 
imprese mercantili, industriali e di servizi 
Documento n. 13 1 gennaio 1994 Le rimanenze di magazzino 
Documento n. 14 8 novembre 1994 Le disponibilità liquide 
Documento n. 15 20 dicembre 1995 I crediti 
Documento n. 16 6 marzo 1996 Le immobilizzazioni materiali 
Documento n. 17 6 marzo 1996 Il bilancio consolidato 
Documento n. 18 3 aprile 1996 Ratei e risconti 
Documento n. 19 26 settembre 1996 
I fondi per rischi ed oneri, il trattamento di fine 
rapporto di lavoro subordinato, i debiti  
Documento n. 20 26 settembre 1996 Titoli e partecipazioni 
Documento n. 21 10 dicembre 1996 Il metodo del patrimonio netto 
Documento n. 22 30 luglio 1997 Conti d’ordine 
                                                 
6
 Vengono così obbligate alla redazione del bilancio consolidato le società per azioni, in accomandita 
per azioni e a responsabilità limitata che controllano un’impresa, nonché gli enti pubblici economici, le 
società cooperative e le mutue assicuratrici che controllano una società per azioni o a responsabilità 
limitata (art. 25 del D.lgs. 127/91). 
7
 “La società di revisione, se i fatti di gestione sono esattamente rilevati nelle scritture contabili, se il 
bilancio corrisponde alle risultanze di tali scritture e degli accertamenti eseguiti e se il bilancio è 
conforme alle norme che disciplinano il bilancio d'esercizio, ne rilascia certificazione con apposita 
relazione…” (art. 4 comma 2 del D.P.R. 136/75 modificato dal D. Lgs. 127/91). 
 12
Documento n. 23 13 luglio 1997 Lavori in corso su ordinazione 
Documento n. 24 Marzo 1999 Le immobilizzazioni immateriali 
Documento n. 25 Marzo 1999 Il trattamento contabile delle imposte sul reddito 
Documento n. 26  Giugno 1999 Operazioni e partite in moneta estera 
Documento n. 27 Giugno 1999 Introduzione dell’euro quale moneta di conto 
Documento n. 28 Ottobre 2000 Il patrimonio netto 
Documento n. 29 Febbraio 2001 
Cambiamenti di principi contabili. Cambiamenti di 
stime contabili. Correzioni di errori. Eventi e 
operazioni straordinari. Fatti intervenuti dopo la 
chiusura dell’esercizio. 
Documento n. 30 Gennaio 2002 I bilanci intermedi 
 
Nel 2003 con il D. Lgs. n . 6 del 17 gennaio è stata approvata la “Riforma 
organica della disciplina delle società di capitali e società cooperative” in 
attuazione della legge delega del 3 ottobre 2001 n. 366
8
. Le disposizioni 
contenute nel Decreto Legislativo contengono numerose modifiche, in 
particolare: 
1. modifiche ai principi di redazione del bilancio (art. 2423-bis) 
a) prevalenza della sostanza sulla forma; 
2. modifiche ai criteri di valutazione (art. 2426) 
a) disciplina delle operazioni in valuta; 
b) eliminazione delle interferenze fiscali. 
3. modifiche agli schemi di bilancio (art. 2424, 2424-bis, 2425 e 
2425-bis) 
a) fiscalità anticipata e differita; 
b) utile e perdite su cambi; 
c) finanziamenti dei soci; 
d) bilancio in forma abbreviata. 
4. modifiche al contenuto della Nota Integrativa (art. 2427) 
a) immobilizzazioni immateriali; 
b) variazione nei cambi avvenute dopo la fine dell’esercizio; 
                                                 
8
 Il D. Lgs. n. 6 del 17 gennaio 2003 “Riforma organica della disciplina delle società di capitali e delle 
società cooperative” è stato modificato ed integrato dal D.Lgs. n. 37 del 6 febbraio 2004 e dal D. Lgs. 
n. 310 del 28 dicembre 2004. 
 13
c) crediti e debiti relativi a operazioni di pronto contro 
termine; 
d) leasing finanziario; 
e) fiscalità anticipata e differita; 
f) patrimonio netto; 
g) finanziamento dei soci; 
h) patrimoni destinati ad uno specifico affare. 
 
Le nuove disposizioni si applicano ai bilanci chiusi dopo il 30 settembre 2004. 
L’Organismo Italiano di Contabilità ha redatto un documento dedicato 
all’analisi dei principali effetti civilistici e fiscali della riforma del diritto societario 
sulla redazione del bilancio d’esercizio. Il Documento n. 1 dell’OIC ha 
modificato 8 principi contabili nazionali per adeguarli alle nuove disposizioni 
legislative contenute del D. Lgs. n. 6/2003
9
. 
Il D. Lgs. n. 394 del 30 dicembre 2003
10
 ha inserito nel codice civile l’art. 2427-
bis (“Informazioni relative al valore equo “fair value” degli strumenti finanziari”) 
ed ha integrato con il nuovo n. 6bis l’art. 2428 relativo alla relazione sulla 
gestione
11
; le disposizioni sono entrate in vigore il 1 gennaio 2005. 
Il D. Lgs. n. 38 del 28 febbraio 2005 attuativo della legge comunitaria 2003 
(legge 31 ottobre n. 306) recante le opzioni previste dal Regolamento CE n. 
1606/2002
12
 ha previsto l’obbligo di redigere il bilancio consolidato in 
conformità ai principi contabili internazionali, a partire dall’esercizio chiuso o in 
corso al 31 dicembre 2005, per: 
a) le società quotate; 
b) le società aventi strumenti finanziari diffusi presso il pubblico; 
c) le banche e gli intermediari finanziari vigilati; 
                                                 
9
 In particolare, i principi modificati sono stati i principi n. 11, 12, 19, 22, 24, 25, 26 e 28.  
10
 Provvedimento attuativo della direttiva 2001/65/CE che modifica le direttive 78/660/CE, 83/349/CEE 
e 86/635/CEE per quanto riguarda le regole di valutazione per i conti annuali e consolidati di taluni tipi 
di società nonché di banche e di altre istituzioni finanziarie.  
11
 L’articolo 6bis recita: “in relazione all’uso da parte della società di strumenti finanziari e se rilevanti 
per la valutazione della situazione patrimoniale e finanziaria e del risultato economico dell’esercizio: 
a) Gli obiettivi e le politiche della società in materia di gestione del rischio finanziario, compresa 
la politica di copertura per ciascuna principale categoria di operazioni previste; 
b) L’esposizione della società al rischio di prezzo, al rischio di credito, al rischio di liquidità e al 
rischio di variazione dei flussi finanziari.” 
12
 Regolamento CE n. 1606/2002 del Parlamento Europeo e del Consiglio del 19 luglio 2002 relativo 
all’applicazione di principi contabili internazionali.  
 14
d) le società assicurative. 
 
Di seguito si propone una tabella esplicativa relativa all’ambito di applicazione 
degli IAS/IFRS in virtù del D. Lgs. 38/2005. 
 
I soggetti Bilancio Consolidato Bilancio di esercizio 
Società quotate 
Obbligo di adozione IAS/IFRS 
dal 2005 
Facoltà di adozione IAS/IFRS 
dal 2005; obbligo dal 2006 
Società con strumenti 
finanziari diffusi; banche, enti 
finanziari vigilati 
Obbligo di adozione IAS/IFRS 
dal 2005 
Facoltà di adozione IAS/IFRS 
dal 2005; obbligo dal 2006 
Imprese di assicurazione 
Obbligo di adozione IAS/IFRS 
dal 2005 
Obbligo di adozione IAS/IFRS 
dal 2006 (a patto che non 
debbano redigere il consolidato)
Società consolidate da: 
società quotate, società con 
strumenti finanziari diffusi, 
banche, enti finanziari vigilati; 
altre società consolidate da 
società che redigono il 
bilancio consolidato (escluse 
quelle minori) 
Facoltà di adozione IAS/IFRS 
dal 2005 
Facoltà di adozione IAS/IFRS 
dal 2005 
Altre società non consolidate 
da società che redigono il 
bilancio consolidato (escluse 
quelle minori) 
 
Facoltà di adozione IAS/IFRS 
dall’esercizio individuato con 
decreto  
Società minori (art. 2435-bis 
c.c.) 
 Divieto di utilizzo IAS/IFRS 
 
 
 
 
 15
Il decreto prevede poi norme per la distribuzione degli utili e delle riserve che 
si applicano alle società che redigono il bilancio di esercizio secondo i principi 
contabili internazionali e la disciplina di variazioni di patrimonio netto di 
apertura del primo bilancio di esercizio redatto secondo i principi contabili 
internazionali. Il fine ultimo è quello di limitare la distribuzione di utili e riserve 
derivanti dall’applicazione del criterio di valutazione al fair value previsto dagli 
IAS/IFRS, restando il più possibile aderente al principio attualmente in vigore, 
che prevede la possibilità di distribuire solo i proventi effettivamente 
conseguiti. 
L’art. 8 del D. Lgs. 38/2005 disciplina i patrimoni destinati ad uno specifico 
affare
13
, precisando che se questi sono presenti nel bilancio di esercizio o nel 
bilancio consolidato deve essere presentato un separato rendiconto redatto in 
conformità dei principi contabili internazionali. 
Il D. Lgs. 7 novembre 2006 n. 285 ha recepito la Direttiva del Consiglio 13 
maggio 2003 n. 2003/38/CE, in materia di redazione dei bilanci annuali. 
In particolare, viene previsto l’aumento dei limiti degli attivi e dei ricavi ai fini: 
 ξ  della redazione del bilancio abbreviato (art. 2435-bis c.c.) e della 
nomina del collegio sindacale nelle s.r.l. (art. 2477 c.c.); 
 ξ  della redazione del bilancio consolidato. 
 
I nuovi parametri sono entrati in vigore il 12 dicembre 2006. 
Ai sensi del novellato art. 2435-bis c.c., le società di capitali possono redigere 
il bilancio in forma abbreviata quando, nel primo esercizio o, successivamente, 
per due esercizi consecutivi, non abbiano superato due dei seguenti limiti: 
1. totale dell’attivo dello stato patrimoniale: 3.650.000 euro; 
2. ricavi delle vendite e delle prestazioni: 7.300.000 euro; 
3. dipendenti occupati in media durante l’esercizio: 50 unità. 
 
 
 
                                                 
13
 I patrimoni destinati ad uno specifico affare sono disciplinati dall’art. 2447-bis e ss. Articoli introdotti 
con il D. Lgs. n. 6 del 17 gennaio 2003. 
 16
Bilancio abbreviato Nuovi limiti (€) Vecchi limiti (€) 
Totale dell’attivo dello Stato 
patrimoniale 
3.650.000 3.125.000 
Ricavi delle vendite e delle prestazioni 7.300.000 6.250.000 
Dipendenti mediamente occupati 50 unità 50 unità 
 
Il D. Lgs. 285/2006 ha modificato anche l’art. 2477, stabilendo l’obbligo di 
nominare il collegio sindacale nelle società a responsabilità limitata che, pur 
avendo capitale sociale inferiore a 120.000.000 euro, per due esercizi 
consecutivi abbiano superato due dei limiti indicati dall’art. 2435-bis comma 1 
c.c.. L’obbligo cessa se, per due esercizi consecutivi, due dei limiti in esame 
non vengono superati. 
In merito al bilancio consolidato, sono obbligati alla redazione: 
 ξ  le società di capitali che controllano un’altra impresa; 
 ξ  gli enti pubblici economici, le cooperative e le società di mutua 
assicurazione che controllano società di capitali. 
 
Il D. Lgs. 285/2006 non ha modificato le disposizioni relative alla nozione di 
controllo
14
; ha invece modificato il caso di esonero dalla redazione del bilancio 
consolidato per i gruppi con limitate dimensioni. Più in particolare non sono 
obbligati alla redazione del bilancio consolidato le imprese controllanti che, 
unitamente alle imprese controllate, non abbiano superato per due esercizi 
consecutivi due dei seguenti limiti: 
1. totale degli attivi degli stati patrimoniali: 14.600.000 euro; 
                                                 
14
 La nozione di controllo si ricava dall’art. 26 del D. Lgs. n. 127/1991, ai sensi del quale sono imprese 
controllate: 
1. le società in cui un’altra società dispone della maggioranza dei voti esercitabili nell’assemblea 
ordinaria; 
2. le società in cui un’altra società dispone di voti sufficienti per esercitare un’influenza dominate 
nell’assemblea ordinaria; 
3. le imprese su cui un’altra ha il diritto, in virtù di un contratto o di una clausola statutaria, di 
esercitare un’influenza dominante, quando la legge applicabile consente tali contratti o 
clausole; 
4. le imprese in cui un’altra, in base ad accordi con altri soci, controlla da sola la maggioranza 
dei diritti di voto. 
 17
2. totale dei ricavi delle vendite e delle prestazioni: 29.200.000 euro; 
3. dipendenti occupati in media durante l’esercizio: 250. 
Infine, il D. Lgs. 2 febbraio 2007 n. 32 ha introdotto alcune modifiche alla 
disposizione normativa contenuta nell’art. 2428 c.c., relativa alla Relazione 
sulla gestione, ampliando il contenuto del documento redatto dagli 
amministratori delle società in occasione della presentazione del bilancio 
annuale.  
Il D. Lgs. n. 32/2007 ha introdotto nel comma 1 dell’art. 2428 c.c. una nuova 
locuzione secondo la quale la relazione sulla gestione deve contenere 
“un’analisi fedele, equilibrata ed esauriente della situazione della società e 
dell’andamento e del risultato della gestione, …, nonché una descrizione dei 
principali rischi e incertezze cui la società è esposta”.  
La norma ha introdotto nell’art. 2428 un nuovo comma, secondo il quale 
“l’analisi di cui al primo comma è coerente con l’entità e la complessità degli 
affari della società e contiene, nella misura necessaria alla comprensione della 
situazione della società e dell’andamento e del risultato della sua gestione, gli 
indicatori di risultato finanziari e, se del caso, quelli non finanziari pertinenti 
all’attività specifica della società, comprese le informazioni attinenti 
all’ambiente e al personale. L’analisi contiene, ove opportuno, riferimenti agli 
importi riportati nel bilancio e chiarimenti aggiuntivi su di essi”.  
 
1.1.3. La disciplina del bilancio d’esercizio ai giorni nostri e le 
prospettive evolutive 
Il quadro di riferimento delineato, ci fa comprendere che ad oggi nel nostro 
paese esistono società che adottano gli IFRS per obbligo o facoltà, e soggetti 
cui questa adozione è esclusa. Ciò non facilita i confronti fra i dati contabili 
delle imprese italiane.  
Questo scenario è destinato a modificarsi, in quanto lo IASB (International 
Accounting Standards Board)
15
 nel 2006 ha pubblicato la bozza dell’Exposure 
                                                 
15
 Lo IASB (International Accounting Standards Board) è l’organismo costituito il 1° aprile 2001 dalla 
“IASC Foundation” e preposto ad elaborare, pubblicare e diffondere i principi contabili internazionali 
con il fine di contribuire al processo di armonizzazione delle modalità di redazione e di comunicazione 
delle informazioni economiche d’impresa. Con l’istituzione dello IASB, che ha sostituito lo IASC 
(International Accountig Standards Committee), i principi contabili internazionali hanno cambiato la 
 18
Draft on accounting standards for Small and Medium sized Entities (SME) che 
prevede lo sviluppo di un set separato di principi contabili IFRS semplificati per 
le piccole e medie imprese, il cui testo definitivo dovrebbe vedere la luce nel 
2008 con decorrenza dal 1° gennaio 2009. La versione semplificata dei 
principi IFRS per le PMI si dispiega in 240 pagine di regole, suddivise in 38 
sezioni, un decimo rispetto alle 2.400 sui principi IAS/IFRS in vigore dal 2005 
per le società quotate. Si tratta di indicazioni che, però, valgono solo per chi 
non opera nel settore finanziario o che non è sotto controllo pubblico. In questi 
casi, infatti, continueranno ad applicarsi i principi IFRS nella versione 
integrale.  
L’obiettivo del progetto dello IASB è quello di: 
a. offrire principi contabili di alta qualità, comprensibili, applicabili e adatti 
a tutte le SME; 
b. ridurre gli oneri per le SME che intendono applicare i principi contabili 
riconosciuti dalla comunità internazionale; 
c. soddisfare le esigenze degli utilizzatori dei bilanci delle SME. 
 
L’importanza rivolta a livello europeo alle piccole e medie imprese dipende dal 
fatto che esse sono di gran lunga più numerose di quelle di grandi dimensioni, 
di cui solo un ridotto numero è attualmente quotato in borsa. Questa 
condizione, infatti, non caratterizza solo l’Italia, ma a seguito dell’allargamento 
dell’UE sono interessati altri paesi, come la Polonia e la Grecia.  
Il tessuto economico-industriale italiano è composto per oltre il 90% dalle PMI. 
Nel 2005 in Italia vi erano 4.371.087 imprese
16
, che occupavano 
complessivamente 16.813.193 addetti
17
.  
                                                                                                                                                        
loro denominazione da IAS (International Accounting Standards) a IFRS (International Financial 
Reporting Standards). Così come, l’organismo che emana le interpretazioni ad integrazione dei singoli 
principi ha modificato il proprio nome da SIC (Standing Interpretations Committee) a IFRIC 
(International Financial Reporting Interpretations Committee). Quindi, oggi l’acronimo IAS designa i 
principi emanati prima del 2001, mentre la sigla IFRS qualifica i principi pubblicati o revisionati dallo 
IASB successivamente all’aprile 2001; parallelamente l’acronimo SIC identifica le interpretazioni 
pubblicate prima dell’aprile 2001, mentre l’acronimo IFRIC indica le interpretazioni emanate 
successivamente a tale data.   
16
 Sono considerati “impresa” anche i lavoratori autonomi e i liberi professionisti. Sono escluse dal 
campione le unità economiche relative ad agricoltura, caccia, silvicoltura, pesca e servizi annessi, 
istituzioni pubbliche, organizzazioni associative, attività svolte da famiglie e convivenze e organismi 
extraterritoriali.  
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