Concorrenza Fiscale e ''Nuova Geografia Economica'': un'analisi empirica nei paesi dell'U.E.

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Introduzione 
Il sistema economico internazionale, con la fine della divisione del mondo in due 
blocchi contrapposti, ha conosciuto una nuova fase di dinamismo ed integrazione. 
Con l’emergere del fenomeno della globalizzazione, con l’apertura dei mercati e 
delle zone di libero scambio, il capitale è divenuto un fattore altamente mobile. 
Una delle sfide più grandi che impegna le economie e i governi mondiali, 
coinvolge i sistemi tributari dei singoli paesi e il diritto tributario internazionale.  
La mobilità crescente e differenziata degli elementi suscettibili di imposizione 
porta gli operatori economici a mettere in concorrenza tra loro gli Stati. Il 
meccanismo che si pone in essere si traduce nel fenomeno della Concorrenza 
Fiscale. Se è possibile osservare questo fenomeno a livello globale, tanto più è 
possibile registrarlo in un’area molto integrata qual è l’Unione Europea. 
Questo progetto di tesi nasce dall’interesse di chi scrive per il processo 
d’integrazione europea. L’esperienza dell’Unione Europea, rappresenta un 
unicum nella storia, che sta attualmente vivendo una crisi profonda, scatenata dai 
perturbamenti economici dell’ultimo triennio.   
Il processo d’integrazione, con cui è stata posta in essere questa istituzione, si è 
basato, principalmente, sulla creazione di un ambiente adatto ad accogliere un 
mercato economico, libero dalle barriere che potessero ostacolare la circolazione 
delle merci e dei fattori produttivi. Quest’obiettivo è stato sicuramente 
conseguito: l’abolizione progressiva dei sistemi di controllo doganali; la 
promozione della mobilità europea ed il diritto di stabilimento dei lavoratori e 
delle imprese; la creazione di un’area valutaria e monetaria unica all’interno 
dell’Unione,  rappresentano sicuramente alcune delle evidenze più importanti del 
successo del progetto.  
Al tempo stesso, come sta emergendo nell’escalation degli eventi economici 
dell’ultimo triennio, la presenza dell’unione economica e monetaria rappresenta, 
in questo momento, il principale vulnus della costruzione europea. La crisi
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economica ha evidenziato la contraddizione, esistente all’interno dell’Unione, di 
aver adottato da un lato una politica monetaria unica, dall’altro di aver mantenuto 
ventisette politiche fiscali indipendenti, sia nella funzione di spesa che nella 
riscossione delle imposte.  
I vincoli di bilancio stabiliti prima dai parametri di Maastricht e quindi 
confermati nel Patto di Stabilità e Crescita, non hanno ottenuto l’effetto di 
contenimento delle politiche di spesa. Se da una parte esistono dei vincoli di 
bilancio, anche se inefficaci nel loro compito, risulta invece assente un 
coordinamento della politica impositiva: è importante sottolineare come la 
riscossione dei tributi rappresenti una delle espressioni più evidenti della 
sovranità di un ente di governo. Essa è una delle voci fondamentali per finanziare 
il bilancio pubblico che opera, allo stesso tempo, come strumento di regolazione 
economica e di redistribuzione della ricchezza. Per questo motivo resistono i 
sistemi tributari degli Stati membri e gli interventi in materia tributaria 
nell’Unione sono stati principalmente di natura negativa, ovvero funzionali al 
consolidamento del mercato unico.  
Nella disciplina tributaria si estrinseca lo scontro tra le istanze degli Stati sovrani 
e quelle dell’Unione. La materia interessa quelle ipotesi di limiti alla delega di 
sovranità nazionale in favore degli organismi comunitari: il voto all’unanimità 
per deliberare sulla materia rappresenta il più chiaro esempio della mancanza 
della volontà degli Stati ad avviare un processo di un’Unione maggiormente 
politica. 
L’Unione Europea rappresenta un laboratorio politico-istituzionale interessante, 
per valutare gli effetti della concorrenza fiscale internazionale: da un lato è stato 
di fatto eliminato il rischio di cambio, dall’altro permane agli Stati membri la 
piena sovranità in materia fiscale. La tassazione delle imprese diventa un 
elemento chiave nelle scelte di policy dei vari paesi data l’elevata mobilità del
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capitale all’interno di un’area integrata. soprattutto grazie alle notevoli differenze 
nei sistemi tributari
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 presenti nei vari paesi. 
La tesi si prefigge l’obiettivo di valutare gli effetti della competizione fiscale 
nell’Unione Europea e se in quale misura sia auspicabile un coordinamento delle 
politiche tributarie. Il lavoro è strutturato in tre parti. I primi due capitoli sono 
propedeutici a costruire l’analisi empirica condotta nell’ultimo capitolo. 
Nella trattazione del primo capitolo è stato analizzato il fenomeno della 
concorrenza fiscale. Attraverso la disamina delle varie teorie e dei differenti 
modelli economici che sono stati elaborati dalla metà del secolo scorso, sono stati 
individuati tre filoni di letteratura sull’argomento: i modelli standard di 
concorrenza fiscale; la teoria della public choice e dello Stato leviatano; la teoria 
della Nuova Geografia Economica applicata alle scelte pubbliche. Lo scopo di 
questo primo capitolo è stato quello di acquisire una conoscenza teorica 
dell’argomento, riconoscendo e valutando le differenze specifiche di ogni singolo 
contributo. 
Nel secondo capitolo abbiamo cercato di tracciare un quadro sintetico ma allo 
stesso tempo esauriente sullo stato dell’armonizzazione europea in materia 
fiscale. Tramite una rassegna dell’evoluzione storica della politica tributaria nel 
processo d’integrazione europea, abbiamo cercato d’individuare lo schema 
giuridico istituzionale esistente e le prospettive future nella regolazione della 
materia fiscale. In particolare, nella conclusione del capitolo, si è analizzato il 
progetto di costituzione di un’unica base imponibile consolidata a livello 
comunitario (CCCTB).  
Nel terzo capitolo si è sviluppato l’obiettivo generale della tesi, utilizzando due 
differenti contributi teorici sulla tematica della concorrenza fiscale, e quindi 
                                                                    
 
1 Queste differenze, come sarà evidenziato in seguito, non riguardano solo la definizione 
della base imponibile e l’aliquota su essa applicata, ma anche i sistemi contabili utilizzati ai 
fini fiscali.
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cercando di applicarli al caso europeo. I due filoni di letteratura presi in 
considerazione sono: il modello standard e la Nuova Geografia Economica. 
La letteratura standard suggerisce che il meccanismo della concorrenza fiscale 
conduca gli stati verso una competizione al ribasso sulle aliquote impositive, per 
evitare la fuoriuscita dei capitali e delle attività produttive. Tuttavia, la letteratura 
più recente della Nuova Geografia Economica, suggerisce che esistano dei vincoli 
che mitigano o impediscono l’insorgere del meccanismo race to the bottom. 
Fattori come le scorte nazionali di know how, la tecnologia, e in particolare, 
l’accesso al mercato e la qualità del sistema infrastrutturale, sono di particolare 
interesse per la localizzazione degli investimenti. Paesi o regioni in grado di 
fornire questi cosiddetti fattori di agglomerazione, possono, in questo modo, 
bloccare i capitali, nonostante le elevate aliquote fiscali, innescando così un 
effetto deterrente alla corsa al ribasso.  
Il confronto tra le ipotesi contrastanti presentate da questi due contributi è stato 
condotto attraverso un’analisi empirica. In particolare abbiamo cercato di 
rispondere alle seguenti domande: 
1. È possibile ricavare una geografia della tassazione in Europa? 
2. Quale effetto ha il differenziale d’imposta sulla localizzazione degli inves-
timenti? La concorrenza fiscale è un elemento distorsivo nel contesto eu-
ropeo? 
3. L’effetto fiscale può essere mitigato dalla presenza di rendite derivanti 
dall’agglomerazione? 
4. Quale effetto predomina nel contesto europeo? 
 
Lo scopo di questo capitolo è di cercare di cogliere l’effetto dell’interazione tra il 
differenziale impositivo e le rendite di agglomerazione, sulla localizzazione degli 
investimenti nell’Unione Europea.
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Questo elemento è cruciale per costruire una riflessione sull’obiettivo generale 
della tesi.
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CAPITOLO I  
LA CONCORRENZA FISCALE:  
LO STATO DELL’ARTE DELLA TEORIA ECONOMICA 
 
L’idea che possa esistere una competizione tra diversi enti pubblici per assicurarsi 
le risorse necessarie per finanziarie la propria spesa non è nuova. Adam Smith 
(1776), nel suo saggio “La Ricchezza delle Nazioni” intuisce la base del 
meccanismo che regola la concorrenza fiscale: la possibilità per il contribuente di 
spostare la propria ricchezza per ottenere un vantaggio economico derivante da 
un minore imposizione tributaria. Scrive Smith: 
The proprietor of stock is properly a citizen of the world, and is not 
necessarily attached to any particular country. He would be apt to 
abandon the country in which he was exposed to a vexatious inquisition, 
in order to be assessed to a burdensome tax, and would remove his stock 
to some other country where he could either carry on his business, or 
enjoy his fortune more at his ease.
2
 
In questo capitolo cercheremo di individuare lo stato dell’arte della letteratura 
sull’argomento, prestando particolare attenzione a quei contributi che analizzano 
gli effetti della concorrenza fiscale sul welfare e sull’allocazione delle imprese.  
                                                                    
 
2 SMITH,A. (1776), pag. 659 
Il proprietario di capitale può essere definito propriamente un cittadino del mondo, e non è 
necessariamente legatoad un particolare Paese. È verosimile che costui sarebbe spinto ad 
abbandonare il Paese che lo assoggettasse a indagini vessatorie al fine di determinare 
un’imposta onerosa e trasferirebbe il proprio capitale in un diverso Paese, nel quale gli fosse 
possibile continuare a badare agli affari propri o godere dei propri beni con minori difficoltà. 
(T.d.R.)
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1.1 Gli effetti della concorrenza fiscale sul Welfare: teorie a 
confronto 
La concorrenza fiscale è un fenomeno antico, ma dal punto di vista accademico 
l’analisi di questo meccanismo è relativamente recente. Fino al XX secolo i 
differenziali tra le tassazioni dei diversi paesi erano trascurabili ed insufficienti a 
far scaturire significativi movimenti di capitali e contribuenti attraverso i confini 
degli Stati.  
Con la nascita dello stato sociale e il conseguente aumento repentino del carico 
fiscale in quasi tutti i paesi occidentali, si è avuta un’intensificazione della 
pianificazione fiscale internazionale da una parte, e dei fenomeni illeciti 
dell’evasione e della elusione fiscale dall’altra. Questo cambiamento ha costituito 
la condicio sine qua non per innescare il meccanismo della concorrenza fiscale. 
Il fenomeno, utilizzando una terminologia tipica della Teoria dei Giochi, si 
sostanzia in una competizione non cooperativa tra enti appartenenti ad un’area 
economica integrata, che opera tramite l’uso strategico delle proprie politiche 
tributarie, al fine di attrarre risorse necessarie per accrescere il livello di benessere 
del territorio amministrato.  
1.1.1 Il contributo di Charles Tiebout 
Il dibattito economico contemporaneo sull’analisi del fenomeno della 
concorrenza fiscale ha trovato il suo incipit negli anni cinquanta del secolo 
scorso, con un articolo di Charles Tiebout (1956). In questo articolo, l’economista 
statunitense presenta un modello che analizza il meccanismo di competizione che 
può avere luogo tra diverse amministrazioni pubbliche. Esso risulta, per certi 
versi, molto simile al meccanismo di concorrenza che regola le scelte delle 
imprese nel mercato.
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Il modello prevede le seguenti ipotesi: 
1. Gli individui sono perfettamente mobili e perfettamente informati sulle offerte 
di servizi pubblici erogati dagli enti di governo rivali; 
2. Le imposte applicate sono uniformi e di tipo lump sum. Esse cioè prevedono 
il pagamento di un ammontare fisso, indipendente dalle caratteristiche 
dell’oggetto della tassazione; l’imposta applicata è uguale al costo marginale 
sostenuto dall’ente di governo per assicurare il servizio pubblico; 
3. La dimensione ottimale di ogni ente di governo è determinata in base  alla 
combinazione di servizi pubblici offerta; quando questa dimensione non è 
raggiunta, gli amministratori cercano di attrarre nuovi residenti allo scopo di 
ridurre il costo medio dell’erogazione dei servizi pubblici; 
4. Le possibilità e l’offerta di occupazione sono omogenee nella regione consid-
erata, e quindi non influenzano le scelte dei consumatori elettori; 
5. Esiste un numero di enti di governo sufficiente ad assicurare l’erogazione di 
servizi pubblici atti a soddisfare le utilità di tutti gli individui. 
Il modello descrive una situazione ideale fondata sulle citate ipotesi. L’ipotesi 
essenziale ai fini del raggiungimento dell’efficienza del modello è l’ultima. Con 
un numero sufficiente di enti di governo, questi ultimi sono da considerarsi 
utility-takers, in quanto, come nell’ipotesi di mercati perfettamente 
concorrenziali, non sono in grado di alterare unilateralmente il livello di utilità 
degli elettori consumatori. 
Tale meccanismo funziona tramite la tendenza degli elettori consumatori a 
muoversi attraverso le diverse offerte di servizi pubblici alla ricerca di quella che 
meglio possa aderire ai propri bisogni e che, a parità di utilità, abbia un costo 
fiscale inferiore. Gli elettori consumatori, quindi, esprimerebbero il loro “voto” 
spostando la propria residenza nei confini dell’amministrazione ritenuta 
maggiormente virtuosa nella gestione della cosa pubblica. Scrive Tiebout (1956)
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Just as the consumer may be visualized as walking to a private market 
place to buy his goods, the prices of which are set, we place him in the 
position of walking to a community where the prices (taxes) of community 
services are set. Both trips take the consumer to market.
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Tiebout battezza questo fenomeno come “voting-by-feet mechanism”. 
Le amministrazioni pubbliche, come le imprese sul mercato, possono reagire alla 
domanda degli elettori consumatori, intervenendo su due parametri: 
1. Modificando il carico fiscale richiesto, agendo ad esempio sulle aliquote o 
sull’ampiezza della base imponibile; 
2. Aumentando o migliorando la propria offerta di servizi pubblici. 
Tiebout afferma che la concorrenza fiscale possa avere un effetto di stimolo al 
miglioramento del Welfare. Il meccanismo concorrenziale permetterebbe una 
migliore allocazione dei servizi pubblici e delle risorse, una riduzione degli 
sprechi ed una maggior responsabilizzazione degli amministratori pubblici.  
1.1.1.1 Critiche al modello  
Le critiche al modello di Tiebout, si sono concentrate soprattutto per le ipotesi 
restrittive che lo caratterizzano.  
Alcuni autori (Bewley, 1981; Banzhaf e Walsh, 2008) sottolineano il carattere 
irrealistico delle ipotesi del modello. In primo luogo l’idea che gli enti di governo 
possano riscuotere una imposta individuale non differenziata uguale al costo 
marginale del servizio pubblico necessario a soddisfare l’utilità individuale degli 
                                                                    
 
3 TIEBOUT,C (1956), pag. 422  
Così come il consumatore può essere visualizzato mentre cammina verso un negozio 
privato, per comprare i beni cui il prezzo è fissato, (adesso) lo poniamo nella situazione di 
camminare verso una comunità dove i prezzi ( le tasse ) sono stabilite. Entrambi i percorsi 
conducono il consumatore nel mercato. (T.d.R)
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elettori consumatori. Bewley (1981) sottolinea come l’offerta ottimale di servizi 
pubblici esista nel modello solo dentro i confini di ipotesi non ritenute realistiche. 
Affinché l’obiettivo previsto da Tiebout possa essere raggiunto, secondo Bewley, 
dovrebbero verificarsi le seguenti condizioni: l’esistenza di comunità 
amministrative omogenee; presenza di amministratori pubblici orientati alla 
massimizzazione del profitto; costi dei servizi pubblici proporzionali alla 
popolazione residente; esistenza di libero commercio all’interno della regione 
economica integrata.  
Banzhaf e Walsh (2008) nel tentativo di verificare empiricamente le ipotesi del 
modello di Tiebout, si sono scontrati con la difficoltà di monitorare effettive 
migrazioni di individui condizionate dalla ricerca di migliori servizi pubblici. 
Secondo i due autori, non sarebbe possibile escludere dall’analisi dei dati, il 
rumore statistico prodotto da altre variabili, quali le opportunità di occupazione o 
il costo della vita, non considerate tra le condizioni del modello di Tiebout.  
1.1.1.2 Uno sviluppo del modello: le esternalità fiscali 
Gli scostamenti dalla formulazione ideale del modello si traducono in parte in 
un’inefficienza della concorrenza fiscale.  In particolare, è necessario considerare 
l’ipotesi della creazione di esternalità fiscali. Esse sono il prodotto di interventi 
pubblici di un ente sui bilanci pubblici di altre amministrazioni (Wildansin 1989). 
Infatti, gli interventi di policy programmati da un ente di governo, volti ad 
aumentare il benessere dei propri residenti, potrebbero comportare la perdita di 
benessere per i residenti di altre regioni confinanti. Ad esempio un ente di 
governo potrebbe prevedere una politica tributaria volta a diminuire la propria 
imposta sul reddito da capitale, per attrarre maggiori investimenti. Questa politica 
avrà l’effetto di ridurre gli investimenti nelle regioni adiacenti, con conseguente 
diminuzione delle basi imponibili e quindi una contrazione del prelievo fiscale. In 
questo caso la politica dell’ente considerato, provocherebbe un esternalità 
negativa sulle regioni adiacenti.