Il Credit Risk Management nelle banche: i sistemi di rating interni

6 Introduzione La situazione di crisi che si sta vivendo a livello internazionale Ł stata causata principalmente da una sbagliata concezione della finanza, da parte degli attori del sistema finanziario. Infatti la finanza dovrebbe rappresentare il punto di incontro tra chi ha necessit di risorse finanziari e chi ha una momentanea disponibilit di capitali da investire. Le banche in particolare hanno storicamente assolto la funzione di raccogliere denaro presso le famiglie e gli altri soggetti con propensione al risparmio per finanziare le imprese e chi ha bisogno di capitali, agendo cos da volano per l economia. Negli ultimi anni la finanza, grazie ai progressi fatti registrare dalla ingegneria finanziaria, ha conosciuto una crescita esponenziale di nuovi e sempre piø complessi strumenti finanziari, quali ad esempio prodotti derivati, hedge fund, fondi di private equity, ecc. Tali sviluppi hanno aperto la strada alla c.d. finanza creativa , il cui obie ttivo non Ł quello di intermediare risorse finanziarie da soggetti in surplus verso soggetti in deficit al fine di finanziarie le attivit produttive, ma q uello di produrre ricchezza dalla irrefrenabile circolazione di denaro sottoforma di titoli che il piø delle volte valgono meno della carta straccia. In particolare la finanza creativa consiste nel prestare denaro spalmando i rischi su una miriade di titoli complessi immessi sul mercato mobiliare al fine di lucrare interesse sia sui mutui che sulla negoziazione dei titoli. Questa volta l ondata malefica Ł partita dal settore immobiliare ed in particolare le cause che hanno scatenato questa crisi sono tutte legate allo scoppio della bolla dei mutui subprime statunitensi. Per facilitare l’acquisto di case, le banche offrivano mutui fino al 100% del valore dell immobile e