Economia ed etica: pensieri a confronto e applicazioni nell’economia italiana. Il caso di Banca Popolare Etica

INTRODUZIONE 
“L’economia è parte integrante, essenziale della vita civile. Attraverso lo studio del 
corpo sociale, del suo funzionamento e delle condizioni per il suo benessere, 
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l’economista è in grado di porsi al servizio della comunità e del bene comune”. 
Con queste parole Antonio Fazio, governatore della Banca d‟Italia dal 1993 al 2005, 
ha iniziato la Conferenza sulla Finanza svoltasi a Roma il 22 marzo 2002. Il tema 
centrale della conferenza verteva sul ruolo dell‟etica e della ragione morale in un settore 
che stava perdendo di vista questi principi. L‟ex governatore ha sottolineato nel suo 
discorso i punti fondamentali su cui intervenire. Ha indicato il lavoro, la produzione e 
gli scambi, che non devono essere unicamente considerati in un‟ottica di mera ricerca 
del profitto, la quale, nel caso in cui venisse presa come unico riferimento, finirebbe con 
il trovare nelle attività illegali, socialmente dannose, che ledono gli interessi generali e 
l‟ordine sul quale si reggono la società e la stessa economia il suo habitat più idoneo. 
Ha evidenziato come il mercato necessiti di regole certe, obiettive e trasparenti per ben 
operare, per creare ricchezza. Anche la società, sia quella nazionale sia quella 
internazionale, fonda a sua volta la propria stabilità sulla giustizia distributiva, ricercata 
attraverso l‟opera degli stati e la cooperazione internazionale. 
Rispetto a tutti questi punti l‟etica si deve configurare come una “linea guida”, che si 
articola secondo i principi classici della giustizia commutativa essendo una vera e 
propria esigenza dell‟economia, non solo della coscienza umana. 
Tali considerazioni sul ruolo dell‟etica nell‟economia arrivano alla fine di un 
processo di “ripensamento dell‟economia” iniziato già negli anni ottanta, dovuto alla 
progressiva perdita di valori etici e morali che in passato caratterizzavano le scienze 
economiche. Questo processo è originato da molteplici eventi o fattori. 
Il primo riguarda gli scandali finanziari, le truffe e gli altri comportamenti illegali e 
immorali, i grandi fallimenti di società prestigiose, sempre presenti nel corso della storia 
ma notevolmente accentuati nel corso degli ultimi venti anni. Casi come quello di 
Enron, Worldcom, Conseco degli anni duemila, il caso Texaco di fine anni ottanta, e 
anche i casi di Parmalat e Cirio relativamente al contesto italiano, hanno provocato 
reazioni durissime tra la società e l‟opinione pubblica sia perché oltre a colpire 
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 Edmond Malinvaud, Conferenza sulla finanza: Che cosa si deve intendere per finanza giusta? 
Roma, 22 marzo 2002; presentazione di Antonio Fazio. Roma, Banca d'Italia, 2003. 
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direttamente i dipendenti e gli azionisti, hanno coinvolto anche migliaia di pubblici 
risparmiatori sia la quantità di illeciti commessi, accantonando qualsiasi forma di etica e 
giudizio morale. 
Anche le crisi finanziarie ed economiche hanno contribuito a sollevare sentimenti di 
sfiducia verso le autorità nazionali e mondiali e verso le istituzioni economiche, 
reclamando il ritorno a regimi più etici dell‟economia e della finanza. L‟ultimo secolo è 
stato caratterizzato da crisi gravissime in campo economico a partire dalla grande crisi 
del 1929, la crisi petrolifera degli anni settanta, la bolla della New Economy e l‟attuale 
crisi finanziaria, alle quali vanno aggiunte la crisi economica dovuta alla speculazione 
dei bulbi di tulipano in Olanda nel diciassettesimo secolo o la crisi e il conseguente 
fallimento della Compagnia del Mississippi e della Compagnia dei Mari del Sud del 
secolo successivo, solo per citarne alcune. Comune denominatore di tutti i fallimenti 
economici sono i successivi interventi legislativi volti ad aggiornare la disciplina e 
riportare l‟economia a livelli più etici e morali. 
Un secondo fattore consiste nella natura delle dinamiche socio-economiche connesse 
alle logiche della globalizzazione. Nell‟era della globalizzazione, infatti, le normative e 
le tutele non possono più essere quelle introdotte negli anni cinquanta. Necessitano di 
un forte adeguamento al fine di preservare la sostanza di importanti conquiste in tema di 
lavoro e condizioni sociali garantendo un nuovo sistema di diritti e doveri di solidarietà. 
Sono indispensabili regole sempre più dettagliate compatibili con lo stimolo della 
capacità d‟intrapresa. I controlli sull‟economia e sulla finanza devono avere 
costantemente come obiettivo la tutela degli interessi generali, esigendo coerenza e 
preclusione nei confronti di interessi di parte. 
Un altro elemento che ha spinto la ricerca del legame tra etica ed economia è il 
concetto di “felicità”, inteso come massimizzazione del piacere e di soddisfazione delle 
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proprie preferenze grazie all‟incremento del reddito. La ricerca realizzata da Easterlin 
evidenzia come, oltre un certo livello quantitativo, si assiste a una inversione della 
correlazione positiva tra reddito e percezione personale della felicità. Secondo questa 
teoria, che prende il nome di “paradosso della felicità”, il trend originatosi sarebbe in 
grado di spiegare il probabile gap tra ricchezza economica e benessere personale e 
sociale. 
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 R. Easterlin, Building a better Theory of Well-Being, University of Southern California, marzo 
2003. 
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Figura 1.1. Paradosso della felicità. 
I fattori che influenzano la felicità dell‟individuo non si limitano al semplice 
possedimento di ricchezza monetaria e beni materiali ma comprendono anche la 
realizzazione della persona, le relazioni familiari e di amicizia, la partecipazione sociale 
e politica, il tempo libero e il godimento di risorse naturali e ambientali. Per questa 
ragione anche l‟attività economica deve inserirsi in un contesto di “vita etica”, che cerca 
di raggiungere fini esistenziali non riconducibili all‟accumulazione di beni materiali. 
Causa del ripensamento dell‟economia è attribuibile anche ad un nuovo modo di 
vedere i problemi riguardanti i principi etici e morali da parte delle imprese, chiamato 
Responsabilità Sociale d’Impresa. Nella visione tradizionale l‟impresa aveva un solo 
scopo funzionale, vale a dire quello di produrre un profitto. Nella concezione di impresa 
odierna tale visione è totalmente superata: non si prendono più in considerazione solo 
gli interessi degli azionisti di maggioranza, gli shareholders, ma assumono un ruolo 
sempre più importante gli stakeholders, termine che indica tutti quei soggetti che hanno 
un qualche legame e interesse con l‟attività aziendale e con i quali l‟impresa interagisce 
sia al suo interno, come i dipendenti, i clienti e i fornitori , sia all‟esterno, come le 
istituzioni pubbliche, i soggetti esterni e l‟ambiente esterno. Questa concezione 
dell‟impresa è stata ben accettata anche dalle istituzioni dato che si allinea con la nuova 
politica normativa liberal-democratica, che impone di presentare le attività economiche, 
e più in generale qualsiasi stato delle cose, accettabili da un punto di vista morale a tutti 
i membri della collettività. La Responsabilità Sociale tenta anche di risolvere un 
problema di ordine gerarchico: mentre i classici processi decisionali su cui si fondano il 
mercato e la democrazia sono processi bottom up, nel senso che le decisioni partono dal 
basso, l‟impresa nella visione più classica si fonda su processi decisionali top down. 
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Porre l‟attenzione sugli stakeholders rappresenta una valida soluzione a questa 
anomalia. 
Non bisogna dimenticare che anche l‟incredibile sviluppo finanziario degli ultimi 
anni ha creato conseguenze che hanno portato le ragioni etiche ad essere trascurate: una 
colpa grave che viene attribuita alla finanza e alla globalizzazione è quella di aver creato 
una netta separazione tra impresa, profitto e territorio rendendoli svincolati da un punto 
di vista fisico. Un esempio classico è un operatore borsistico newyorkese che è 
totalmente disinteressato alle vicende di un operaio indiano. Per queste ragioni la nuova 
visione di economia socialmente responsabile, che operando sempre in merito alla 
salvaguardia e alla creazione di valore per l‟impresa, agisce in un ottica di lungo 
periodo e pone l‟attenzione sui rischi e i pericoli che sono connessi allo sviluppo 
economico. 
Tuttavia occorre precisare che la colpa del distaccamento dei principi etici da quelli 
economici non può essere imputata esclusivamente alle scienze economiche. Dagli anni 
settanta, se da un lato molti economisti si sono mossi abbracciando i principi morali 
sostenendo l‟inadeguatezza delle categorie e delle formule dell‟economia del benessere 
di Pareto, è altrettanto vero che molti filosofi non hanno indirizzato la propria attenzione 
su materie strettamente economiche ma rimanendo sempre nel campo umanistico e 
sociale. Questa situazione non ha giovato all‟etica, in quanto non si è giunti a 
conclusioni pratiche e a possibili soluzioni del dilemma ma, al contrario, si è accentuato 
il divario tra ragioni morali e ragioni economiche, originando sentimenti di 
insoddisfazione e rinuncia tra la collettività. In particolare, la colpa che è attribuita ai 
filosofi, specialmente a quelli inglesi e americani, è di concentrare i loro sforzi e le loro 
ricerche su aspetti concernenti la natura del discorso etico e non sui contenuti pratici e 
sull‟effettiva applicazione nel campo economico, tendendo a isolarsi dalla realtà del 
mondo sociale ed economico e cercando una specie di “giustificazione” per astenersi da 
un confronto duro ma necessario con l‟economia e con le sue effettive esigenze. Dal 
canto loro gli economisti hanno colto la palla al balzo, accontentandosi di risolvere i 
problemi di efficienza senza l‟onere di impegnarsi nella ricerca di soluzioni alternative, 
ad esempio, che rispettassero le esigenze di equa distribuzione delle risorse tra la 
collettività, lasciando ai pensatori il ruolo di creare aree di discussione o di indicare 
differenti vie per raggiungere tali finalità, in realtà svolto solo in parte. 
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In questo contesto la nascita della Finanza Etica e il forte sviluppo riscontrato negli 
ultimi decenni, ha tentato di colmare il vuoto che esisteva tra il mondo finanziario ed 
economico e quello sociale improntato su criteri etici e morali. Le testimonianze di 
questo sviluppo sono notevoli e diffuse ormai in tutto il mondo: organizzazioni di 
volontariato, associazioni, comitati, fondazioni ma anche società di persone e vere e 
proprie società di capitali, cooperative sia di produzione sia di credito mosse da ragioni 
etiche e sociali sono organismi che operano non solo a livello strettamente locale per 
offrire i propri servizi e il proprio sostentamento alle realtà locali, ma anche a livello 
internazionale, coinvolgendo enti governativi istituzionali. 
Queste manifestazioni non si limitano soltanto all‟istituzione di organismi attivi nel 
campo etico e sociale ma riguardano anche i provvedimenti adottati dai governi, dalle 
istituzioni economiche, dalle singole organizzazioni e dalle società per favorire la 
diffusione di una vera e propria mentalità che non si basi solamente sul concetto di 
massimizzazione del profitto ma che tenga conto di elementi differenti dall‟aspetto 
strettamente economico, come ad esempio le condizioni sociali della collettività e la 
lotta alla povertà e all‟emarginazione, il rispetto e la tutela dell‟ambiente, una più equa 
distribuzione delle risorse e così via. 
Questi principi rappresentano la mission di numerose organizzazioni di volontari ma 
ciò che incide in maniera profonda sul tentativo di trasformazione della finanza è la 
nascita di istituzione finanziarie destinate alla realizzazione di attività economiche con 
finalità etiche e sociali. 
Il caso più rappresentativo nel panorama italiano è rappresentato dalla nascita di 
Banca Popolare Etica, un istituto di credito a tutti gli effetti che, grazie ad una specifica 
organizzazione e ad un‟apposita disciplina interna, intende sostenere quei soggetti 
normalmente esclusi dal circuito creditizio e quei progetti che hanno un‟elevata 
rilevanza sociale e ambientale. Tra le varie attività di Banca Etica occorre anche 
sottolineare l‟orientamento al microcredito, vale a dire la concessione di prestiti 
normalmente di piccolo importo a favore di soggetti in difficoltà o finalizzati al 
finanziamento di specifici progetti. 
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CAPITOLO 1. EVOLUZIONE STORICA DELL’ETICA IN AMBITO 
ECONOMICO 
1.1 Cenni storici sul pensiero filosofico in materia di etica: le origini. 
Prima di approfondire il discorso economico è utile fare un breve accenno al concetto 
di etica, definendola come quel ramo della filosofia che studia i fondamenti oggettivi e 
razionali che permettono ai comportamenti umani di essere distinti in buoni, giusti, o 
moralmente leciti, rispetto ai comportamenti ritenuti cattivi o moralmente inappropriati. 
Il termine deriva, infatti, dal greco antico “ethikos”, che significa letteralmente "teoria 
del vivere". 
Non è un caso che i primi teorici dell‟etica sono proprio di origine greca: Senofane e 
Solone, che già nel cinquecento avanti Cristo parlavano del valore del virtuoso nella 
società ateniese attribuito attraverso l'arte del buon governo; Pitagora, il quale sostiene 
che l'etica è dotata di una forte valenza conoscitiva, in quanto è la sapienza che 
attribuisce le virtù all‟anima; Empedocle, che parla di una condanna dolorosa che 
l'anima deve scontare per colpe dovute a reati gravi ma che è anche l'unico mezzo di 
riscatto per arrivare alla salvezza; i sofisti, veri e propri educatori civili, che sono i primi 
a sostenere che le virtù sono molteplici e insegnabili a tutti; Socrate, considerato il padre 
fondatore dell'etica, secondo cui il bene si realizza praticando la virtù del sapere: per 
fare il bene occorre prima che l‟uomo lo conosca a fondo, non preoccupandosi di 
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stabilire quali sono i casi specifici con cui si esprime la giustizia; Platone, secondo cui 
il bene, che rappresenta la massima conoscenza per l‟uomo, è all‟origine di tutto ma è 
un concetto differente dal piacere e dal bello, perché non è automaticamente collegato 
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né all‟utilità né ad un vantaggio materiale. 
Il primo ad occuparsi del rapporto e del contenzioso tra etica ed economia è 
Aristotele. Sono tre i trattati di etica attribuiti ad Aristotele. Il primo, Etica Eudemia, è 
scritto in forma molto concisa e quindi risulta essere meno chiaro. Il secondo, Etica 
Nicomachea, è quello più noto e studiato; il terzo, Grande Etica, è molto probabilmente 
3
 L'argomentazione di Socrate si basava sulla maieutica socratica, rivolta all'interpretazione della 
natura umana, ma a differenza dei sofisti per Socrate l'etica non è insegnabile: il filosofo può solo aiutare 
gli allievi a partorirla da soli. 
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 E. Pastorio, Storia Greca, lineamenti essenziali, Monduzzi editore, Parma, 2006. 
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un prodotto della sua scuola e quindi non redatto personalmente da Aristotele. Nelle sue 
opere Aristotele afferma che il bene dell'uomo non può essere prodotto 
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meccanicamente, rientrando perciò nella sfera delle attività di produzione materiale, 
perché tale attività ha differenti finalità dal rendere l‟uomo buono. Per questo motivo, la 
filosofia, volendosi occupare del bene dell'uomo, deve occuparsi delle sue azioni e 
della politica, che, nell‟ottica aristotelica, rappresenta la ricerca del bene e del vivere 
bene nella dimensione della città e dello stato. Prima di occuparsi di politica, cioè del 
bene comune, Aristotele pone l‟attenzione sul singolo uomo e sul concetto del bene 
personale, sostenendo che ogni uomo dovrebbe conoscere il "proprio" bene, 
indipendentemente dalle circostanze politiche. Il pensiero filosofico riguardante il 
rapporto tra etica ed economia è riportato nella “Politica”, un saggio composto da ben 
nove libri, nei quali il filosofo greco esprime una critica molto forte al comportamento 
dell‟uomo che tende a porre tutta la propria attenzione e tutti i propri sforzi nella ricerca 
della ricchezza. L‟economia, che in questo caso è sinonimo di “procurarsi ricchezze”, 
svolge un ruolo fondamentale nella vita dell‟uomo ma non può essere considerata la 
sola sfera su cui l‟individuo deve porre attenzione. Si viene così a creare un vero e 
proprio “rovesciamento antropologico”, in quanto la dominanza dell‟economia e del 
procurarsi ricchezze con lo scopo di soddisfare bisogni materiali assorbe tutta l‟energia 
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umana, convincendo l‟uomo che questo sia il fine al quale deve convergere ogni cosa. 
Nonostante le prese di coscienza dettate dalla dottrina cattolica basata sui concetti di 
carità, solidarietà e rispetto in campo sociale ed economico, il legame tra etica ed 
economia nel corso della storia viene pian piano trascurato fino a proclamare la quasi 
totale estraneità e incompatibilità tra le due sfere. Alcuni economisti, anche se sensibili 
alle tematiche etiche e sociali, sostenevano che il fine principale dell‟economia fosse il 
mero accrescimento della ricchezza prodotta e tutte le altre finalità erano perciò 
subordinate. I benefici del singolo e della collettività venivano, infatti, calcolati in 
termini di surplus del capitale monetario e di profitto conseguito. 
Per altri, invece, l‟economia risolve il conflitto morale del legame con l‟etica: l‟agire 
economico è per sua natura orientato al bene, vale a dire che è vero che il 
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 Una differenza importante nell'etica di Aristotele è quella che corre tra azione, pràxis, e produzione, 
pòiesis. La prassi è fine a se stessa, la produzione ha per scopo, o causa finale, un oggetto prodotto, 
un'opera d'arte, od una merce, od anche uno scritto. 
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 Aristotele, Politica, libro I, capitolo 9, traduzione di R. Laurenti, Laterza, Roma 1973. 
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comportamento dei singoli soggetti è guidato dall‟egoismo e dal soddisfacimento 
esclusivo dei propri interessi, ma le azioni che essi pongono in essere creano come 
conseguenza un beneficio a tutta la collettività. Questo principio fa sì che la scienza 
economica si distacca dalle ragioni etiche senza però criticare i suoi ideali di base. 
Il principale sostenitore di questa tesi è Adam Smith, che indica come tutti gli 
interessi individualistici sono guidati dalla “mano invisibile”, coordinandosi tra loro 
fino a giungere ad un equilibrio generale che non richiede l‟intervento di alcuna autorità 
di governo. Tutto, infatti, può essere risolto grazie al meccanismo del mercato 
concorrenziale, definito da Smith come il luogo dove tutti i soggetti agiscono in maniera 
parametrica e atomistica, sufficiente ad assicurare l‟ammissibilità tra interessi 
individuali e collettivi. 
Tutto ciò però è ottenibile solamente se la totalità degli operatori di mercato seguono 
e rispettano regole di comportamento comuni, dette “moralità mercantili”, e 
caratterizzate da valori di onestà e fiducia reciproca. Tutto ciò che occorre per il perfetto 
funzionamento della società perciò è l‟interesse personale, la moralità mercantile e un 
buon sistema di leggi. 
Le conclusioni di Smith sono solo la fine di un lungo processo di evoluzione del 
rapporto tra moralità e scienza economica: sono intervenuti nel dibattito personaggi 
illustri come Machiavelli e Montesquieu che hanno rivoluzionato il fronte della scienza 
politica hanno dato il via allo studio del funzionamento dei mercati già dal seicento con 
risultati che appaiono sorprendenti per l‟epoca. 
Machiavelli, in particolare, é stato definito come il fondatore della moderna scienza 
politica: egli definisce nettamente il campo di questa scienza, distinguendolo da quello 
di altre discipline che si occupano ugualmente delle azioni dell' uomo, tra cui l'etica. 
Machiavelli rivendica, inoltre, l'autonomia del campo dell'azione politica, in quanto essa 
possiede leggi specifiche proprie, ragione per cui l' agire degli uomini di Stato va 
studiato e valutato solamente in base a tali leggi. Qualsiasi altro criterio, sia che applichi 
metodi giusti e umani piuttosto che violenti e crudeli, non é pertinente alla valutazione 
politica dell‟operato, con il risultato che il pensiero di Machiavelli rappresenta una vera 
e propria rivoluzione per la cultura occidentale. 
Il punto di partenza per la formulazione di tali leggi é una visione crudamente 
pessimistica dell'uomo, inteso come essere morale: l'uomo agli occhi di Machiavelli é 
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malvagio, ma non teorizza filosoficamente le cause di tale crudeltà e non indaga 
sull‟origine: non si pone il problema se tale crudeltà sia derivante dalla sua natura 
oppure è una conseguenza delle azioni commesse o subite. Tuttavia si limita a 
constatare empiricamente gli effetti della sua malvagità sulla realtà . Machiavelli non é 
quindi il fondatore di una nuova etica, anzi, si definisce un tradizionalista che considera 
"cattivo" chi uccide o non mantiene la parola data. Egli semplicemente individua un 
ordine di giudizi autonomi che si regolano su altri criteri, non il bene o il male, ma 
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l'utile o il danno politico. 
Una teoria suggestiva e particolare che stravolge le concezioni etiche e morali 
classiche viene formulata da Mandeville, il quale evidenzia come i vizi privati portino 
un beneficio per tutta la collettività, nato dal fatto che tali bisogni stimolano il 
commercio dei beni di lusso. Questa concezione è riassunta nell‟opera "La Favola delle 
Api: vizi privati e pubblici benefici": all'origine questo alveare è prospero e potente ma 
finisce per diventare povero e spopolato nel momento in cui i suoi abitanti mutano le 
proprie abitudini, divenendo risparmiatori e virtuosi invece che spreconi, orgogliosi e 
dediti a una vita lussuosa, quali erano in precedenza. La diminuzione dei consumi 
conseguente finisce per provocare disoccupazione, depressione, e, di conseguenza, 
l‟impoverimento generalizzato. Secondo Mandeville, un gruppo poco numeroso 
insediato su un territorio limitato, arriva a creare una società chiusa, pacifica ed 
egualitaria, senza commercio e denaro, dove i consumi sono limitati ai prodotti naturali 
del luogo. All'opposto, in una società grande e popolosa, forte militarmente e propensa 
all‟espansione, controllata giuridicamente e amministrativamente da un potere politico 
sovrano e unitario, dedita al commercio interno ed estero, i bisogni crescenti implicano 
la necessità di una moltiplicazione delle risorse disponibili, con il conseguente sviluppo 
delle scienze economiche. Mandeville ha inoltre enfatizzato il ruolo dell'interesse 
personale nella scelta delle azioni individuali, indicando come le azioni umane siano 
indotte da considerazioni egoistiche sui desideri e sulle passioni, e illustrando i mezzi e 
le modalità più semplici per soddisfarli, dal che si evince che le relazioni degli uomini 
con i loro bisogni materiali sono più importanti delle relazioni degli uomini tra loro, e 
che gli uomini vivono in società non perché la loro natura sia fondamentalmente sociale, 
ma unicamente per soddisfare i rispettivi bisogni. Per questo motivo passioni quali 
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 F. Gilbert, Machiavelli e la vita culturale del suo tempo, Bologna, Il mulino, 1972. 
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